Высокая волатильность на рынке нефти сохраняется
Российский рынок. Внешний фон к середине торгов на российских площадках можно охарактеризовать как нейтрально-негативный. Цены на нефть снижаются, а настроения на мировых фондовых площадках неоднородные. Кроме того, ЕС готовит десятый пакет санкций против России.
Российские индексы сегодня торгуются разнонаправленно. Индекс МосБиржи растет в рамках 0,2%, а индекс РТС снижается в пределах 0,4%. Снижение РТС продолжается на фоне ослабления национальной валюты по отношению к доллару.
Индекс МосБиржи пока уверенно держится выше диапазона поддержки 2230 – 2255 пунктов, что дает возможность рассчитывать на дальнейший рост. Значимыми уровнями роста для индекса остаются 2330 – 2420 пунктов.
На данном этапе рост сдерживается нервозностью на глобальных площадках, а также вероятностью введения санкций со стороны ЕС, которые, в частности, могут коснуться финансового сектора России.
Лидером роста сегодня является электроэнергетический сектор. Индекс MOEXEU растет более чем на 1%. Хуже рынка сегодня нефтегазовый сектор, индекс MOEXOG снижается в рамках 0,1%. На акции нефтегазовых компаний негативное влияние оказывают снижение цен на энергоносители и санкционное давление.
На прошлой неделе были опубликованы данные по инфляции в России. По данным Росстата, в январе она снизилась до 11,77% с 11,9%. При этом проинфляционные риски сохраняются, в частности, на это намекнул ЦБ РФ. В случае роста инфляции регулятор, вероятно, пересмотрит свою ДКП в пользу повышения ключевой процентной ставки.
Глобальные рынки. Основные фондовые индексы США завершили торги в пятницу разнонаправленно. В частности, индекс широкого рынка S&P500 вырос на 0,22%. Сегодня к середине торгов на российском рынке фьючерс на индекс S&P500 демонстрирует нейтральную динамику, торгуется вблизи уровня закрытия пятницы.
Индекс S&P500 остается в восходящем тренде. Ближайший важный уровень находится в районе 4200 пунктов.
Одновременно с этим доходности по государственным американским облигациям в целом тяготеют к росту. Доходность эталонной десятилетней облигации находится выше 3,7%.
Неопределенность относительно будущей денежно-кредитной политики (ДКП) сохраняется, поэтому рынки могут осторожничать и уйти в боковик в преддверии выхода важных данных по инфляции. При этом, если статистика вновь окажется лучше ожиданий, фондовые рынки США могут продолжить рост на фоне повышения уверенности в скорой смене жесткой риторики относительно ДКП.
На текущей неделе в центре внимания снова будет статистика по потребительской инфляции в США, которая выйдет во вторник. Ожидается, что ИПЦ снизится до 6,2% с текущих 6,5%. В среду будет опубликована статистика по розничным продажам, в четверг – данные по инфляции производителей.
Нефть. Нефть Brent сегодня корректируется после пятничного роста, но котировки по-прежнему находятся выше $85 за баррель.
Высокая волатильность на рынке нефти сохраняется, Brent продолжает торговаться в широком диапазоне $75 – $89 за баррель, двигаясь к его верхней границе.
Значительный рост в пятницу был связан с заявлением вице-премьера Александра Новака о намерении сократить нефтедобычу на 500 тыс. баррелей в сутки в марте на фоне санкционного давления.
На этой неделе рынки ожидают ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА.
Рубль. Рубль начал новую неделю снижением. Национальная валюта по отношению к доллару торгуется в районе 74.
Рубль снижается на фоне сокращения нефтегазовых доходов — сразу на 46% к январю 2022 г. Прежде всего это обусловлено значительным дисконтом на нефть марки Urals и сокращением вполовину объёмов экспорта газа в дальнее зарубежье.
Увеличенные продажи юаней более чем в два раза в рамках бюджетного правила несколько сдерживают снижение.
Сегодня против рубля также играет снижающаяся нефть.