Взгляд на мировой финансовый кризис (на примере индекса ММВБ)
Взгляд на мировой финансовый кризис (на примере индекса ММВБ)
Марихин Олег, генеральный директор ИК "Диалар Инвест"
По состоянию на утро 24 октября 2008 года
Месячный
Паника или смена стереотипов...
Весь год в финансовых кругах ходили слухи о том, что в сентябре будет кризис, что будет плохо, что нет денег. Но вряд ли кто-то представлял, насколько будет "глубоко". Паника творит страшные дела... Это не рецессия - это депрессия!
Мировой фондовый рынок вступил в новую эпоху - переоценки стереотипов. Прибавочный капитал не может бесконечно создаваться из "воздуха", финансовая пирамида, выстроенная с начала 20 века, при которой деньги сами делают деньги -"схлопнулась".
Монетарная политика XX века исчерпала себя. Придется жить по-новому... Кейнсианство с присущим ему акцентом на роль государства в экономике все-таки продолжает жить!
С чего начать? С плохого или хорошего?
Плохо: при крайне негативном развитии событий - шоковой терапии, цель по индексу ММВБ - 53 пункта... (не может быть?)
Хорошо: ближайшие уровни поддержи по индексу ММВБ проходят на уровнях 590 пунктов (РС 70%), 500 пунктов (Fibonacci), 394 пункта (РС 80%) и 200 пунктов (РС 90%).
Безусловно, сейчас можно нарисовать любые цифры! И все же попытаюсь спрогнозировать ситуацию на ближайшую перспективу:
1. Ничто не вечно - всему есть конец, но хочется это не конец "фондовому рынку" или той инфраструктуре, которую мы называем этим именем. Паника рано или поздно закончится, после паники и/или "краха" фондового рынка предстоит продолжительный период стагнации. Ожидаю, что у отметки около 500 пунктов по индексу ММВБ произойдет непродолжительная стабилизация (около 6-9 месяцев) и, возможно, даже мы увидим "рост", на пути у которого стоит серьезный уровень сопротивления в 770 пунктов (PC 60%).
2. В следующий этап (около 1 года), возможно, предстоит наблюдать время усиления мировой экономической депрессии: головокружительный обвал доллара, череду банкротств и национализацию, дефляцию(!), падение стоимости недвижимости и прочее...
При таком развитии событий очередная цель по индексу ММВБ - отметка в 200 пунктов (РС 90%), и какими бы дешевыми ни казались предприятия, - в панике и депрессии толпе будут не интересны фундаментальные выкладки аналитиков.
Немного технического анализа.
Месячный MACD продолжает снижение и уже пересек нулевую отметку, понижающий тренд набрал достаточно сил. Сильно негативно.
Месячный Force Index показывает экстремальное снижение. "Медведи" полны сил. Значения на экстремумах, возможно небольшое ослабление "медведей". Негативно. Месячный Stochastic Oscillator стремительно снижается без намеков на разворот. Сильно негативно.
Месячные индикаторы DI- и DI+ разошлись, DI- вверху - нисходящий тренд сформирован. При этом индикатор ADX постепенно снижается - интерес к фондовому рынку угасает. Сильно негативно.
Большинство жителей нашей прекрасной планеты пока еще не понимают полноту того, что происходит, а когда поймут, - значит, всё! Закончилось...
P.S. Упадет ли стоимость недвижимости? Подождите, всему своё время! Прогноз - около 70-80% от максимальных значений как минимум... неизбежно.