Высокие цены на нефть не смогут компенсировать российскому рынку страновые риски
В пятницу настроения на мировых рынках вновь стали ухудшаться. Индекс развивающихся рынков (MSCI EM: -0,8%) снижался с заметной просадкой российских акций, а индекс развитых рынков (MSCI World: -1,6%) падал второй день подряд, преимущественно на фоне опасений по ускорению инфляции вследствие роста цен на энергетических рынках. Добавили рынкам негатива и данные по потребительской уверенности в США от Университета Мичигана за февраль - индекс снизился до 61,7 пунктов, оказавшись намного ниже консенсус-прогноза Bloomberg 67 пунктов. В результате, индекс широкого рынка S&P500 потерял 1,9%, с выраженным снижением во всех секторальных индексах за исключением энергетики и коммунальных услуг. А наибольшее снижение пришлось на бумаги высокотехнологических компаний - индекс NASDAQ Composite рухнул сразу на 2,8%.
В начале недели на мировых рынках наблюдаются смешанные настроения. Хотя фьючерсы на американские индексы подрастают, - на европейские рынки снижаются. Ключевые азиатские индексы падают, отыгрывая вниз негативное закрытие западных рынков в пятницу, а цены на нефть растут, закрепляясь выше 95 долл. /барр. Ввиду отсутствия существенных экономических новостей сегодня, мы ожидаем нейтральной динамики мировых рынков в течение дня.
Текущая неделя будет насыщена значимой экономической статистикой. Во вторник выйдут данные по промышленной инфляции в США за январь. В среду ожидается публикация данных по розничным продажам в США за январь, темпы роста которых, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, увеличатся на 2% в месячном выражении. Кроме этого, в четверг будет опубликована статистика по рынку недвижимости с США. Мы полагаем, что данные могут дать некоторые признаки охлаждения деловой и потребительской активности, что будет негативно воспринято рынками. Ожидаем ухудшения настроений на глобальных рынках на этой неделе.
В пятницу индекс МосБиржи (-3,0%) рухнул из-за ухудшения внешнего фона и роста страновой премии за риск России.
Все сегменты российского рынка снизились по итогам дня. В лидерах снижения были финансовый сектор (Сбер ао: -5,2%, ап: -3,9%; ВТБ: -3,3%; МосБиржа: -2,8%), а также hi-tech (Yandex: -9,9%; VK: -3,7%; OZON: -8,8%). Здесь выделим акции TCS Group, которые упали на 9,1%, тем сам практически полностью растеряв сильный рост предыдущих дней.
Нефтегазовый сектор (Газпром: -3,3%; ЛУКОЙЛ: -4,0%; НОВАТЭК: -4,6%; Сургутнефтегаз ао: -4,5%) в течение основной сессии снижался меньше, чем весь рынок в целом, однако к концу вечерней сессии ускорил падение, несмотря на высокие цены на энергоносители. Отметим акции Роснефти (-3,9%): инвесторов не обрадовала финансовая отчётность за 2021 год, которая не оправдала ожидания.
В секторе горной добычи и металлургии (НЛМК: -2,3%; ММК: -3,6%; Северсталь: -3,0%; Норникель: -3,4%; Распадская: -0,8%; Мечел ао: -5,0%) лидером снижения стали акции АЛРОСА (-4,0%) и РУСАЛ (-4,0%), в то же время "лучше рынка" выглядели акции золотодобытчиков (Полюс: -0,1%; Полиметалл: +0,1%) благодаря уверенным позициям золота.
Высокая чувствительность российского фондового рынка к страновым рискам не сможет быть компенсирована в полной мере крепкими ценами на энергоносители. Дополнительное давление на российский рынок будет оказывать ухудшение внешнего фона. Ожидаем, что индекс МосБиржи сегодня будет двигаться в диапазоне 3400-3450 пунктов в ожидании позитивных сигналов.