X5 продемонстрировала хорошие результаты
Выручка группы X5 во II квартале 2024 года выросла на 25,1% до 965 млрд. рублей. Скорректированная EBITDA во II квартале 2024 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 21,5% - до 73,64 млрд рублей. Рентабельность по показателю составила 7,6% против 7,9% во II квартале 2023 года. Чистая прибыль группы выросла на 20,4%, до 35,24 млрд рублей.
Хорошие ожидаемые результаты X5. Компания демонстрирует в очередной раз стабильное поступательное движение вверх по финансовым показателям. В этом квартале были установлены исторические рекорды по EBITDA и чистой прибыли. За последние 12 месяцев чистая прибыль на акцию составила уже 410 рублей, без учета потенциального выкупа. Чистый долг с учетом финансовых активов к EBITDA снизился до 0,2х – лучший результат за последние 10 лет. Компания по-прежнему торгуется с дисконтом по отношению к докризисным показателям, EV/EBITDA TTM 3.2x (средняя выше 6х), P/E 6.8x (средняя выше 15х). Наша целевая цена на текущий год по X5 4400 рублей и 7200 рублей на горизонте 12 месяцев, рекомендация «покупать».
Отметим, что компания начала процедуру поставки акций ПАО "Корпоративный центр Икс 5" держателям гдр X5 на этой неделе, поэтому скоро на брокерских счетах произойдет замена гдр на акции. Старт торгов мы пока ожидаем в конце сентября.
Квартальная динамика чистой прибыли X5
