Walmart Marketplace набирает популярность: что это значит для маржи?

Динамика рынка Walmart Inc. (WMT) становится значимым структурным рычагом в рамках его модели электронной коммерции. Платформа стабильно расширяется, продажи на рынке увеличились примерно на 20% в четвертом квартале финансового 2026 года, что поддерживается растущим участием продавцов и увеличением использования услуг Walmart Fulfillment Services, которые достигли 52%.

Ключевое значение заключается в том, как этот рост косвенно формирует маржи. Ассортимент третьих сторон позволяет Walmart расширять выбор, не храня запасы, что помогает снизить риск уценки и улучшить эффективность оборотного капитала. Это особенно актуально, поскольку рост запасов значительно отстает от темпов продаж, что отражает более строгий контроль и лучшее соотношение между собственными и сторонними товарами.

В то же время масштаб рынка укрепляет другие более маржинальные направления в экосистеме. Поскольку на платформу приходят все больше продавцов и продуктов, это способствует большему вовлечению через цифровые каналы, поддерживая рост доходов от рекламы и членства. Эти области уже вносят значительный вклад в прибыльность и становятся все более важными по мере роста проникновения электронной коммерции.

Кроме того, более высокий уровень принятия услуг выполнения продавцами улучшает использование сети и помогает более эффективно распределять фиксированные логистические расходы, поддерживая общую экономику электронной коммерции.

Walmart по-прежнему сосредоточен на расширении своего рынка, а не на максимизации прибыли от него в настоящее время. Текущий акцент сделан на расширении ассортимента, привлечении продавцов и углублении категорий. В целом, третьи лица уже помогают маржам, но в основном в рамках более широкого перехода Walmart к более эффективной и цифровой бизнес-модели.

Что говорят последние показатели о Walmart?

Walmart, который конкурирует с Costco Wholesale Corporation (COST) и Target Corporation (TGT), наблюдает рост акций на 50,1% за последний год по сравнению с ростом в 47,5% по отрасли. Акции Costco и Target выросли на 11,8% и 27,6% соответственно в указанный период.

С точки зрения оценки, коэффициент цена/прибыль Walmart за 12 месяцев вперед составляет 42,59, что выше отраслевого значения 38,86. Компания торгуется с премией к Target (с коэффициентом P/E 14,83) и с дисконтом к Costco (47,18).

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли на акцию Walmart подразумевает рост на 5% и 9,5% соответственно по сравнению с прошлым годом.

В настоящее время Walmart имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может предоставить инвесторам огромные преимущества.

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится за пределами нескольких лет, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из ранних экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он выделил то, что может стать "следующим большим событием" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность разместить свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и суждения, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод