Waters (WAT) упал на 8.4% с последнего отчета о доходах: может ли он восстановиться?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах компании Waters (WAT). За этот период акции потеряли около 8,4%, уступив S&P 500. Продолжится ли негативная тенденция до следующего выхода отчета о доходах, или Waters готова к прорыву? Сначала давайте быстро рассмотрим последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Waters Corporation, прежде чем мы перейдем к реакции инвесторов и аналитиков в последнее время.

Доходы Waters за 4 квартал превысили ожидания, выручка выросла по сравнению с прошлым годом

Waters сообщила о неконсолидированных доходах за четвертый квартал 2025 года в размере $4,53 на акцию, что на 0,67% выше оценки консенсуса Zacks и на 10,5% больше по сравнению с прошлым годом. Чистые продажи составили $932,4 миллиона, что на 0,55% выше оценки консенсуса Zacks. Этот показатель увеличился на 7% на отчетной основе и на 6% на основе постоянной валюты (cc) по сравнению с прошлым годом.

Детали выручки Waters за 4 квартал

WAT работает в двух организованных сегментах: Waters и TA. Сегмент Waters сгенерировал продажи на сумму $823,9 миллиона, что на 8% больше на отчетной основе и на 7% на основе постоянной валюты по сравнению с прошлым годом. Продажи в сегменте TA составили $108,4 миллиона, что осталось на уровне прошлого года как на отчетной, так и на основе постоянной валюты.

Продукты и услуги: Этот подраздел включает три сектора: Инструменты, Услуги и Химия. Продажи инструментов составили $432,9 миллиона, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом на отчетной и на основе постоянной валюты. Продажи услуг составили $329,1 миллиона, увеличившись на 9% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 8% на основе постоянной валюты. Продажи химии составили $170,3 миллиона, что на 13% больше на отчетной основе и на 12% на основе постоянной валюты по сравнению с прошлым годом. Сегменты Услуги и Химия совместно сгенерировали повторяющиеся доходы в размере $499,5 миллиона, увеличившись на 10% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 9% на основе постоянной валюты.

Waters обслуживает три конечных рынка: Фармацевтический, Промышленный и Государственный и Академический. Фармацевтический рынок сгенерировал продажи в размере $540,6 миллиона, что на 8% больше по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 7% на основе постоянной валюты. Промышленные продажи составили $284,5 миллиона, увеличившись на 8% по сравнению с прошлым годом на отчетной и на основе постоянной валюты. Государственные и академические продажи снизились на 2% на отчетной основе и на 3% на основе постоянной валюты до $107,3 миллиона.

Операционные регионы Waters включают Азию, Америку и Европу. Азия сгенерировала продажи в размере $283,9 миллиона, увеличившись на 4% и 11% на отчетной и на основе постоянной валюты соответственно. Продажи в Америке составили $332,4 миллиона, что на 4% больше как на отчетной, так и на основе постоянной валюты. Европа сгенерировала продажи в размере $315,9 миллиона, что на 13% больше на отчетной основе и на 4% на основе постоянной валюты.

Операционные данные WAT за 4 квартал

В четвертом квартале 2025 года неконсолидированные расходы на продажу и административные расходы составили $191 миллион, увеличившись на 13,3% по сравнению с прошлым годом. В процентном отношении к чистым продажам этот показатель увеличился на 120 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом. Расходы на научные исследования и разработки составили $50,1 миллиона, увеличившись на 8,3% по сравнению с прошлым годом. В процентном отношении к чистым продажам этот показатель увеличился на 10 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Корректированная операционная маржа составила 35,2%, что на 20 базисных пунктов ниже по сравнению с прошлым годом.

Баланс и денежные потоки Waters

На 31 декабря 2025 года наличные средства и их эквиваленты составили $587,8 миллиона, увеличившись с $459,1 миллиона на 27 сентября. Waters сгенерировала денежные средства от операционной деятельности в размере $164,5 миллиона в отчетном квартале. Компания сообщила о свободном денежном потоке в размере $125,2 миллиона.

Прогнозы WAT на 1 квартал 2026 года и финансовый год 2026

Waters ожидает рост продаж в первом квартале на уровне от 7% до 9% на основе постоянной валюты. Ожидается, что продажи на органической отчетной основе и на отчетной основе составят от $718 до $731 миллиона и от $1,19 до $1,21 миллиарда соответственно. Waters ожидает, что неконсолидированные доходы за первый квартал 2026 года составят от $2,25 до $2,35 на акцию. Это указывает на рост по сравнению с прошлым годом примерно на 0,0% до 4,4%. На 2026 год Waters ожидает рост продаж на уровне от 5,5% до 7% на основе постоянной валюты. Ожидается, что продажи на органической отчетной основе и на отчетной основе составят от $3,35 до $3,40 миллиарда и от $6,40 до $6,45 миллиарда соответственно. Waters ожидает неконсолидированные доходы в диапазоне от $14,30 до $14,50 на акцию. Это отражает рост по сравнению с прошлым годом примерно на 8,9% до 10,4%.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

С момента выхода отчета о доходах инвесторы наблюдали тенденцию к снижению пересмотра прогнозов. Консенсус-прогноз изменился на -9,42% из-за этих изменений.

Оценки VGM

На данный момент Waters имеет неудовлетворительный балл роста D, однако ее балл за моментум немного лучше и составляет C. Следуя схожему пути, акция получила оценку D в категории стоимости, что помещает ее в нижние 40% для инвесторов, ориентированных на стоимость. В целом акция имеет агрегированный VGM балл D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать. Прогнозы по акциям в целом снижаются, и величина этих пересмотров указывает на тенденцию к снижению. Интересно, что Waters имеет ранг Zacks #2 (Покупка). Мы ожидаем выше среднего дохода от акций в ближайшие месяцы.

Результаты игрока в отрасли

Waters является частью отрасли медицинских инструментов Zacks. За последний месяц Hologic (HOLX), акция из той же отрасли, выросла на 0,5%. Компания сообщила о своих результатах за квартал, закончившийся в декабре 2025 года, более месяца назад. Hologic сообщила о выручке в размере $1,05 миллиарда в последнем отчетном квартале, что соответствует изменению по сравнению с прошлым годом +2,5%. EPS в размере $1,04 за тот же период сравнивается с $1,03 годом ранее. Ожидается, что Hologic опубликует доходы в размере $1,08 на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение по сравнению с прошлым годом +4,9%. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks остался неизменным. Hologic имеет ранг Zacks #4 (Продажа) на основе общего направления и величины пересмотров прогнозов. Кроме того, акция имеет VGM балл B.

Радикальная новая технология может обеспечить инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления – это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ. Хотя некоторые считали, что технологии пройдут еще годы, они уже присутствуют и развиваются быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стараются интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру. Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности". Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующим большим событием" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность расположить свой портфель на переднем крае этой возможности. Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод