XOM против E: какая интегрированная энергетическая акция имеет лучшие перспективы?
В нефтяной и энергетической сфере Exxon Mobil Corporation XOM и Eni SpA E являются двумя ведущими интегрированными энергетическими компаниями. Eni продемонстрировала солидную доходность с начала года в 23,4%, превысив прирост XOM в 8,6%. Однако лишь анализ динамики цен акций не дает полной картины инвестиционного потенциала компании.
Тщательная оценка бизнес-фундаменталов, стратегического направления, операционной эффективности и доходности для акционеров необходима для определения, какая компания предлагает более сильные долгосрочные инвестиционные перспективы. Давайте подробно рассмотрим эти ключевые аспекты.
Дисциплина затрат XOM превосходит структурные проблемы Eni
ExxonMobil планирует запустить 10 крупных энергетических проектов, охватывающих нефть, газ, химию и низкоуглеродные решения в этом году. Крупный интегрированный энергетический игрок оценивает, что проекты принесут более 3 миллиардов долларов прибыли к 2026 году, значительно увеличив его чистую прибыль. Эти разработки отражают сильный фокус XOM на генерации дохода в долгосрочной перспективе при инвестировании в высококачественные проекты.
XOM также ставит цель снизить свои безубыточные затраты до 30 долларов за баррель к концу этого десятилетия. Таким образом, энергетический гигант сможет получать прибыль даже в случае обрушения цен на сырую нефть, что сделает его добычу устойчивой.
Eni также планирует начать пять крупных энергетических проектов в этом году, которые, вероятно, принесут больше прибыли в 2026 году. Следовательно, компания растет, но не так быстро, как ExxonMobil. Более того, часть общего бизнеса Eni не показывает хороших результатов, как, например, Versalis, ее химическое подразделение. Низкие показатели объясняются высокими затратами и слабым спросом, особенно в Европе.
Сильные финансовые показатели XOM и лучшие доходности для акционеров
ExxonMobil имеет значительно меньшую зависимость от долгового капитала по сравнению с Eni и другими игроками в отрасли. Общий долг XOM к капитализации составляет 12,2%, что значительно ниже отраслевого показателя в 28,3%. Общий долг Eni к капитализации составляет 34,1%, что выше как у XOM, так и у отрасли. Таким образом, ExxonMobil лучше подготовлена полагаться на свой баланс в условиях неопределенной деловой обстановки.
Также XOM награждает акционеров значительно большей суммой, поскольку зарабатывает больше и имеет более сильный денежный поток. В одном только мартовском квартале XOM вернула акционерам 9,1 миллиарда долларов, включая 4,8 миллиарда долларов на выкуп акций. Eni, с другой стороны, вернула гораздо меньшую сумму — всего 386 миллионов евро на выкуп акций за тот же период.
Является ли XOM лучшей акцией, чем E?
Учитывая контекст, стало очевидно, что когда XOM активно расширяется, Eni планирует реорганизовать Versalis, закрывая такие объекты, как паровые крекинг-установки в Бриндизи и Приоло. Также XOM щедро награждает акционеров. Учитывая положительные изменения для XOM, инвесторы готовы платить премию за акции, что отражено в оценочном снимке.
В настоящее время XOM торгуется с показателем цена/EBITDA (EV/EBITDA) за последние 12 месяцев 7,10x. Это представляет собой премию по сравнению с более широким средним показателем по отрасли 4,29x и 4,36x для Eni.
Однако, хотя долгосрочные перспективы XOM выглядят многообещающе, инвесторы не должны спешить ставить на XOM сразу, так как есть неопределенности, касающиеся энергетической деловой среды, после недавнего решения Соединенных Штатов поддержать Израиль в ударе по ядерным объектам Ирана. Тем не менее, те, кто уже инвестировал в акции, должны удерживать их. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Перспективы Eni, однако, не внушают оптимизма, и поэтому инвесторы могут продать акции. На самом деле, за последние 60 дней Eni, имеющая рейтинг Zacks #4 (Продавать), столкнулась с понижением прогнозов по прибыли на 2025 и 2026 годы, что отражено в снимке ниже.
Главный исследователь Zacks назвал "акцию, которая, скорее всего, удвоится"
Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мьян выделяет одну акцию, которая поднимется выше всех.
Этот топовый выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионным рынком, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не являются победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.
Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод