Выведении "Газпрома" из-под повышенного налога - лишь локальный драйвер
Прошедшая неделя изобиловала разными новостями, начну по традиции с них.
ЕC готовит 10-й пакет санкций против России и считает законным использование замороженных российских активов для восстановления Украины, - глава Евросовета Мишель.
Десятый пакет санкций Евросоюза не включит в себя новые экономические меры, а скорее устранит пробелы в уже введенных ограничениях.
Россию продолжают пытаться давить всеми средствами, в том числе и технологическими. Не секрет, что наша экономка была разрушена в «лихие 90-е», и РФ начала приобретать западные технологии, которые использовала в том числе и в оборонной промышленности. Сейчас страны ЕС ищут способы заморозки поставок этих технологий.
У РФ есть один путь – развивать собственное производство и технологии, но беда в том, что «мы просто привыкли» использовать западные технологии, и для восстановления собственных нужны время и деньги. Причем как можно быстрее и как можно дешевле.
В Госдуме предложили освободить хакеров, действующих в интересах государства, от ответственности за киберпреступления. Аналогичную меру предлагается применить и к корпоративным «белым хакерам». Вот это вообще полная жесть, узаконить киберпиратство!
Но денег в стране просто нет, бюджет трещит по швам (правда как-то странно – ЕС не могут найти все деньги РФ (очень странная ситуация – попахивает коррупцией)).
Власти обсуждают с крупным бизнесом разовый добровольный взнос в бюджет из прибыли за 2022г – Белоусов.
Речь не идет о повышении налогов, возможный взнос бизнеса в бюджет - это "windfall tax" по итогам успешного года - Белоусов — Интерфакс.
Правда, вышло опровержение. Правительство РФ не поддерживает предложение РСПП увеличить налог на прибыль как альтернативу "взносу" в бюджет: допдоходы были не у всех. Решение о добровольном взносе компаний-членов РСПП в бюджет должно приниматься по итогам анализа сверхдоходов за 2021-2022гг. Менять базовые параметры налоговой системы РФ, включая НДФЛ и страхвзносы, в 2023г не планируется. - Минфин — Интерфакс.
Ну что сказать, одни пытаются «отжать» часть доходов от компаний, правительство против, но сам факт появления такого вопроса заставляет задуматься о состоянии нашей экономики!
Россия приняла решение о сокращении добычи нефти в марте добровольно, без международных консультаций — Новак — Интерфакс .
ОПЕК+ не будет увеличивать добычу в ответ на сокращение добычи нефти РФ в марте — делегаты.
И снова дилемма. На заявлении Новака нефть рванула вверх. Но что это значит для наших нефтяников? Да ничего. Если хоть раньше, пусть с огромным дисконтом РФ продавала нефть, то сейчас при реальном (!) сокращении добычи наши нефтяные компании будут под еще большим давлением. А если и доллар начнет падать, то вообще наступят очень не простые времена. А что будет в случае падения нефти? Вы все еще верите в рост наших нефтяников?
Правда кабмин предлагает ограничить скидку на Urals при налогообложении с апреля. В случае, если в апреле дисконт на нефть Urals будет превышать $34 от средней цены Brent, то власти рассчитывают НДПИ и НДД исходя из стоимости Urals с дисконтом в $34 от Brent. Соответственно, в мае при налогообложении цена Urals учитывается как стоимость Brent минус $31, в июне применяется дисконт в $28, а с июля - $25. Ну что говорить, пока «предлагает», т.е. пока вербальная интервенция, но при положительном исходе возможно и будет какой-то позитивный эффект. Цель одна - максимизация выручки, а не продаж.
На неделе вышел отчет в Сбере, он вышел как и ожидаемо очень неплохой, при этом Сбербанк планирует опубликовать отчетность по МСФО за 2022 год в начале марта, сообщил журналистам представитель банка. Пока предварительно запланированная дата раскрытия — 9 марта.
По словам представителя Сбера, банк сейчас думает над форматом раскрытия этой информации.«С учетом всех обстоятельств, внешних рисков нам нужно очень аккуратно подходить к раскрытию. Скорее всего, отчетность будет в адаптированном формате», — подчеркнул он. А что такое «адаптированный формат»? Снова кот в мешке! Т.е. снова манипуляция!
И снова вопрос — А чем отчет по рсбу плох? Да потому что «российский», и составляют его отечественные люди, а им что скажут написать, то они и напишут. Про затраты на тоже СВО они же умалчивают, а они есть, и очень большие. Я не очень верю российским отчетам. Писал в ежедневном посте – «Недельная инфляция в России ускорилась до до 0,26% с 0.21% ранее. С начала года потребительские цены выросли на 1% — Росстат. Ничего удивительного, я и раньше предполагал это, страна привыкла к доллару за 60+, пора привыкать к более высокому курсу. И вообще по поводу наших отчетов— те кто их составляет, не ходят что-ли по магазинам? Примерно тоже самое и по всем отраслям, что дозволено, то и пишут! ИМХО конечно!
Госдума приняла закон о выведении Газпрома и его "дочек" из-под повышенного налога на прибыль для экспортеров СПГ — Интерфакс.
Ну вот и от Газпрома снова приходят позитивные новости (на сей раз уже не вербальные), Госдума приняла закон о выведении Газпрома и его "дочек" из-под повышенного налога на прибыль для экспортеров СПГ. Но надо смотреть немного шире. Это локальный драйвер для отроста, но не для роста в глобальном плане. Еще раз про негатив - это потеря газового рынка Европы и продолжающие падение цен на газ. Хотя опять «улица» повелась, «дай конфетку», так ее проглотят и не подавятся. При этом Газпром в конце концов упал по итогу недели!
А дальше откровенная вербальная интервенция — РФ ждет от Сбербанка дивиденды за 2022г, "не меньше" заложенных в политике 50% прибыли - Минфин — Интерфакс. И снова ключевое слово "ждет"…, а это откровенно вербальная интервенция.
Дальше-больше — Комитет по бюджету Госдумы в понедельник рассмотрит "очень серьезные" поправки по налогообложению нефтяной отрасли - Макаров — Интерфакс. И снова вербальное слово «рассмотрит».
И вишенка на торте — Комитет Госдумы одобрил снятие действующих ограничений в 10% и 7% на инвестирование средств ФНБ — Интерфакс Комитет Госдумы по бюджету на заседании в четверг рекомендовал принять в первом чтении законопроект, который снимает пороговые значения 10% и 7% размера ликвидных средств Фонда национального благосостояния (ФНБ), до достижения которых не допускается инвестирование средств фонда.
Вот на что только власти не идут, чтобы поддержать доверие "улицы" к фондовому рынку. Еще раз повторю, фондовый рынок - реально относительно легальный способ отъема денег в пользу государства!
В итоге Индекс ММВБ рисует снова свечу «непонятки». Есть зона поддержки 2243-2249, которая пока сдерживает коррекцию, но при ее пробое можно ждать продолжения коррекции вплоть до 2204+.
На фоне новостей об уменьшении добычи нефтяными компаниями РФ с марта месяца растет нефть, но это обстоятельство слабо влияет на наших нефтяных гигантов. Рынок продолжает быть неоднородным, остаюсь при своем мнении, «нефтегаз» (Газпром и Лукойл) в шорт, на счет Сбера - можно искать точки для покупки, но под спрэд, для продажи его снова становится опасно торговать!
Попытка очередной манипуляции в Газпроме (это манипуляция, а не вербальная интервенция) и самое главное вербальная интервенция в Сбере (при этом про Газпром сразу забыли – денег не хватает на все!) локально возымела действие. Как и ожидалось, перетока денег из «Сбера» в другие акции просто нет! Если даже до СВО рынок рос «волнами» (один сектор рос, другие отстаивались, потом лидеры сменялись, и было непонятно какой сектор следующий на очереди) - то сейчас этого нет. Рынок одной бумаги!
Многие трейдеры-"быки сейчас" выходят в кэш, что в принципе правильно с их точки зрения (покупать тут крайне опасно). Но я не «бык-спекулянт», а просто «спекулянт», умею торговать в обе стороны. И если многие трейдеры отказываются покупать на этих уровнях, то спрос упадет, и акции могут проседать даже под собственным весом.
Еще раз повторю - фондовый рынок относительно легальный способ перетока денег от физических лиц в пользу государства! А государству, чтобы обеспечивать памп в акциях возможно наплевать на «улицу», им главное получить деньги в бюджет. Да и поддерживать памп в акциях стоит денег, а чем дешевле акции, тем и вкладывать в памп надо меньше.
Я на «бумажном» рынке медведь (пожалуй один), но осторожный. Сначала «нефтегаз», потом металлурги и в заключительной стадии и банковский сектор. Процесс слома тенденции – дело не одного дня или месяца.
История нас рано или поздно рассудит, но я реально не вижу драйверов для роста на этих ценах(!) и при такой геополитической ситуации!
По поводу своей стратегии торговли пишу уже с конца 2022 года, повторю ее и сейчас, она неизменна.
Моя стратегия в «Газпроме» строится пока на торговле «на отбой». Главное правильно определять точки входа и объем добавки. До уровня 166,25- по дням я стараюсь «пинг-понгом» торговать от шорта, закончу при общем стопе 167,2+ ПО ЗАКРЫТИЮ ДНЯ! Пробой же ниже 157- = однозначный шорт с дневным стопом 158,4+! В лонг же буду смотреть только при закрытии выше 166,25+ (хотя я реально фундаментально не понимаю причину возможного роста в «Газпроме»).
В «ЛУКОЙЛе» моя стратегия торговли остается пока неизменной. Я буду продавать «лесенкой» с увеличением объема, до крайнего уровня сопротивления 4010-4017 с общим стопом 4030+ по закрытию дня! Причем и тут «пинг-понг» от шорта. Нынешняя зона продажи под 4010- (стоп 4030+ по закрытию дня), следующая зона под локальным хаем 4123 (стоп 4150+ по закрытию дня). Вот только в лонг я пока не буду торговать, т.к. 55EMA будет выше цены (пока).
В ГМКН вышел отчет по МСФО (ну хоть это позитив — МСФО не РСБУ ( РСБУ — формальная отчетность для расчета налоговых обязательств, а МСФО предоставляет максимально полную информацию о деятельности компании и ее финансовом положении в настоящий момент).
«Норникель» объявляет аудированные консолидированные финансовые результаты по мсфо за 2022 год».
Консолидированная выручка составила 16,9 млрд долл. США, снизившись на 5% г/г.
EBITDA снизился на 17% до $8,7 млрд .
Свободный денежный поток сократился с 4,4 до $0,4 млрд .
Чистая прибыль уменьшилась на 16% и составила $5,9 млрд
Объем капитальных вложений вырос на 55% до рекордных $4,3 млрд.
Вот что такое реальный отчет, а не формальное РСБУ, и как при таком отчете расти?
По поводу ГМКН писал в одном из постов следующее — «Еще одна бумага — ГМКН – на днях готовится войти в шорт. Пробит тренд и цена под 55EMA (14957± ). Осталось пробить RSI свой тренд и цене уйти под зону поддержки 14698-14776, и вот тогда на возвратном ходе можно будет шортить с коротким дневным стопом с целью на зону 14270-14280.»
Так и происходит. Цена ниже 55EMA, осталось пробить зону поддержки 14698-14776, мишень в этом случае = 14290±, что совпадает с поддержкой 14280, а в случае прохода и ее, мишень будет = 12986±, и вот там уже можно присматриваться к покупке.
Сбер на днях находится в зоне "старого" сопротивления 166-169,8, RSI долгое время в зоне перекупленности. В «голую» покупать опасно, под спрэд можно. Также в лоб и продавать опасно, а вот покупать квартальные пут-опционы можно!
Пока можно покупать реально можно на откате в зонах локальных пробоев уровней (снизу-вверх) — 143,5+ (нижняя граница канала), 149,3+ (+55EMA подойдет к этому уровню) и зона 153,5-153,75. Я пока не готов торговать от продажи, не смотря на перекупленность по RSI. На часах проторговывает канал 162,16-167,09, буду скальпировать от лонга под спрэд по деньгам с «нефтегазом», при этом стоп от лонга буду осуществлять и пытаться покупать на более нижних уровнях.
Писал в постах разницу между фундаментальным и техническим анализами. Чисто по технике вроде как совершенно не за шорт, более того, вблизи поддержек можно пытаться и покупать, но в какой-то момент фундаментал может перевесить, и техника сложится в моменте, причем сильно.
Я боюсь остаться без позиции, поэтому и не закрылся на локальном дне полностью. Вспоминается фраза моего друга-трейдера из 90-х – «Чтобы поймать хай нужно постоянно быть в шорте». Поэтому пока только «пинг-понг» от продажи «нефтегаза» или под спрэд с поокупкой Сбера! При пробое вниз спрэд будет разорван!
Валютный рынок.
Россия - ставка цб рф = 7.5% ( прогноз 7.5% / пред 7.5%).
Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились, но сохраняются на повышенном уровне. Динамика экономической активности складывается лучше октябрьского прогноза Банка России. При усилении проинфляционных рисков Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Что и требовалось доказать, наш ЦБ не хочет ничего менять. Писал накануне — « Рассуждать о том, что предпримут бессмысленно. Я бы понизил ставку, т.к. нужно развивать экономику (низкая ставка = ниже процент кредитования со всеми вытекающими.. ). Но вмешивается курс валюты (чем выше курс = выше цены = выше инфляция (которую я вижу по другому чем Росстат). Скорее всего Набиуллина снова возьмет паузу (ну зачем ей принимать такие судьбоносные решения, итак сойдет). Не хочу говорить про свое отношение к решениям ЦБ.
При этом на пресс-конференции выдавались совершенно непонятные утверждения. Прогноз ЦБ по росту ВВП РФ в 2023г = -1% или +1%. Что это такое? Или это — «несмотря на усиление проинфляционных факторов, прогноз по инфляции на этот год остается на уровне 5 - 7%..... для этого может понадобиться более высокая траектория ключевой ставки, чем планировалось ранее, но не исключено понижение ставки в этом году, но вероятность повышения выше». Пауэлл №2.
Кстати, в случае понижения ставки есть возможность перетока денег со вкладов на фондовый рынок, но этого не случится. Ставка по депозитам уже ниже итак реальной инфляции (а не та, что показывается в отчетах ЦБ), это еще один момент в моей медвежьей позиции!
Рассуждать о ставке бессмысленно, тем более я никак не могу повлиять на этот процесс, будем и дальше пытаться выживать, а не развиваться! Обидно!
Я не верю в крепость нашего рубля, и коль даже «сильные мира сего» говорят про среднюю годовую цену в 75-80 рублей за доллар, то с учетом всего сказанного он в моменте должен стоить выше 80. По поводу валюты я говорю постоянно. Крепкий рубль вредит бюджету, мешает «сырьевикам» получать нормальную прибыль (тем более в условиях новостей последней недели с попыткой Минфина привязать цены на нефть не URALS, а к Brent, что еще больше должно способствовать ослаблению рубля). Поэтому на валютном рынке я бык!
Что до графиков.
На недельном графике USDRUB возможно завершается 5-я волна роста (RSI под трендом) (помечено синим), но при пробое RSI своего дивергентного тренда я не исключаю, что вся эта конструкция - это только 3-я волна роста (салатовая), а значит можем еще порасти в рамках только 3-ей волны роста.
В USDRUB на днях продолжается рост, пробит двойной хай с потенциальной дивергенцией и уже перекупленности по RSI, стоп от лонга можно передвигать под уровень 72,19- (конечно с неким отклонением в минус), стратегически и спекулятивно держать лонги можно…Мишень от пробоя канала 67,75-72,19=76,63+-, там можно спекулятивные лонги сокращать. Откупать можно как спекулятивно, так и стратегически на 72,19+, но нужно разделять спекулятивные и стратегические позиции, причем это надо делать до принятия решения о покупке, стоп на спекулятивный лонг надо однозначно осуществлять!
А в СNYRUB на недельном графике пробит дивергентный тренд, т.е. почти однозначно рост может быть продолжен. Единственная загвоздка в зоне 11-11,2, но если и ее пройдем, то рост может ускориться!!!
В CNYRUB на днях цена в восходящем канале, пробит горизонтальный канал 10,02-10,43, мишень = 10,84+-, что примерно совпадает с верхней границей восходящего канала + RSI в зоне перекупленности, спекулятивные лонги можно прикрывать! Откупать же можно на откате в районе полки 10,43+. И тут тоже нужно разделять спекулятивные и стратегические позиции, причем это надо делать до принятия решения о покупке, стоп на спекулятивный лонг надо однозначно осуществлять!
Вот уже больше месяца я активно торгую стратегию «пинг-понга» от шорта в Газпроме и Лукойле и стратегию «пинг-понга» от лонга в валютных парах. За все это время не было отрицательных скальпов кроме четверга, но и то, на фоне откровенной манипуляции со стороны государства, а ее угадать просто невозможно.
В целом прибыль с 06.12.2022 абсолютных(!) была +6.45%, в моменте я находился без позиций (в середине недели), и на этот момент еще была прибыль +3,01% (т.е. суммарно +9,46%).
Но прошло много времени как я стою постоянно в позиции, а прибыль течет. Говорить о ней рано до полного закрытия позиций, но на данный момент она уже превышает 20%+ с 06.12.2022, что не так и плохо!!!
Сделки за пятницу. Заработал на скальпе в SIH3 +0,35%. Т.к. фьючерс оценивается клирингом, просто эту сделку занесу в актив без изменения средней!
Отскальпировал в Лукойле от шорта — +0,43%.
Купил Сбер под спрэд, купил 1/16 по 165,8. Т.к. нет четких поддержек по Сберу, буду пытаться докупить на 55EMA, так безопасней. По поводу выхода – буду смотреть по ситуации в процессе торгов!!!
Наконец-то продал ГМКН 1/16 по 14828 (полка), стоп 14910+, прикрыл половину по 14776 (+0,35%) Вообще-то не планировал под закрытие недели торговать новой идеей, поэтому сделка из разряда тестовых, объем совсем небольшой, поэтому не страшно и угореть.
Поступил такой вопрос – «Мне конечно выдержки не хватает вот такие мелкие движения еще и 1/16 ловить). Вроде сами в шорте уверены, но продаете 1/16 и еще и откуп сразу.
Во-первых не уверен совсем, все таки дневной уровень не пробит (только тренд). И потом сначала тестово, потом не исключаю что и там стратегический шорт! Надо тестить регулярно стратегии, без этого нельзя!
Так что на этой недели займусь ГМКН более плотно!!! А пока 1/32 шорта по 14828.
В итоге позиции на ночь: 1/16 шорта Газпрома (159,743) (буду торговать «пинг-понгом» от шорта до зоны 165,8-166,25 с общим стопом 167,1+ по закрытию дня), 1/16 шорта Лукойла (3958,23) (тоже «пинг-понг от шорта до крайнего уровня сопротивления 4010-4017 с общим стопом 4030+ по закрытию дня ), лонг Сбера под спрэд (1/16 по 165,8) и 1/16 лонга SIH3 (69503) (так проще считать, скальп в уме). И тестовая продажа ГМКН 1/32 (14828, стоп 14910+).
Еще раз повторюсь, слом тренда (если он произойдет, конечно) дело не одного дня (или даже недели). Но неоднородность рынка косвенно говорит о грядущем сломе растущей тенденции. И в это время лучше брать вообще паузу в торговле, тем более, что слом тенденции может сопровождаться ложными движениями. И если ТА не работает пока в Сбере в плане роста, то почему она не может также не работать и на падении («нефтегаза» к примеру). Правда есть опасность влияния государства со своими вербальными и невербальными интервенциями, ну что поделать, к этому я лично уже привык!
Главное в торговле – следовать своим идеям не взирая ни на что, но про стопы нельзя забывать никогда!
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в Телеграмме готов ответить на них.
Подписывайтесь на мой Телеграм-канал, чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку.
Также присоединяйтесь к закрытому каналу, чтобы получать от меня наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее).
Удачных торгов! Тренд - наш друг!