X5 - ожидаемо сильная операционка

В сезонно сильном 4 квартале выручка X5 выросла на 22,3%, впервые в истории превысив 1 трлн руб. Сопоставимые продажи увеличились на 14%, средний чек - на 9,9%, а трафик - на 3,8%.

Ключевыми драйверами роста по-прежнему остались Чижик и Пятерочка - магазины наиболее популярных сейчас форматов.

Компания продолжает активно развивать цифровой бизнес, где продажи возросли на 47% г/г, до 61, 4 млрд руб. Вклад этого сегмента в общую выручку составил 5,7%, немного уступив Чижику (7,7%).

Мы полагаем, что финансовые результаты за 4 кв. также будут сильными. Считаем акции интересными для долгосрочных инвестиций.

Таргет на горизонте 12 месяцев сохраняем: 3769 руб./акция.

Источник