Williams Companies (WMB) выросли на 4,6% с момента последнего отчета о прибылях: сможет ли этот рост продолжиться?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о доходах Williams Companies, Inc. (The) (WMB). Акции за этот период увеличились примерно на 4.6%, превзойдя индекс S&P 500. Продолжится ли положительная тенденция перед следующим выпуском отчетности, или Williams Companies ожидает коррекцию? Для начала давайте быстро взглянем на последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Williams Companies, Inc. (The), прежде чем мы перейдем к тому, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Williams Companies: доходы за 4 квартал не соответствуют ожиданиям, выручка превышает прогнозы

Williams Companies сообщила о скорректированной прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 55 центов, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в 58 центов, в основном из-за увеличения затрат и расходов на 10.3% в годовом исчислении, а также слабых показателей в сегментах Transmission, Power & Gulf, Northeast G&P и West, которые оказались ниже консенсуса на 0.8%, 1.2% и 0.3% соответственно.

Тем не менее, чистая прибыль увеличилась по сравнению с уровнем прошлого года, который составил 47 центов. Это можно объяснить лучше-than-expected результатами в сегментах Gas & NGL Marketing Services и Other, которые превысили консенсусные оценки на 27.8% и 1% соответственно.

Выручка компании, базирующейся в Талсе, штат Оклахома, составила 3.2 миллиарда долларов, что на 57 миллионов долларов превысило консенсус-прогноз Zacks. Этот показатель также увеличился по сравнению с выручкой в 2.7 миллиарда долларов за аналогичный квартал прошлого года, благодаря росту выручки от услуг, включая те, что связаны с товарными контрактами, более сильным продажам продукции и доходам от товарных деривативов.

Скорректированный EBITDA составил 2 миллиарда долларов в рассматриваемом квартале, что на 14.5% больше по сравнению с предыдущим годом. Денежный поток от операционной деятельности составил 1.6 миллиарда долларов, что на 29.4% больше по сравнению с аналогичным кварталом 2024 года.

Сегментный анализ

Transmission, Power & Gulf (ранее Transmission & Gulf of America): Сегмент сообщил о скорректированном EBITDA в 998 миллионов долларов, что на 20.8% больше по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Увеличение было вызвано более высокими чистыми тарифами и проектами расширения на Transco, а также увеличением объемов в заливе. Однако этот показатель немного не дотянул до консенсус-прогноза Zacks в 1 миллиард долларов.

Northeast G&P: В основном благодаря увеличению объемов сбора в Брадфорде в рамках Appalachia Midstream, этот сегмент зарегистрировал скорректированный EBITDA в 508 миллионов долларов. Это на 1.8% больше, чем 499 миллионов долларов в аналогичном квартале прошлого года. Тем не менее, он не дотянул до консенсус-прогноза Zacks в 514 миллионов долларов.

West: Этот сегмент сосредоточен на сборе и переработке активов на Западе США. Скорректированный EBITDA для этого сегмента составил 388 миллионов долларов, что на 12.5% больше по сравнению с уровнем 345 миллионов долларов за предыдущий год. Сильные результаты были обусловлены введением в эксплуатацию проекта Louisiana Energy Gateway, дополнительными объемами от приобретений Rimrock и Saber в 2025 году, а также более высокой пропускной способностью в Haynesville. Однако этот показатель немного снизился по сравнению с консенсус-прогнозом Zacks в 389 миллионов долларов.

Gas & NGL Marketing Services: Сегмент показал 42 миллиона долларов скорректированного EBITDA, что на 6 миллионов долларов больше по сравнению с 36 миллионами долларов годом ранее, благодаря благоприятным спредам NGL и вкладу от инвестиций в Cogentrix, и этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks в 32.87 миллиона долларов.

Other: Этот сегмент показал скорректированный EBITDA в 97 миллионов долларов, что на 38.6% больше по сравнению с 70 миллионами долларов в аналогичном квартале прошлого года, благодаря увеличению объемов на upstream и более высоким ценам на газ. Более того, этот показатель чуть выше консенсус-прогноза Zacks в 96 миллионов долларов.

Затраты, капитальные расходы и баланс

В отчетном квартале общие затраты и расходы составили 2 миллиарда долларов, увеличившись почти на 10.3% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

Общие капитальные расходы (capex) составили 1 миллиард долларов. На 31 декабря 2025 года у Williams имелись денежные средства и их эквиваленты в размере 63 миллионов долларов и долгосрочные обязательства в размере 27.3 миллиарда долларов, с соотношением долга к капитализации 68.1%.

Прогноз на 2026 год

Компания ожидает, что скорректированный EBITDA за 2026 год составит от 8.05 до 8.35 миллиардов долларов. В соответствии с планами роста, Williams прогнозирует капитальные расходы на рост в 2026 году в размере 6.1–6.7 миллиардов долларов, а также капитальные расходы на техническое обслуживание в размере 850–950 миллионов долларов, при этом нацеливаясь на среднее соотношение заемного капитала около 4.0x. Отражая уверенность в прогнозе денежного потока, компания также объявила о 5% увеличении своего ежегодного дивиденда до 2.10 долларов на акцию в 2026 году с 2.00 долларов в 2025 году. Примечательно, что прогноз на 2026 год по капитальным расходам на рост и соотношению долга к скорректированному EBITDA исключает определенные возмещаемые затраты на оборудование с длительным сроком поставки.

Тем временем, компания ожидает, что ее чистая добыча в 2026 году составит 180-220 миллионов британских тепловых единиц в день (MMBtu/d) природного газа, 7-9 миллионов баррелей в день (Mbbl/d) нефти и 11-13 Mbbl/d жидких углеводородов (NGL), исходя из предполагаемых цен в 4.04 доллара за MMBtu (NYMEX), 61.42 доллара за Mbbl и 0.82 доллара за галлон для NGL, исключая влияние хеджирования. Соответствуя этому прогнозу, компания ожидает скорректированную прибыль на акцию (EPS) в диапазоне 2.20–2.38 долларов, доступные средства от операций (AFFO) в размере 6.085–6.315 миллиардов долларов и AFFO на акцию в размере 4.95–5.14 долларов за 2026 год.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

С момента выпуска отчетности инвесторы наблюдали тенденцию к повышению оценок.

Оценки VGM

На данный момент у Williams Companies низкий балл по росту D, однако его балл по моменту значительно лучше – A. Тем не менее, акции получили оценку D по стоимости, что помещает их в нижние 40% этой инвестиционной стратегии.

В целом, акции имеют агрегированный VGM-балл D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Перспективы

Оценки в целом имеют тенденцию к росту для акций, и величина этих пересмотров выглядит многообещающей. Интересно, что у Williams Companies ранг Zacks #3 (Держать). Мы ожидаем сопоставимую доходность от акций в ближайшие несколько месяцев.

Показатели отраслевого игрока

Williams Companies принадлежит к отрасли Zacks Oil and Gas - Production and Pipelines. Другие акции из той же отрасли, такие как MPLX LP (MPLX), за последний месяц выросли на 5.6%. Прошел более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, закончившийся в декабре 2025 года.

MPLX LP сообщила о выручке в 3.25 миллиарда долларов в последнем отчетном квартале, что соответствует изменению на +6.2% в годовом исчислении. EPS в размере 1.17 доллара за тот же период сравнивается с 1.07 доллара годом ранее.

Ожидается, что MPLX LP опубликует прибыль в размере 1.08 доллара на акцию за текущий квартал, что соответствует изменению на -1.8% в годовом исчислении. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks изменился на +0.6%.

Общая направленность и величина пересмотров оценок переводят в ранг Zacks #3 (Держать) для MPLX LP. Также акции имеют VGM-балл D.

Zacks называет #1 акцию в сфере полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И только начинает выходить на передний план, что как раз то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

MPLX LP (MPLX): бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод