Waters (WAT) вырос на 5,4% с момента последнего отчета о доходах: сможет ли он продолжить?

Прошел месяц с момента последнего отчета о прибылях Waters (WAT). За это время акции прибавили около 5.4%, опередив S&P 500. Продолжится ли позитивная тенденция вплоть до следующего отчета о прибылях, или Waters ожидает коррекция? Сначала давайте быстро взглянем на самый последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Waters Corporation, прежде чем погрузиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Прибыль Waters за второй квартал превысила оценки, выручка выросла по сравнению с прошлым годом.

Waters Corporation сообщила о не-GAAP прибыли за второй квартал 2025 года в размере $2.95 на акцию, превысив оценку консенсуса Zacks на 0.68% и увеличившись на 12% по сравнению с прошлым годом.

Чистые продажи составили $771.33 миллиона, превысив оценку консенсуса Zacks на 3.63%. Данная цифра увеличилась на 9% на отчетной основе и на 8% на основе постоянной валюты (cc) по сравнению с прошлым годом.

Детали выручки Waters за второй квартал

WAT работает в рамках двух организованных сегментов: Waters и TA.

Сегмент Waters (89.3% от чистых продаж) принес выручку в размере $688.8 миллиона, увеличившись на 11% и на 10% по сравнению с прошлым годом и на основе cc соответственно. Выручка в сегменте TA составила $82.4 миллиона (10.7%), что отражает снижение на 4% по сравнению с прошлым годом, но увеличилась на 6% на основе cc.

Продукты и услуги: подразделение включает три сегмента: Инструменты, Услуги и Химия.

Продажи Инструментов (40% от чистых продаж) составили $308.4 миллиона, увеличившись на 5% по сравнению с прошлым годом и на 4% на основе cc. Услуги зарегистрировали продажи (38.6% от чистых продаж) на сумму $297.9 миллиона, увеличившись на 9% по сравнению с прошлым годом и на основе cc. Продажи Химии (21.4% от чистых продаж) составили $165 миллионов, увеличившись на 17% по сравнению с прошлым годом и на 16% на основе cc.

Сегменты Услуг и Химии вместе принесли повторяющиеся доходы в размере $462.9 миллиона, увеличившись на 12% по сравнению с прошлым годом и на 11% на основе cc.

Рынки: Waters обслуживает три конечных рынка: Фармацевтический, Промышленный и Государственный и Академический.

Фармацевтический рынок (59.9% от чистых продаж) принес выручку в размере $462 миллионов, что увеличилось на 11% по сравнению с прошлым годом и на основе cc. Выручка Промышленного рынка (30.8% от чистых продаж) составила $237.7 миллиона, увеличившись на 7.3% по сравнению с прошлым годом и на 6% на основе cc. Государственный и Академический рынок (9.3% от чистых продаж) принес $71.7 миллиона, что осталось на уровне прошлого года и снизилось на 3% на основе cc.

География: Операционные регионы Waters включают Азию, Америку и Европу.

Азия (34.5% от чистых продаж) принесла $265.9 миллиона, увеличившись на 12% и на 14% по сравнению с прошлым годом и на основе cc соответственно. Выручка в Америке (36.4% от чистых продаж) составила $280.7 миллиона, увеличившись на 2% как в годовом, так и в cc выражении. Европа (29.1% от чистых продаж) принесла $224.6 миллиона, что увеличилось на 14% по сравнению с прошлым годом и на 8% на основе cc.

Операционные детали WAT за второй квартал

Во втором квартале 2025 года не-GAAP затраты на продажу и административные расходы составили $177.1 миллиона, увеличившись на 5.2% по сравнению с прошлым годом. В процентном соотношении к чистым продажам эта цифра сократилась на 80 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом.

Расходы на исследования и разработки составили $48.5 миллиона, увеличившись на 8.1% по сравнению с прошлым годом. В процентном соотношении к чистым продажам эта цифра осталась на уровне прошлого года.

Скорректированная операционная маржа составила 29.1%, что сократилось на 10 bps по сравнению с прошлым годом.

Баланс и денежный поток Waters

По состоянию на 28 июня 2025 года, денежные средства и их эквиваленты составили $367.2 миллиона, снизившись с $382.9 миллиона на 31 марта 2025 года.

Waters сгенерировала денежные средства от операционной деятельности в размере $41.14 миллиона за отчетный квартал, снизившись с $54.5 миллиона за аналогичный квартал прошлого года.

WAT зафиксировала свободный денежный поток в размере $158.6 миллиона во втором квартале 2025 года.

WAT повысила прогноз

На третий квартал 2025 года Waters ожидает не-GAAP прибыль в диапазоне $3.15-$3.25 на акцию, что указывает на рост по сравнению с прошлым годом примерно на 8% до 11%.

Waters предполагает рост продаж на 5-7% на основе cc после адекватного учета недавних политических изменений в Соединенных Штатах.

На отчетной основе общий рост продаж прогнозируется в диапазоне 4.5-6.5%, поддерживаемый сильным вторым кварталом и положительным воздействием от благоприятного валютного курса.

На 2025 год Waters ожидает не-GAAP прибыль в диапазоне от $12.95 до $13.05 на акцию, что указывает на рост по сравнению с прошлым годом примерно на 9% до 10%, и на 10% до 11% на основе постоянной валюты.

На отчетной основе общий объем продаж должен улучшиться в диапазоне 5% до 7%, в то время как на основе cc продажи должны увеличиться на 5.5% до 7.5%.

Как изменялись оценки с тех пор?

В последний месяц инвесторы наблюдали тенденцию к снижению оценок.

Оценки VGM

На данный момент у Waters низкий балл роста D, с аналогичным баллом по импульсу. На стороне стоимости акция получила балл C, что помещает ее в середину 20% для инвесторов в ценности.

В целом, у акции агрегированный VGM балл F. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — тот, который должен вас заинтересовать.

Перспективы

Оценки в целом имеют тенденцию к снижению для акции, и величина этих изменений указывает на понижение. Примечательно, что Waters имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем возврата в пределах рынка от акции в следующие несколько месяцев.

Результаты игрока в отрасли

Waters является частью отрасли медицинских инструментов Zacks. За последний месяц Teleflex (TFX), акция из той же отрасли, выросла на 10.6%. Компания опубликовала свои результаты за квартал, завершившийся в июне 2025 года, более месяца назад.

Teleflex сообщила о выручке в размере $780.89 миллиона за последний отчетный квартал, что представляет собой изменение по сравнению с прошлым годом в +4.2%. EPS в размере $3.73 за тот же период по сравнению с $3.42 годом ранее.

Ожидается, что Teleflex опубликует прибыль в размере $3.41 на акцию за текущий квартал, что указывает на изменение по сравнению с прошлым годом в -2.3%. За последние 30 дней оценка консенсуса Zacks изменилась на -0.3%.

Общая направленность и величина изменений оценок переводят в рейтинг Zacks #2 (Покупка) для Teleflex. Кроме того, акция имеет VGM балл C.

Выше. Быстрее. Раньше. Покупайте эти акции сейчас

Небольшое количество акций готово к прорыву, и у вас есть шанс войти, прежде чем они взлетят.

В любое время существует только 220 акций с рейтингом Zacks #1 Strong Buys. В среднем этот список более чем вдвое превышает S&P 500. Мы изучили последние Strong Buys и выбрали 7 привлекательных компаний, которые, вероятно, вскоре вырастут быстрее, чем любая другая акция, которую вы можете купить в этом месяце.

Вы узнаете все, что нужно знать об этих захватывающих сделках в нашем новом Специальном отчете, 7 лучших акций на следующие 30 дней.

Скачайте отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод