Высокий доход и низкий стресс: 2 дивидендных ETF, созданных для пассивного дохода

Ключевые моменты

Статистические данные подтверждают идею о том, что эти два ETF могут одновременно увеличивать капитал и генерировать доход.

Максимальные месячные просадки ниже, чем показатели бенчмарка, и риск, определяемый стандартным отклонением, также ниже.

Эти ETF показывают относительно лучшие результаты, когда индексы бенчмарка сильно волатильны, но все же приносят прибыль на бычьих рынках.

JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEMKT: JEPI) и JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ) привлекли значительное внимание инвесторов, отчасти благодаря их доходности по дивидендам за последние 12 месяцев, составляющей 8,2% и 11,2% соответственно. Более того, они предлагают ежемесячный доход, что делает их популярными среди инвесторов, стремящихся к пассивному доходу.

Таким образом, было бы интересно поделиться некоторым моделированием их производительности, чтобы увидеть, предлагают ли они инвесторам способ относительно низковолатильной стратегии, которая практически гарантирует ежемесячный доход. (Имейте в виду, что дивиденды могут быть сокращены.)

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Узнайте больше »

Представляем два ETF от JPMorgan

Первое, что нужно понять об этих двух биржевых фондах, это то, что они не предназначены для инвестирования в дивидендные акции.

Вместо этого они оба следуют одной и той же стратегии, инвестируя до 80% чистых активов в акции (ценные бумаги), с единственным отличием, что Equity Premium ETF сосредотачивается на акциях S&P 500, в то время как Nasdaq Equity Premium ETF фокусируется на акциях Nasdaq-100.

Как упоминалось выше, акции не выбираются явно по их доходности по дивидендам, что является важным моментом, поскольку ETF, ориентированные на высокую доходность, часто предполагают концентрацию активов в секторах с высокой доходностью.

Оставшиеся чистые активы, до 20%, инвестируются в связанные с акциями ноты (ELN), которые следуют стратегии продажи опционов колл на индексы, на которые ссылаются два ETF — S&P 500 и Nasdaq-100 соответственно.

Опцион колл — это право купить акции индекса по указанной цене (цене исполнения) и покупается бычьими инвесторами. Продавец опционов колл (в данном случае ETF) получает премию от покупателя.

Однако, если индекс значительно вырастает, опцион исполняется, и ELN, как правило, несет убыток. Напротив, когда индекс показывает небольшой рост, остается на одном уровне или теряет в стоимости, опцион не исполняется.

Идея заключается в том, что ожидаемая чистая прибыль от собранных премий по ELN в сочетании с некоторым доходом от дивидендов по акциям будет генерировать достаточный доход для выплат акционерам при любых условиях, особенно в случае значительного роста индекса.

И обратите внимание, что потенциал роста ограничен (прибыли меньше, чем на рынке), но и убытки также ограничены.

Эта таблица показывает, как части ETF будут работать в зависимости от того, как индекс будет работать в течение месяца.

Ежемесячная производительность индекса

Сильный рост

Умеренный рост

Умеренные убытки

Сильные убытки

Акции (не менее 80% активов ETF)

Сильный рост

Рост

Убыток

Сильный убыток

ELN (до 20% активов ETF)

Убыток

Прибыль

Прибыль

Прибыль

В целом

Рост, но меньше, чем на рынке

Рост, но меньше, чем на рынке

Небольшая прибыль/небольшой убыток

Убыток, но меньше, чем на рынке

Что нужно сделать ETF, чтобы продемонстрировать свою эффективность

Прежде чем я покажу вам графики, стоит отметить, что доказательство работы стратегии включает:

ETF должен иметь более низкую волатильность, чем индекс (измеряемую здесь по стандартному отклонению ежемесячных доходностей).

ETF должны иметь относительно низкие максимальные месячные просадки, поскольку пассивные инвесторы обычно не хотят терять значительные суммы в течение любого одного месяца.

Стратегия должна демонстрировать высокий коэффициент детерминации или R^2, что указывает на то, что независимая переменная (в данном случае индекс бенчмарка) в основном отвечает за определение результата.

Производительность, согласующаяся с результатами, изложенными в таблице выше.

Сказав это, вот графики, сравнивающие месячную производительность индекса с производительностью ETF. Оба набора данных учитывают реинвестицию дивидендов.

Сначала вот JPMorgan Equity Premium Income ETF.

А теперь JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF.

Из данных можно сделать несколько выводов, а также некоторые дополнительные расчеты.

Ежемесячное стандартное отклонение S&P 500 за этот период составило 4,7%, по сравнению с 3,1% для JEPI, что указывает на более низкие волатильные доходности.

Ежемесячное стандартное отклонение Nasdaq-100 за этот период составило 5,7%, по сравнению с 4,2% для JEPQ, что также указывает на более низкие волатильные доходности.

Оба ETF демонстрируют высокие значения R^2, что указывает на согласованность результатов стратегии.

Три самых значительных месячных просадки для JEPI составляют -6,4%, -4,2% и -4,1%.

Три самых значительных месячных просадки для JEPQ составляют -8,7%, -6,8% и -6,6%.

В общем, стратегия эффективна, генерируя набор положительных доходов, когда индексы показывают умеренные прибыли и убытки. Убытки ограничены по сравнению с индексом, когда рынок значительно падает, а потенциал роста ограничен, когда индексы показывают хорошие результаты.

Что это означает для пассивных инвесторов

Оба индекса показали очень хорошие результаты за этот период, с средней месячной прибылью 1,5% по S&P 500 и 1,8% по Nasdaq; поэтому ETF, естественно, показали худшие результаты.

Тем не менее, нет никаких гарантий, что эти условия будут продолжаться, и эти ETF продемонстрировали более низкие волатильные доходности, сохраняя значительные дивиденды для тех, кто ищет ежемесячный доход. Таким образом, они являются отличными вариантами для тех, кто стремится генерировать пассивный доход в различных рыночных условиях.

Прежде чем покупать акции JPMorgan Equity Premium Income ETF, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас... и JPMorgan Equity Premium Income ETF не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в будущем.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $663,630!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,115,695!*

Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 1,071% — это значительно превышает рынок по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 13 августа 2025 года

JPMorgan Chase является рекламным партнером Motley Fool Money. Ли Самаха не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует JPMorgan Chase. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод