Walmart объявил о прибыли за II квартал, которая не оправдала ожиданий, но продажи превысили прогнозы, прогноз на FY26 повышен.

Walmart Inc. (WMT) опубликовала результаты второго квартала финансового 2026 года, при этом выручка превысила консенсус-прогноз Zacks, тогда как чистая прибыль не дотянула до ожидаемых значений. Оба показателя продемонстрировали рост по сравнению с прошлым годом. Руководство компании повысило прогнозы по чистым продажам и скорректированной прибыли на акцию (EPS) на финансовый 2026 год.

Компания продолжает балансировать между инновациями и дисциплинированным исполнением, демонстрируя устойчивость в условиях неопределенности потребительской среды. Примечательно, что цифровые каналы, реклама и доходы от членства сыграли ключевые роли в создании импульса, в то время как стратегические инвестиции и одноразовые расходы оказали негативное влияние на операционную прибыль.

Квартальные показатели Walmart: ключевые моменты

Скорректированная прибыль WMT составила 68 центов на акцию, увеличившись на 1,5% по сравнению с 67 центами в аналогичном периоде прошлого года. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза Zacks в 73 цента.

Общие доходы Walmart увеличились на 4,8% по сравнению с прошлым годом и составили 177,4 миллиарда долларов, что превышает консенсус-прогноз в 175,5 миллиарда долларов. В пересчете на постоянную валюту доходы выросли на 5,6%, что отражает сильные показатели по всем бизнес-сегментам.

Глобальные продажи электронной коммерции Walmart увеличились на 25%, так как цифровая доля возросла во всех сегментах. Этот рост можно объяснить услугами по самовывозу и доставке из магазинов. Компания зафиксировала 15,3% увеличение доходов от членства на глобальном уровне. Глобальный бизнес по рекламе WMT вырос на 46%.

Консолидированная валовая прибыль увеличилась на 4 базисных пункта до 24,5%, чему способствовал рост маржи Walmart U.S. Рост был поддержан эффективным управлением запасами в Соединенных Штатах и улучшенной бизнес-смешением, хотя частично был затронут неблагоприятной структурой категорий товаров.

Операционные расходы увеличились на 64 базисных пункта из-за роста требований по самострахованию в Соединенных Штатах, а также инвестиций в технологии и повышения заработной платы в Sam’s Club в США, Канаде и Мексике. Это было частично компенсировано улучшением международного плеча. На скорректированной основе операционные расходы увеличились на 35 базисных пунктов, исключая разовые юридические и реорганизационные расходы.

Операционная прибыль компании снизилась на 8,2% по сравнению с прошлым годом и составила 7,3 миллиарда долларов, что было вызвано разовыми юридическими и реструктуризационными расходами. Скорректированная операционная прибыль (cc) увеличилась на 0,4%.

Декодирование сегментного показа Walmart

Walmart U.S.: Чистые продажи сегмента выросли на 4,8% по сравнению с прошлым годом и составили 120,9 миллиарда долларов. Сильные показатели продаж были обусловлены ростом в сфере продуктов питания и здоровья, а также незначительным ростом в сфере общего мерчендайзинга. Сравнительные продажи в США, исключая топливо, увеличились на 4,6%, что стало результатом роста транзакций на 1,5%, среднего чека на 3,1% и сильного роста электронной коммерции. Продажи в электронной коммерции выросли на 26%, что связано с хорошими показателями доставки товаров из магазинов, ростом на маркетплейсах и рекламой.

Операционная прибыль сегмента Walmart U.S. увеличилась на 2% до 6,7 миллиарда долларов, что отражает надежное управление запасами и улучшенную экономику электронной коммерции, частично компенсированное повышенными расходами на претензии.

Walmart International: Чистые продажи сегмента увеличились на 5,5% до 31,2 миллиарда долларов. Колебания валют негативно сказались на продажах на 1,5 миллиарда долларов. На постоянной валюте чистые продажи выросли на 10,5%, чему способствовали сильные результаты в Китае, Flipkart и Walmex, поддержанные увеличением количества транзакций и ростом объемов продаж. Сила продаж продолжалась в сфере продуктов питания и потребительских товаров, а также наблюдался рост в сфере общего мерчендайзинга.

Продажи в электронной коммерции увеличились на 22%, благодаря сильному росту услуг по самовывозу и доставке из магазинов и успешной работе на маркетплейсах, с увеличением цифровой доли продаж на рынках. Операционная прибыль, на постоянной валюте, снизилась на 2,8% до 1,3 миллиарда долларов, что было вызвано стратегическими инвестициями в Индии, Канаде и Мексике, а также неблагоприятным валютным переводом.

Sam’s Club U.S.: Сегмент, который включает клубы оптового членства, продемонстрировал рост чистых продаж на 6% до 21,2 миллиарда долларов (исключая топливо). Сравнительные продажи Sam’s Club, исключая топливо, выросли на 5,9%. Хотя транзакции увеличились на 3,9%, средний чек повысился на 2%. Рост продаж был обусловлен сильными показателями в сфере продуктов питания и здоровья.

Чистые продажи в электронной коммерции Sam’s Club U.S. увеличились на 26%. Доходы от членства выросли на 7,6%, благодаря постоянному росту числа участников, высоким показателям продления и увеличению доли участников Plus. Операционная прибыль сегмента составила 0,5 миллиарда долларов, что на 15,8% ниже по сравнению с прошлым годом.

Акции WMT: другие обновления и события

Компания с рейтингом Zacks #2 (Покупка) завершила квартал с наличными и эквивалентами на сумму 9,4 миллиарда долларов и общим долгом в 50,3 миллиарда долларов.

За шесть месяцев, закончившихся 31 июля 2025 года, WMT сгенерировала операционный денежный поток в размере 18,4 миллиарда долларов и свободный денежный поток в размере 6,9 миллиарда долларов. В финансовом 2026 году капитальные расходы, вероятно, составят 3-3,5% от чистых продаж.

С начала года Walmart выкупила 67,4 миллиона акций на сумму 6,2 миллиарда долларов, при оставшихся 5,9 миллиарда долларов в рамках авторизации в 20 миллиардов долларов.

Чего ожидать от WMT в финансовом 2026 году?

На третий квартал финансового 2026 года WMT ожидает рост консолидированных чистых продаж на 3,75-4,75% (на постоянной валюте). Прогноз включает почти 20 базисных пунктов выгоды от приобретения VIZIO. Операционная прибыль ожидается с ростом 3-6% (на постоянной валюте), а скорректированная EPS в диапазоне 58-60 центов.

На финансовый 2026 год WMT теперь ожидает рост консолидированных чистых продаж на 3,75-4,75% (на постоянной валюте) по сравнению с предыдущим прогнозом в 3-4%. Скорректированная операционная прибыль ожидается с увеличением на 3,5-5,5% на постоянной валюте за год. Чистые процентные расходы, вероятно, увеличатся на 100-200 миллионов долларов.

Walmart теперь ожидает скорректированную EPS на финансовый 2026 год в диапазоне 2,52-2,62 доллара по сравнению с предыдущим прогнозом в 2,50-2,60 доллара. Компания зафиксировала скорректированную EPS в размере 2,51 доллара в финансовом 2025 году.

Акции WMT выросли на 6,9% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 6,8%.

Другие ключевые выборы

The Kroger Co. (KR) работает как розничный продавец продуктов питания и лекарств в Соединенных Штатах и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Kroger на финансовый год подразумевает рост на 1,1% и 6,7% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. KR продемонстрировала среднее удивление по прибыли за четыре квартала на уровне 1,4%.

Grocery Outlet Holding Corp. (GO) работает как розничный продавец потребительских товаров и свежих продуктов, продаваемых через независимые магазины в Соединенных Штатах. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2. GO продемонстрировала среднее удивление по прибыли за четыре квартала на уровне 28,2%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж Grocery Outlet на финансовый год указывает на рост около 8,2% по сравнению с прошлогодними показателями.

Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) работает как розничный продавец товаров с уценкой и избыточных запасов в Соединенных Штатах и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. OLLI продемонстрировала среднее удивление по прибыли за четыре квартала на уровне 2%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Ollie's на финансовый год подразумевает рост на 14,3% и 14% соответственно по сравнению с показателями прошлого года.

Смотрите наш %%CTA_TEXT%% отчет — бесплатно сегодня!

7 лучших акций на следующие 30 дней

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод