Weatherford: Рост в области морских технологий и завершения скважин способствует устойчивому циклу

Weatherford International plc WFRD позиционируется на многолетнее восстановление в оффшорном секторе, поддерживаемое улучшением активности в глубоководной добыче в ключевых бассейнах. Руководство подчеркнуло ранние признаки укрепления спроса в таких регионах, как Бразилия и Мексиканский залив, где оффшорные работы предлагают большую видимость и более длительные циклы проектов по сравнению с короткими циклами на других рынках.

Эта тенденция важна, поскольку оффшорная активность соответствует основным возможностям Weatherford в области услуг по установке трубопроводов (TRS), управляемого давления при бурении (MPD) и завершения скважин, которые широко используются в сложных глубоководных условиях.

Завершения формируют состав и качество маржи

Завершения стали крупнейшей продуктовой линией Weatherford, поддерживаемой технологиями и производственными возможностями.

Бизнес продолжает демонстрировать стабильный рост, что видно по результатам 4 квартала 2025 года, когда доходы от строительства скважин и завершений выросли на 9% по сравнению с предыдущим кварталом, главным образом благодаря увеличению активности по завершениям.

Этот сегмент также относительно малозатратен, что поддерживает расширение маржи и генерацию денежного потока, делая его центральным элементом международной стратегии роста компании.

Управляемое давление и технологии расширяют адресный рынок

Weatherford, имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), расширяет свое присутствие на всем протяжении жизненного цикла скважин с помощью технологий управляемого давления, таких как Modus. Компания выполнила более 70 работ по всему миру в 2025 году, что отражает сильное принятие решений в разных географических регионах.

Эти решения позволяют входить в новые приложения, включая мелководные и высокопроизводительные скважины, расширяя адресный рынок компании и дополняя оффшорные и завершительные работы.

Прогноз на 2026 год зависит от исполнения во второй половине года

Руководство ожидает, что 2026 год будет «сказкой из двух половин», с более слабой активностью в начале года, за которой последует более сильный рост во второй половине года, обусловленный запуском проектов в таких регионах, как Саудовская Аравия, Бразилия и ОАЭ.

Международные доходы могут остаться на уровне 2025 года или немного снизиться за весь год, но последовательный рост во второй половине ожидается для обеспечения более сильного 2027 года. Исполнение мобилизации, дисциплина в ценообразовании и контроль затрат будут критически важны в период раннего снижения активности.

Финансовая устойчивость поддерживает стратегию через циклы

Weatherford завершила 2025 год с улучшенной финансовой гибкостью, включая чистый долг на уровне 0,42x и общую ликвидность около $1,6 миллиарда.

Компания сгенерировала $466 миллионов в скорректированном свободном денежном потоке за год с коэффициентом конверсии 43,7%, что отражает улучшение операционной эффективности и сборов.

Этот более сильный баланс поддерживает стратегию капитального распределения, включая дивиденды и выкуп акций, а также поддерживает инвестиции в цифровые системы и инициативы ERP, направленные на масштабирование операций.

Фокус инвесторов: время, денежный поток и маржи

Ближайшая производительность будет зависеть от трех факторов: времени ускорения международных доходов к концу 2026 года, последовательности в сборах от клиентов, влияющих на оборотный капитал, и способности компании поддерживать маржи за счет дисциплины в затратах.

С восстановлением оффшорного сектора, динамикой завершений и расширением на основе технологий Weatherford формирует более устойчивый профиль роста по мере приближения к 2027 году и далее.

Соперники помогают определить конкурентную среду по мере роста оффшорных и международных программ. Liberty Energy Inc. LBRT и Subsea 7 SA SUBCY появляются среди отраслевых соперников, показанных вместе с WFRD, подчеркивая, что у инвесторов есть множество способов выразить свое мнение о цикле услуг, от ориентированной на Северную Америку активности до более связанной с оффшором.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Руководитель исследований называет "единственный лучший выбор для удвоения"

Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали свои любимые, которые, по их мнению, вырастут на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну, которая, по его мнению, имеет наибольший потенциал роста.

Эта компания нацелена на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти $1 миллиард дохода только за последний квартал. Недавнее снижение цен делает сейчас идеальным временем, чтобы присоединиться. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но этот может значительно превысить ранее выбранные акции Zacks, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на +129,6% за чуть более чем 9 месяцев.

Бесплатно: посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод