Выйдет ли индекс доллара за пределы своего торгового диапазона?
В статье Barchart от 18 декабря 2023 года я написал:
США, Европа, Великобритания, Япония, Канада, Швеция и Швейцария являются союзниками. Таким образом, индекс доллара США измеряет валютный инструмент США по отношению к валютам с совпадающими геополитическими интересами. Индекс доллара отражает союзнический блок, что делает его миражом в мировой финансовой системе. ФРС является ведущим центральным банком, и многие другие союзные центральные банки координируют денежно-кредитную политику с течением времени. Таким образом, страны, входящие в индекс доллара США, вероятно, последуют за снижением ставок в США в ближайшие месяцы. Скоординированная денежно-кредитная политика снижает волатильность валют, что является целью союзных центральных банков.
ФРС оставила краткосрочную ставку по федеральным фондам без изменений на заседании FOMC 13 декабря. Однако неожиданностью стало изменение тона и прогнозов снижения процентных ставок в 2024 году. Заявление и пресс-конференция председателя Пауэлла носили значительно голубиный тон. Рынки акций, облигаций и сырьевых товаров взлетели после неожиданного заявления ФРС в стиле Гринспена.
Индекс доллара составлял 102,55 18 декабря и поднялся чуть ниже 104 23 февраля. Процентные ставки и последние данные по инфляции подтолкнули индекс немного выше за последние два месяца.
Данные по инфляции за январь поступают в срочном порядке
13 февраля отчет по индексу потребительских цен за январь показал, что инфляция остается устойчивой, и надежды ФРС на возвращение к целевому показателю в 2% могут оказаться сомнительными. Январский индекс потребительских цен вырос на 0,3%, но базовый индекс потребительских цен, без учета продуктов питания и энергии, был на 0,4% выше из-за увеличения расходов на жилье на 0,6%. Цены на акции, облигации и чувствительные к процентным ставкам сырьевые товары снизились после выхода инфляционных данных, что, вероятно, отложит первое повышение ставки ФРС до конца 2024 года.
В пятницу, 16 февраля, индекс цен производителей показал аналогичную картину, увеличившись больше, чем ожидалось, поскольку инфляция остается на уровне, при котором центральный банк вряд ли повысит или снизит краткосрочные процентные ставки.
Индекс доллара вырос, но не ушел в сторону повышения
Разница в процентных ставках является наиболее существенным фактором, влияющим на курс одной резервной валюты по отношению к другим. Высокие процентные ставки в США и тревожные инфляционные данные оказывают повышательное давление на индекс доллара США с конца 2023 года, когда рынок ожидал снижения процентных ставок в 2024 году.
Как видно из графика, индекс доллара вырос на 4,3% со 100,62 28 декабря до 104,98 14 февраля и был ненамного ниже максимума на отметке более 103,95 23 февраля. В 2023 году индекс тра
Источник nasdaq.com, автоматический перевод