W.R. Berkley (WRB) вырос на 3,3% с момента последнего отчета о прибылях: сможет ли он продолжить?

Прошел месяц с последнего отчета о прибылях W.R. Berkley (WRB). За это время акции прибавили около 3,3%, что превышает показатели S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавняя положительная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или W.R. Berkley ожидает коррекция? Прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время, давайте быстро взглянем на самый свежий отчет о прибылях, чтобы лучше понять важные факторы.

Прибыль и доходы W.R. Berkley за 3 квартал

Операционная прибыль W.R. Berkley Corporation за третий квартал 2025 года составила $1,10 на акцию, что на 2,8% превышает консенсус-прогноз Zacks в $1,03 на акцию. Чистая прибыль увеличилась на 18,3% по сравнению с прошлым годом. Страховщик получил выгоду от стабильного роста как в страховании, так и в инвестиционном доходе.

За кулисами

Чистые страховые премии W.R. Berkley составили $3,4 миллиарда, увеличившись на 5,5% по сравнению с прошлым годом. Наша оценка составляла $3,3 миллиарда. Чистый инвестиционный доход вырос на 8,5% до $351,2 миллиона, что отражает более высокие доходности по расширяющемуся портфелю фиксированных активов. Сила операционного денежного потока продолжала стимулировать рост чистых инвестиционных активов. Текущие ставки новых инвестиций оставались значительно выше средней доходности активов, что хорошо позиционирует WRB для дальнейшего роста инвестиционного дохода. Наша оценка инвестиционного дохода составила $352,4 миллиона. Консенсус-прогноз Zacks был установлен на уровне $364,9 миллиона.

Операционные доходы составили $3,6 миллиарда, увеличившись на 8,2% по сравнению с прошлым годом, благодаря росту чистых страховых премий, улучшению чистого инвестиционного дохода и повышению сборов за страховые услуги. Выручка превысила консенсус-прогноз на 0,4%. Общие расходы увеличились на 6,6% до $3,1 миллиарда из-за роста убытков и расходов на убытки, операционных затрат, процентов по займам и расходов от нестраховых бизнесов. Наша оценка составила $3,1 миллиарда. Коэффициент убытков ухудшился на 80 базисных пунктов (bps) до 63,9, в то время как коэффициент расходов остался на уровне 28,4 по сравнению с прошлым годом.

Убытки от катастроф составили $78,5 миллиона в квартале, что меньше, чем $97,8 миллиона, понесенных в аналогичном квартале годом ранее. Консолидированный комбинированный коэффициент (мерило прибыльности страхования) остался на уровне 90,9 по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks был установлен на уровне 89,6.

Детали сегмента

Чистые страховые премии в сегменте страхования выросли на 5,1% по сравнению с прошлым годом до $2,8 миллиарда в квартале, в основном благодаря росту премий по другим обязательствам, коротким линиям, автострахованию, страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональной ответственности. Наша оценка составила $2,9 миллиарда.

Комбинированный коэффициент ухудшился на 80 bps до 92,3. Консенсус-прогноз Zacks составил 88,9. Наша оценка составила 90,8.

Чистые страховые премии в сегменте перестрахования и монолинейных излишков увеличились на 8,6% по сравнению с прошлым годом до $417,1 миллиона благодаря более высоким премиям в сегментах несчастных случаев, имущества и монолинейных излишков. Наша оценка составила $425 миллионов. Комбинированный коэффициент улучшился на 560 bps до 87. Консенсус-прогноз Zacks составил 89,3, в то время как наша оценка составила 92,3.

Финансовое обновление

W.R. Berkley завершила третий квартал 2025 года с общими активами на сумму $43,7 миллиарда, что на 8,1% больше по сравнению с концом 2024 года. Облигации и другие долги уменьшились на 0,1% по сравнению с уровнями конца 2024 года до $1,8 миллиарда. Балансовая стоимость на акцию увеличилась на 16,7% по сравнению с уровнем на конец 2024 года и составила $25,79 по состоянию на 30 сентября 2025 года. Денежный поток от операционной деятельности составил $1,1 миллиарда в третьем квартале 2025 года, снизившись на 8,1% по сравнению с прошлым годом. Операционная рентабельность капитала уменьшилась на 10 bps до 21%. WRB выкупила акции на сумму $24,6 миллиона в отчетном квартале.

Как изменились прогнозы с тех пор?

Как оказалось, свежие прогнозы в прошлом месяце имели тенденцию к снижению.

Оценки VGM

В настоящее время W.R. Berkley имеет хороший показатель роста B, хотя у нее низкий показатель импульса D. По аналогичному пути, акция получила оценку C по стоимости, что помещает ее в средние 20% для этой инвестиционной стратегии. В целом, акция имеет агрегированный VGM-оценку C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка должна вас интересовать.

Перспективы

Прогнозы в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на снижение. Примечательно, что у W.R. Berkley рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции покажут результат на уровне рынка в следующие несколько месяцев.

Производительность игрока в отрасли

W.R. Berkley принадлежит к сектору страхования - имущество и несчастные случаи Zacks. Другие акции из той же отрасли, Travelers (TRV), за последний месяц выросли на 6,5%. Прошел более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в сентябре 2025 года.

Travelers отчиталась о доходах в размере $12,44 миллиарда в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на +5% по сравнению с прошлым годом. EPS составила $8,14 за тот же период, по сравнению с $5,24 годом ранее.

Ожидается, что Travelers опубликует прибыль в размере $8,34 на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение на -8,9% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks изменился на -0,5%.

Travelers имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) на основе общего направления и величины пересмотров оценок. Кроме того, акция имеет VGM-оценку B.

#1 Полупроводниковая акция для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные разжигает следующий цифровой золотой Rush на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Один малоизвестный производитель чипов уникально расположен, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны, такие как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод