Выше 55% в 2025 году, станет ли акция Cameco следующим большим событием?

Ключевые моменты

Акции Cameco выросли за последние четыре года.

Рост цен на уран вновь сделал ее сильной акцией роста.

Ее секулярные факторы могут значительно повысить цену акций в следующие несколько лет.

Cameco (NYSE: CCJ), второй по величине производитель урана в мире, был неудачным вложением более десяти лет. С 2011 по 2021 год его выручка упала с 2,4 миллиарда долларов до 1,2 миллиарда долларов без единого года роста. Этот спад был вызван катастрофой на Фукусиме в 2011 году, которая заставила многие страны ограничить свои проекты по расширению ядерной энергетики; пандемией COVID-19, которая заставила многих производителей приостановить свои операции; и слабым канадским долларом.

Но к 2024 году выручка Cameco почти удвоилась, составив 2,3 миллиарда долларов. Конечная цена спот на уран, которая упала с 62,25 долларов в 2011 году до 35,00 долларов в 2020 году, подскочила до 72,63 долларов в 2024 году. Это восстановление было вызвано новыми низкоуглеродными инициативами, быстрым ростом рынка облачных технологий и ИИ, а также геополитическими конфликтами в регионах, богатых ураном. Предыдущая приостановка работы многих урановых шахт и заводов усугубила нехватку и еще больше повысила цены.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Акции Cameco закрылись на рекордном уровне 106,91 долларов 28 октября, что составляет прирост в 320% по сравнению с предыдущими четырьмя годами. На момент написания они снизились до 79 долларов, но все еще выросли на 55% за год. Давайте посмотрим, смогут ли они подняться еще выше в следующие несколько лет.

Бизнес-модель Cameco эволюционирует

Cameco, которая базируется в Канаде, ведет свою деятельность на урановых шахтах в Канаде, США и Казахстане. В 2024 году она добыла примерно 17% мирового урана, что ставит ее на второе место после Kazatomprom, национальной атомной компании Казахстана.

В 2021 году Cameco увеличила свою долю в Global Laser Enrichment (GLE) — своем совместном предприятии по обогащению урана с Silex (OTC: SILXY) — с 24% до 49%. Она интегрирует возможности лазерного обогащения урана GLE в свои основные бизнесы по добыче и переработке, что является важным шагом к превращению в "один остановочный пункт" для продажи обогащенного урана. В 2022 году Cameco возобновила свою добычу на шахтах McArthur River и Key Lake, когда цены на уран вновь начали расти.

В 2023 году она заключила партнерство с Brookfield Asset Management (NYSE: BAM) для приобретения проектировщика и строителя атомных электростанций Westinghouse Electric. Ее новая доля в 49% в Westinghouse должна компенсировать волатильность ее основного бизнеса по добыче. Эта трансформация из чисто добывающей компании в более диверсифицированную компанию в области ядерной энергетики должна сделать Cameco более стабильным способом извлечения прибыли из долгосрочного роста рынка ядерной энергетики. С 2024 по 2050 год Международное агентство по атомной энергии (МАГАТЭ) ожидает увеличения мировой ядерной мощности до 2,5 раз по мере того, как больше стран вновь начнут расширять свои планы по ядерной энергетике.

Каковы краткосрочные катализаторы Cameco?

Cameco недавно снизила свои прогнозы по годовому производству для своей шахты McArthur River, ссылаясь на задержки, вызванные проблемами с замораживанием грунта и другими трудностями. Это может показаться краткосрочным препятствием для Cameco, но это совпадает с аналогичными сокращениями производства у Kazatomprom и других производителей урана.

Снижение производства на самом деле должно повысить спотовые цены на уран и увеличить выручку и прибыль Cameco. В 2025 году она ожидает, что выручка от урана вырастет на 8%, так как она поставит от 31 миллиона до 34 миллионов фунтов урана по средней реализованной цене примерно 87 долларов за фунт. Это выше текущей спотовой цены на уран, которая составляет около 80 долларов.

С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка и прибыль на акцию (EPS) Cameco будут расти с составным годовым темпом роста (CAGR) 8% и 90% соответственно. Этот рост должен быть обусловлен расширением облачных и ИИ-рынков, возобновлением интереса к ядерной энергетике, расширением бизнеса GLE по лазерному обогащению и ее долей в Westinghouse. Новые технологии ядерных реакторов — включая небольшие модульные реакторы (SMR) и микрореакторы — могут повысить спрос и упростить строительство ядерных электростанций в удаленных районах.

Акции Cameco не дешевы с коэффициентом 52 к прибыли следующего года, но у них есть много пространства для роста, если их не остановит другая ядерная катастрофа или глобальная пандемия. Хотя это циклическая акция, она все еще находится на ранних стадиях текущего цикла роста. Ее акции могут оставаться волатильными, но они могут принести большие долгосрочные прибыли терпеливым инвесторам.

Стоит ли инвестировать 1,000 долларов в Cameco прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Cameco, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Cameco не была одной из них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 563,022 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,090,012 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 991% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor на 24 ноября 2025 года

Лео Сун не владеет акциями ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Brookfield Asset Management. Motley Fool рекомендует Cameco. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные в этом документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод