WDC против PSTG: какая акция хранения является более безопасной инвестицией в рост прямо сейчас?

Обе компании Western Digital Corporation WDC и Pure Storage, Inc. PSTG работают в отрасли хранения данных и аппаратного/программного обеспечения для корпоративного хранения. Каждая из них удовлетворяет потребности в хранении данных, управлении и решениях, хотя и с разными бизнес-моделями — WDC через производство HDD/SSD, а PSTG через системы хранения на основе флеш-памяти и программные решения.

Ожидается, что глобальный рынок хранения данных достигнет $1,304.7 миллиарда к 2033 году при среднегодовом темпе роста (CAGR) 16.44% с 2025 по 2033 год, как подчеркивает группа IMARC. Этот рост обусловлен увеличением автоматизации бизнес-процессов, ростом облачных вычислений и более широким переходом к удаленной работе.

Обе компании WDC и PSTG хорошо подготовлены к использованию этих растущих тенденций. Но, основываясь на фундаментальных показателях, оценках, перспективах роста и аппетите инвесторов к риску, какая акция предлагает больший потенциал роста? Давайте проанализируем подробно.

Причины для покупки акций WDC

Как компания по производству жестких дисков с четким стратегическим фокусом, Western Digital играет ключевую роль в поддержке данных, насыщенных AI экосистемы. Компания демонстрирует сильные результаты, удовлетворяя растущие потребности клиентов в эксабайтах хранения, сохраняя при этом стабильные финансовые результаты. Ее постоянное внимание к инновациям и операционной дисциплине позволяет компании воспользоваться новыми возможностями роста, поскольку революция в области AI приводит к массовому увеличению создания данных и спроса на их хранение.

Ее портфель хранения, охватывающий от дата-центров до периферийных устройств, продолжает развиваться в соответствии с потребностями роста данных, управляемых AI. Это стратегическое соответствие позволяет компании поддерживать динамику доходов на фоне конкурентной среды. Она отгрузила в общей сложности 204 эксабайта клиентам за квартал, что на 23% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это включало 2.2 миллиона единиц ее жестких дисков последнего поколения ePMR, с емкостью до 26TB для моделей CMR и 32TB для моделей UltraSMR. Компания начнет квалификацию своих жестких дисков следующего поколения ePMR в начале 2026 года, расширяя свою проверенную, масштабируемую технологию. В сочетании с HAMR эти новшества обеспечат жесткие диски с большей емкостью для удовлетворения растущих требований к данным в облаке и AI.

Во втором фискальном квартале ожидается продолжение роста доходов, обусловленного высоким спросом со стороны дата-центров и улучшением прибыльности за счет увеличения использования жестких дисков с высокой емкостью. По мере того как агентный и мультимодальный AI расширяются по отраслям, приложения AI ускоряются и вызывают сильный, постоянный спрос на масштабируемую инфраструктуру данных. AI теперь как потребляет, так и генерирует огромные объемы данных, что делает HDD необходимыми для надежного и экономически эффективного хранения растущих зеттабайтов, производимых в настоящее время. Western Digital также использует AI внутри компании для повышения производительности и инноваций, от более быстрого разработки прошивки до повышения эффективности на фабриках до 10% в отдельных случаях.

Кроме того, WDC продолжает сбалансировать стратегические инвестиции с высокими доходами для акционеров. Ее совет директоров одобрил увеличение квартальных дивидендов на 25% до 12.5 центов, что демонстрирует динамику компании и ее финансовое здоровье. Сильный свободный денежный поток и расширяющиеся валовые прибыли подчеркивают надежное выполнение спроса и контроль затрат. В первом фискальном квартале она сгенерировала $672 миллиона операционного денежного потока, выкупила 6.4 миллиона акций на сумму $553 миллиона и выплатила $39 миллионов дивидендов. С момента запуска своей программы возврата капитала в фискальном 2025 году Western Digital вернула акционерам $785 миллионов, подтверждая свой дисциплинированный подход к распределению капитала.

Тем не менее, WDC сталкивается с краткосрочными рисками из-за макроволатильности, тарифов и глобальных торговых напряжений, которые могут вызвать колебания спроса в корпоративных, распределительных и розничных каналах. Быстрый рост потребностей в хранении данных, вызванный AI, также создает давление, поскольку жесткие диски с высокой емкостью требуют большей сложности в производстве и более длительных производственных циклов. Кроме того, высокий уровень долговой нагрузки компании ограничивает гибкость для выгодных приобретений и других инициатив по росту.

Причины для покупки акций PSTG

Pure Storage продолжает извлекать выгоду из растущего принятия клиентами своей архитектуры Enterprise Data Cloud (EDC) и сильного интереса со стороны гиперскейлеров, при этом сохраняя позитивный прогноз и дисциплину исполнения, несмотря на продолжающуюся макроэкономическую неопределенность.

Динамика PSTG обусловлена высокой ценностью ее платформы Pure Storage, основанной на простоте и надежности операционной системы Purity. Purity обеспечивает настоящие ненавязчивые «вечные» услуги и ведущую в отрасли модель Storage-as-a-Service, Evergreen//One. С добавлением Fusion v2 теперь клиенты могут строить свои собственные EDC, автоматизируя хранение и позволяя программно определенное управление данными. Она также продолжает поддерживать клиентов в переходе к современным виртуализациям, контейнерам, Kubernetes и облачным средам.

Растущий спрос на решения FlashBlade, включая FlashBlade//E, продолжает поддерживать рост Pure Storage. FlashBlade обеспечивает многопетабайтную производительность для современных неструктурированных файловых и объектных нагрузок, в то время как FlashBlade//E предоставляет масштабируемый репозиторий для данных большого объема. Клиенты также могут получить доступ к этим системам через уровень Evergreen//One Storage-as-a-Service. FlashBlade разработан для обработки огромных требований к данным для обучения AI и приложений, управляемых AI. PSTG расширила свою линейку Flash с системами следующего поколения — FlashArray//XL, FlashArray//S и FlashBlade//S — оптимизированными для высокопроизводительных, масштабируемых нагрузок с поддержкой унифицированных блоков, файлов и объектов. Этот более широкий портфель укрепляет присутствие Pure Storage в различных секторах, включая финансы, здравоохранение, стартапы в области AI и облачные провайдеры.

Pure Storage продолжает извлекать выгоду из растущей и довольной клиентской базы, что отражается в ее ведущем в отрасли NPS 81. Во втором фискальном квартале компания добавила более 300 новых клиентов, увеличив общее количество до более чем 13,500, включая 62% компаний из списка Fortune 500. Увеличение проникновения в Global 2000 подчеркивает силу ее портфеля, инновационного потока и партнерской экосистемы. Крупные предприятия расширяют использование решений Pure. Глобальный поставщик ИТ-услуг принимает ее платформу для устранения локальных решений и управления быстро растущей базой данных, в то время как ведущая автомобильная компания расширила развертывание Portworx в основные операции. Годовой доход от подписки (ARR) достиг почти $1.8 миллиарда, увеличившись на 18% по сравнению с прошлым годом.

Однако PSTG сталкивается с нарастающей конкуренцией на рынке флеш-памяти, что может негативно сказаться на средних ценах продаж и ухудшить результаты, если объемы не увеличатся значительно. Клиенты также сталкиваются с высокими расходами на программное обеспечение, SaaS и облачные решения, а также неопределенностью в отношении расходов на AI, что создает давление на бюджеты. Растущие цены на NAND и изменяющиеся тарифы добавляют дополнительные риски для маржи и макроэкономики. Компания продолжает демонстрировать операционные убытки, с накопленным дефицитом в $1.35 миллиарда, а краткосрочные условия могут усугубиться в условиях экономической неопределенности и продолжающихся инвестиционных потребностей. Хотя долгосрочные инвесторы могут оставаться терпеливыми, краткосрочный прогноз требует осторожности.

Компания собирается опубликовать результаты третьего фискального квартала 2 декабря 2025 года. У нее показатель Earnings ESP составляет -0.85%, а долгосрочный темп роста EPS — 16.8%.

Динамика цен и оценка для PSTG и WDC

За последний год акции WDC выросли на 120.6%, обогнав рост PSTG и индустрии Zacks Computer-Storage Devices, который составил 62.2% и 57.8% соответственно.

С точки зрения оценки WDC выглядит более привлекательно, чем PSTG. По соотношению цена/прибыль акции WDC в настоящее время торгуются по 19.45X прогнозируемым earnings, что значительно ниже 82.84X для PSTG.

Каковы оценки Zacks для PSTG и WDC?

Консенсусная оценка Zacks для прибыли PSTG за фискальный 2026 год оставалась на уровне $1.97 в течение последних 60 дней.

Консенсусная оценка Zacks для прибыли WDC за фискальный 2026 год была пересмотрена вверх на 13% до $7.38 за последние 60 дней.

PSTG или WDC: что лучше купить?

Обе компании WDC и PSTG готовы воспользоваться развивающейся отраслью хранения данных, захватывая рост на нескольких конечных рынках, от AI до корпоративного и потребительского хранения.

На данный момент WDC имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), в то время как PSTG имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Следовательно, с точки зрения рейтинга Zacks и оценки, WDC кажется лучшим выбором в данный момент. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Акции в области квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами AI: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, как мы полагаем, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод