WNS: Относительно неизвестный производитель компаундов с рекордными показателями на рынке
Я думаю, что WNS (NYSE: WNS) - это качественный компаундер, и цена у него такая же. Это никогда не бывает по-настоящему дешево, но они все равно доставляют, и вы получаете хорошую отдачу от своих инвестиций. У них также есть хорошие возможности для роста на рынке, который будет расти. Позвольте мне показать вам эти моменты в следующих нескольких главах.
Краткое введение
WNS - глобальная BPM-компания, которая использует роботизированную автоматизацию процессов, искусственный интеллект, обработку естественного языка, машинное обучение, блокчейн и IoT, а также любит использовать много модных словечек. Но благодаря переданным на аутсорсинг процессам, о которых они заботятся, они обеспечивают хорошую производительность для своих клиентов. Они также фокусируют свои предложения на более сложных процессах. В последние годы они также приобрели обширные знания о процессах, специфичных для данной отрасли. В результате они управляют многими ключевыми компетенциями компании.
Как вы можете ясно видеть на графике выше, WNS превзошел S &P 500 с большим отрывом за 10-летний период. Его средний показатель за этот период составил ~19%. Несмотря на свои выдающиеся показатели, WNS все еще относительно неизвестна многим людям. Неизвестная компания, у которой есть много возможностей для роста в течение следующих нескольких лет, которая действительно могла бы помочь инвесторам достичь показателей, превосходящих рыночные.
Рисунок выше иллюстрирует рыночные возможности на ближайшие несколько лет. Они находятся на растущем рынке и недавно приобрели 3 новые компании, чтобы помочь им расти еще больше. Vuram, OptiBuy и Smart Cube - вот эти 3 новых приобретения. Эти компании помогут WNS укрепить свой бизнес, поскольку они находятся в пределах своей компетенции. И, как они заявили в своем последнем отчете о доходах, новые приобретения относятся к областям, которые будут востребованы в будущем.
На данный момент их соотношение P /E составляет около 30, а EV / EBIT - около 24, так что, как вы можете видеть, это недешевая цена, которую приходится платить за эту компанию. Но если вы посмотрите на исторические показатели EV/EBIT за последние 10 лет, вы увидите, что так было большую часть времени. И вы явно превзошли ожидания даже при покупке по такой оценке. Мне, например, нравится покупать больше акций, когда они временно дешевеют из-за волатильности рынка, и, как вы также можете видеть, иногда у вас появляется шанс купить компанию по лучшей цене.
К сожалению, из-за высокой оценки не будет много места для многократного расширения. Таким образом, вам приходится полагаться на рост прибыли или обратный выкуп акций. Годовой темп роста выручки за последние 10 лет составлял ~ 10%, и у них осталось ~ 2 000 000 миллионов акций в портфеле.
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод