Выход из российского боковика будет ознаменован формированием "второй ноги падения"

14.07.22 11:30 Новости и комментарии
Блинов Роман
Блинов Роман
старший аналитик ИК "РУСС-ИНВЕСТ"

Как мы видим, по итогам вчерашних торгов на Уолл-Стрит американские фондовые индексы завершили торги в среду в минусе, но рынок продемонстрировал очень волатильный ход торгов, что не удивительно. Столь эмоциональный день вполне нормальное явление после публикации данных об ускорении инфляции в США в июне. При этом к закрытию сессии им основным игрокам в Нью-Йорке удалось существенно сократить падение, наблюдавшееся в ходе торгов, возможно по трём или даже четырём причинам.

Первое, дефицит федерального бюджета США в июне упал вдвое, за 9 месяцев финансового года почти в 4,3 раза.
Второе, по данным Федеральной резервной системы Америки, которая вчера опубликовывала региональный обзор американской экономики, который по цвету обложки называют Beige Book или "Бежевая книга", экономика США продолжает расти, при этом ценовое давление (инфляция) сохраняется, но, по мнению глобального финансового регулятора, в этом нет критической угрозы.

Третье, начался сезон корпоративной отчётности, и большинство инвесторов пристально следят за отчётами и прогнозами американских корпораций, рассчитывая найти для себя привлекательные инвестиционные идеи, с прицелом на перспективу. Рынок считает, что большинство угроз и страхов, связанных с инфляцией и ужесточением монетарной политики со стороны ФРС США уже учтены в ценах и котировках, что возможно очень спорный тезис, но рынок пока его отбросил в сторону.

Четвёртое, услышав от главы Федерального резервного банка Кливленда Лоретты Местер слова о том, что она пока не готова поддержать повышение ставки ФРС США сразу на 1 процентный пункт на июльском заседании, фондовый рынок Америки взбодрился. Судя по всему рынок решил, что ФРС США ещё колеблется и будет крайне осторожно поднимать ставку в Америке, как минимум, чтобы не обрушить весь финансовый рынок. Данный тезис смотрится крайне спорно, тем более после вчерашних данных об ускорении инфляции в Штатах до нового 40-летнего максимума. От себя добавим, что вчера Банк Канады пересмотрел ставку сразу на 100 базисных пунктов, что есть именно 1% увеличения за одно заседание. Вчера, мы уже намекали, о том, что темп у ФРС США правильный. Сначала 0,25%, потом 0,5%, следом 0,75%, теперь дошла очередь и до 1% увеличения базовой учётной ставки в Америке. Для фондового рынка США – это крайне непопулярная мера, но рынок пока её отбросил в сторону, даже, наверное, забыв о том, что от Джо Байдена главе ФРС США и главе Министерства Финансов США была поставлена прямая задача, снизить инфляцию в Америке.

Ну что ж, посмотрим, как они с этой задачей будут справляться, тем более, что судя по вчерашним данным в США инфляция именно разгоняется и как бы не жаждали в Белом Доме уронить цены на сырьевые товары ценовое давление на американскую экономику пока только возрастает.

Систематическое падение рынка сырья, в данном случае стоимости нефти, всегда возвращает котировки нефти к уровню выше 100 – 105 USD/brl. Вот и вчера, нефть, рухнув к уровню в 98,0 – 99,5 USD/brl., колеблется сегодня у уровня в 99,25 – 99,50 USD/brl., наверное, пытаясь понять итоги ближневосточного турне Джо Байдена, который поехал уговаривать Саудовскую Аравию давить на цены нефти избыточным предложением "чёрного золота" на товарно-сырьевом рынке.

Открытие торгов в Москве сегодня снова в противофазе к вчерашнему снижению. Рынок торгуется по принципу пианино. Чёрная свечка, за ней белая свечка или две подряд чёрных потом белая. И при этом такие кульбиты российского фондового рынка рисуют и снижение, и боковое движение вместе, причём снижения в данном случае больше.

Выход из российского боковика, скорее всего, будет ознаменован формированием "второй ноги падения" котировок российских акций и индексов. Пока же на утро четверга и Дня Взятия Бастилии мы можем констатировать, что индекс РТС ещё хоть как-то удерживает рубеж в 1 100 – 1 111,11 пунктов, а вот индекс Московской Биржи уже скатился к последним рубежам обороны диапазона от 2 000 до 2 222,22 пунктов. Посмотрим, что российскому фондовому рынку сегодня приготовил курс российского рубля, который и является причиной практически всех колебаний в нашем фондовом аквариуме.

Кстати о курсе российского рубля, он пытается продавить уровень в 58,5 – 58,75 вверх, но у него нет сил, как минимум пока. В перспективе ориентиром для дальнейшего движения курса российского рубля по отношению к американскому доллару выступает на сегодня точка на отметке в 56,65 рублей за один американский "зелёный бакс". Прохождение уровня в 56,65 открывает дорогу к уровню в 55,55 и далее, со всеми остановками, пока не упрётся во что-нибудь.

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...