Высокая ставка ЦБ не проблема для "Транснефти"

Позитивно смотрим на акции Транснефти, так как и тариф на транспортировку нефти растет опережающими темпами, и есть шанс, что размер средств, направляемых из свободного денежного потока на дивиденды, будет увеличиваться, хотя дивиденды последние 2 года и так достаточно хороши и дивидендная доходность составляет 10-12%. 

Бизнес Транснефти является защитным, а естественно-монопольное положение почти гарантирует денежный поток в будущем. Высокая ставка ЦБ? - не проблема, если вы - Транснефть, которая накопила порядка 230 млрд рублей чистой денежной позиции и теперь может зарабатывать и на ней тоже. Полагаю, что на этом фоне можно ждать роста стоимости привилегированных акций Транснефти до отметки 1490 рублей. В случае завершения периода обострения международных противоречий и ослабления санкций против российских компаний, апсайд может быть еще больше.