WuXi AppTec принесла 72% с начала года и исчерпала апсайд

Акции WuXi AppTec за период с начала 2026 г. принесли впечатляющую доходность в размере 72%, опередив наши прогнозы. Поводом для пересмотра целевого уровня по бумаге стал и бурный рост бумаг за последние месяцы, и корректировка самим эмитентом своих прогнозов по финансовым результатам на 2026 г. в сторону повышения. Кроме того, вышедшая в августе отчетность за 1П подсветила реальный расклад с влиянием американских ограничительных мер на бизнес — оно оказалось неощутимым для компании.

В 1П 2026 выручка WuXi AppTec достигла 28,9 млрд юаней, увеличившись на 38,9%. Скорректированная чистая прибыль подскочила на 83,2%, до 11,57 млрд юаней, при этом объем еще не выполненных заказов достиг 66,43 млрд юаней, что на 25,2% больше, чем годом ранее. В то же время 77% выручки обеспечили клиенты из США, чему не помешали вводимые американской администрации ограничительные меры.

Высокий спрос на производство препаратов от ожирения позволил компании повысить годовой прогноз по выручке с 51,3–53,0 млрд до 58,5–60,5 млрд юаней (рост на 31% по мидпойнту), несмотря на включение в «черный список» Министерства обороны США. В 1П химическое направление увеличило выручку на 53,3%, до 24,99 млрд юаней. И другие сегменты показали положительную динамику: выручка направления тестирования выросла на 31,5%, а биологического сектора — на 11,2%. Стоит отметить, что международные фармацевтические компании сохраняют сильную зависимость от WuXi, чей поток заказов защищен от влияния ограничительных мер как минимум на ближайшие 2–3 года.

К числу рисков для WuXi AppTec можно отнести риски, связанные с влиянием геополитики и дальнейших решений Трампа.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 25.08.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.