Warner Bros. Акции Discovery Необычайно Активны: Является ли Это Окончательным оплаченным Предложением?
Позвольте мне кое-что прояснить, прежде чем перейти к сути сегодняшнего комментария о вчерашней необычной акции options.
Я считаю, что Warner Bros. Генеральный директор Discovery (WBD) Дэвид Заслав - не только один из самых высокооплачиваемых руководителей в Америке, но и один из самых переоцененных. Вот, я это сказал.
На торгах в среду у опционов WBD на покупку 28 июня за 8 долларов соотношение объема и прибыли составило 476,70 - я исключил из рассмотрения любые опционные контракты, срок действия которых истекает завтра, - это было самое высокое соотношение объема и прибыли за день при объеме 106 305, что в 1,4 раза превышает среднее значение за 30 дней для всех опционных контрактов. Доступны опционы WBD call и put.
Как я уже сказал, я не сторонник генерального директора и того, что он разрушает ценность акций, которые он создает для постоянных акционеров. Если вы владеете акциями WBD, это предложение кажется идеальным для получения потенциального дохода от вашего текущего владения.
Вот плюсы и минусы такого шага.
Продажа опционов "Колл" для получения дохода
Инвесторы продают опционы "колл" для получения дохода от своих длинных позиций по акциям.
Акции Covered Calls стали настолько популярны, что по меньшей мере три ETF с чистыми активами превышают 1 миллиард долларов, включая невероятно популярный Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD) с активами в 8,21 миллиарда долларов. Несмотря на то, что WBD принадлежит 0,14% чистых активов ETF, он даже не входит в топ-25.
Если вы владеете 100 акциями WBD, вы можете продать один опцион "колл" и получить за это премию по опциону. Если цена акций по истечении срока действия контракта будет выше, чем цена исполнения, покупатель опциона "колл" имеет право, но не обязанность, воспользоваться этим правом и купить акции по цене исполнения контракта.
Итак, предположим, вы владеете 100 акциями WBD, которые вы купили в июле 2022 года по цене 15 долларов. Как я писал в начале торгов в четверг, инвестиции в размере 1500 долларов стоили 789 долларов. Цена предложения на вчерашнем закрытии составила 0,44 доллара, что обеспечивает доходность в годовом исчислении на уровне 56% по сравнению со вчерашней ценой закрытия в 8,06 доллара, что составляет шесть центов в денежном выражении.
Предположим, вы сможете повторить это еще девять раз в течение следующего года; вы создали очень привлекательный источник пассивного дохода. Если, если, если!
Обратная сторона продажи WBD - получение дохода
Поскольку вы приобрели 100 акций за 15 долларов, в настоящее время у вас нереализованный убыток в размере 7 долларов. До тех пор, пока вы не продадите акции и не зафиксируете свои убытки - я полагаю, вы бы уже сделали это, - такая оптимистичная позиция предполагает, что вы готовы подождать, пока проявится так называемый гений Заслава. И это более чем удовлетворительно.
Однако, если цена акций вырастет до 8,5 миллионов долларов в течение следующих 36 дней, покупатель, скорее всего, воспользуется своим правом на их покупку
Источник nasdaq.com, автоматический перевод