Высокий летний сезон может ухудшить доступность нефти
Отечественный рынок начинал день вполне позитивно, но затем крепкий рубль вновь сменил направление движения рублёвого индекса МосБиржи. Внешний фон, после признания Евросоюза о достижении санкционного предела, фактически, не влияет на российские акции. Более того, дорожающая нефть и столь же дорогой газ в Европе обеспечивают минимальную поддержку нефтегазовым бумагам. Объём сделок на основной секции Московской Биржи перевалил за 15 млрд рублей к середине дня.
По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 2322,71 п. (-2,13%), а индекс РТС - 1271,67 п. (+2,57%).
Лишь две индексные бумаги торговались в плюсе к середине дня. Ими оказались Global-Trans и "Газпром". Лидерами снижения стали ММК, HeadHunter, "Алроса", "ЛУКОЙЛ" и "РусАл". Слабее всех смотрелись секторы химии и нефтехимии, а также информационных технологий.
ЦБ РФ с 1 июня снимает запрет на короткие продажи акций. Соответственно, рынок может частично готовиться к повышению волатильности, хотя за последний месяц торги происходили в довольно узком диапазоне, поскольку отсутствуют явные идеи для роста, а "безнадёжные" продажи заблокированы запретами на операции нерезидентов. Тем не менее, нельзя исключать слабости рынка в ближайшее время, как на фоне крепкого рубля, так и довольно негативной динамики внешних рынков. Достаточно отметить падение индекса Dow Jones в течение 8-ми недель подряд.
Из корпоративных новостей отметим рекомендацию совета директоров "М.Видео" не выплачивать финальные дивиденды за 2021 год. Вероятно, что продавец электроники и бытовой техники намерен зарезервировать оборотные средства на случай увеличения импортных поставок.
Рубль без особых задержек продолжил укрепляться. К середине дня пара USD-RUB повторила свои пятничные достижения на столь же весомых объёмах. На текущей неделе спрос на рубли обеспечивается налоговым периодом. Кроме того, периодические истории о конфискации активов в Европе заставляют некоторых импортёров продавать валюту сверх нормативов. В финансовых СМИ появилась информация о том, что ЦБ РФ мог возобновить покупку валюты, дабы сдержать укрепление рубля. Однако сам регулятор опроверг данную информацию. Тем не менее, на рынке растёт уверенность в том, что норма обязательной продажи внешней выручки может быть снижена в ближайшее время с 80% до 50%.
На внешних рынках возобновился рост доходности высоколиквидных облигаций. По 10-летним казначейским обязательствам США она выросла почти на 5 базисных пункта до 2,84%, а по аналогичным германским бондам более чем на 5 базисных пункта почти до 1,0%. Индекс доллара активно снижался, теряя более 1%. Поводом для столь резких движений стало заявление председателя ЕЦБ Кристин Лагард о том, что депозитная ставка может перестать быть негативной уже к концу сентября. Европейский регулятор также может продолжить повышение ставок, если инфляция будет оставаться выше 2%. Фактически, на текущий момент валютами фондирования остаются евро и японская иена. Соответственно, перспективы изменения ставки в еврозоне будут активно отыгрываться рынком. Норвежская крона ещё более активно укреплялась против доллара, поскольку реагировала на дорожающую нефть.
Мораль германского бизнеса неожиданно выросла. Европейские инвесторы нашли поводы для оптимизма. Президент США рассматривает вопрос смягчения тарифных условий для Китая, а в самой Европе мораль германского бизнеса неожиданно выросла. Впрочем, утренний всплеск покупательской активности заметно снизился к середине торгов.
Среди лидеров были бумаги сырьевого сектора на фоне дорожающей нефти и базовых материалов. Бумаги Siemens Gamesa подскочили на 7% после того, как Siemens Energy объявила о программе покупки миноритарных долей на 4,05 млрд евро.
Индекс деловых ожиданий Германии вырос в мае до 86,9 п. с 86,8 п. в апреле при ожиданиях снижения до 83,5 п. Оценка текущей ситуации также повысилась до 99,5 п. с 97,3 п. в апреле при ожиданиях снижения до 95,8 п. Аналогичное произошло с индексом делового климата, который повысился до 93,0 п. с 91,9 п. при ожиданиях снижения до 91,4 п.
Высокий летний сезон может ухудшить доступность нефти. Нефть продолжает дорожать на ожиданиях увеличения спроса. В Китае снимают часть карантинных ограничений в Шанхае с 1 июня. В США после предстоящих выходных начинается летний сезон повышенной активности на дорогах, что уже подтверждают различные сервисы, включая Google и TomTom. При этом в США коммерческие запасы нефти на 14% ниже среднего показателя за пять лет. Запасы бензина на 8% ниже среднего за пять лет, а дистиллятов вовсе на 22%. То есть можно говорить, если не о дефиците топлива, то об ухудшении ситуации с его доступностью. Ситуацию может спасти рост цен и снижение потребления, но пока в запасе оптимистов выход китайских регионов из карантинных ограничений.
Президент США намекнул на смягчение торговых условий для Китая. Президент США Джо Байден в рамках своего визита в Японию намекнул на то, что может рассмотреть вопрос о снижении тарифов для Китая, которые были утверждены при прошлом президенте Дональде Трампе. Впрочем, в своей манере он почти сразу же испортил впечатление, объявив о возможной поддержке Тайваня, если тот столкнётся с китайской агрессией.
Тем не менее, американский инвестор решил воспринимать заявления позитивно. Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка до 1,1% в S&P 500 и Dow Jones, хотя NASDAQ может начать торги в минусе. В целом, от американского рынка можно ожидать отскока после восьми недель падения индекса Dow Jones.
Бумаги Electronic Arts дорожали на 2,5% на новостях о том, что компания ищет покупателя для своего бизнеса, или партнёра для слияния. В качестве возможных партнёров называются Apple, Amazon, или Disney.
Акции VMWare, работающей в сфере облачных услуг и ПО для виртуальных компьютеров, дорожали более чем на 20% на слухах о продвинутых переговорах по продаже бизнеса производителю чипов Broadcom. Сделка может быть объявлена в ближайшее время.