27.08.25 21:50 Поделиться

Выручка Veeva выросла на 17% во втором финансовом квартале.

Акции Veeva Systems Inc. 159,54$ -1,24% Прогноз 246,56$

Ключевые моменты

Выручка (GAAP) увеличилась на 17% по сравнению с прошлым годом и составила $789,1 миллиона во втором квартале 2026 финансового года, превысив как прогнозы руководства, так и ожидания аналитиков.

Чистая прибыль по не-GAAP достигла $333,4 миллиона, при этом не-GAAP операционная маржа увеличилась до 44,7%.

Veeva продвинула новые инициативы в области ИИ и облачных данных, обеспечила более 100 клиентов Vault CRM в режиме реального времени и разрешила спор с IQVIA благодаря новому партнерству.

Veeva Systems (NYSE:VEEV), ведущий поставщик облачного программного обеспечения и решений в области данных для отрасли наук о жизни, опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2026 года 27 августа 2025 года. Выдающимся показателем стали GAAP выручка в размере $789,1 миллиона, что на 17,0% выше по сравнению с предыдущим годом, что превысило оценку аналитиков в $768,45 миллиона. Чистая прибыль на акцию по не-GAAP составила $1,99, что превысило консенсус, а чистая прибыль на акцию по не-GAAP увеличилась на 22,8% по сравнению с прошлым годом. Прибыльные маржи (не-GAAP) улучшились во втором квартале 2026 года, при этом не-GAAP операционная маржа достигла 44,7%. Результаты этого квартала отражали активное принятие клиентами и сильные результаты как в коммерческих, так и в научно-исследовательских и опытно-конструкторских продуктах.

Метрика

Q2 финансовый 2026 (Три месяца, закончившиеся 31 июля 2025 года)

Q2 финансовый 2025 (Три месяца, закончившиеся 31 июля 2024 года)

Изменение по сравнению с прошлым годом

EPS (не-GAAP)

$1,99

$1,62

22,8%

Выручка (GAAP)

$789,1 миллиона

$676,2 миллиона

16,7%

Операционная прибыль (не-GAAP)

$352,6 миллиона

$279,8 миллиона

26,0%

Чистая прибыль (не-GAAP)

$333,4 миллиона

$267,3 миллиона

24,7%

Операционная маржа (не-GAAP)

44,7%

41,4%

3,3 п.п.

Свободный денежный поток (не-GAAP)

$225,4 миллиона

$91,7 миллиона

145,8%

Источник: Прогнозы аналитиков, предоставленные FactSet. Ожидания руководства основаны на руководящих указаниях, представленных в отчете о прибылях за 1 квартал 2026 года.

Обзор бизнеса и стратегическая позиция

Veeva Systems предоставляет специализированные облачные и данные платформы для компаний в области наук о жизни. Основное внимание уделяется помощи фармацевтическим, биотехнологическим и медицинским компаниям в управлении исследовательскими данными, нормативными потребностями, маркетингом и отношениями с пациентами — все это в безопасной и соответствующей среде. Создавая программное обеспечение, специально предназначенное для уникальных нормативных и операционных проблем, с которыми сталкиваются эти компании, Veeva стала ключевым технологическим партнером для фирм в секторе здравоохранения.

В последнее время Veeva сосредоточилась на углублении своего интегрированного продуктового портфеля и расширении в технологии нового поколения, такие как искусственный интеллект (ИИ) и передовая аналитика данных. Платформа Vault объединяет исследовательские, качественные и коммерческие рабочие процессы на единой облачной основе. Ключевыми аспектами ее стратегии являются продолжение инвестиций в инновации, комплексное соблюдение норм и поддержание крепких отношений с клиентами, в частности, с двадцатью крупнейшими фармацевтическими компаниями мира.

Ежеквартальные итоги: финансовые результаты и операционный прогресс

В последнем квартале Veeva превзошла ожидания по всем основным метрикам. Общая выручка увеличилась на 17% по сравнению с предыдущим годом. Выручка от подписки составила $659,2 миллиона (GAAP), и выручка от подписки увеличилась на 17% по сравнению с прошлым годом, что отражает устойчивый рост как в коммерческих, так и в научных предложениях. Выручка от подписки R&D Solutions достигла $351,7 миллиона (GAAP), увеличившись на 21,5% по сравнению с прошлым годом. Выручка от подписки Commercial Solutions составила $307,5 миллиона (GAAP).

Не-GAAP операционная прибыль увеличилась на 26% до $352,6 миллиона, при этом не-GAAP чистая прибыль увеличилась на 25,0%. Не-GAAP операционная маржа компании увеличилась на 3,3 процентных пункта и составила 44,7%. Генерация наличности оставалась сильной. Чистая наличность, предоставленная от операционной деятельности на основе не-GAAP, составила $225,4 миллиона, увеличившись на 145,8% по сравнению с прошлым годом, что поддерживало дальнейшие инвестиции в продукты и денежный баланс в размере более $1,93 миллиарда на конец квартала.

С точки зрения продукта Veeva продолжила переход к решениям Vault CRM (управление взаимоотношениями с клиентами). Эта продуктовая линейка состоит из облачных инструментов, которые управляют взаимодействием с реальными клиентами и коммерческими данными по всему миру в фармацевтической отрасли. Две компании из двадцати крупнейших биофармацевтических компаний внедрили Vault CRM на основных рынках, увеличив общее количество клиентов до более чем 100. Первые клиенты теперь используют новые специализированные модули, такие как Patient CRM, Campaign Manager и Service Center.

Продукты R&D Solutions укрепили свои позиции среди ведущих фармацевтических компаний. Все двадцать крупнейших биофармацевтических компаний выбрали электронный архив клинических испытаний Veeva (eTMF). Большинство также полагаются на платформу QualityDocs для обработки управления качеством и нормативной документации, что еще больше увеличивает "прилипание" ее экосистемы на протяжении всего жизненного цикла разработки лекарств.

Период также включал важные шаги в более широкой стратегии данных и ИИ Veeva. Руководство объявило о предстоящем выпуске своих первых инструментов "ИИ агента" — автоматизированных помощников, встроенных в ее платформы CRM и коммерческого контента, запланированных на декабрь 2025 года. Дополнительные функции ИИ для нормативных, безопасностных и медицинских случаев запланированы на 2026 год, в то время как новые продукты данных для клинической аналитики должны появиться в 2027 году. Эти сроки показывают приверженность компании к внедрению возможностей ИИ, специфичных для потребностей наук о жизни.

Управление расходами оставалось неоднозначным. Затраты на исследования и разработки (GAAP) увеличились на 9,2% по сравнению с прошлым годом. Общие и административные (G&A) расходы (GAAP) увеличились на 56% по сравнению с прошлым годом и составили $95,8 миллиона, в основном из-за единовременных судебных издержек в размере $30,6 миллиона (GAAP). Исключая этот пункт, рост G&A расходов все равно был бы значительным на уровне 25% по сравнению с прошлым годом. Профессиональные услуги — доход от проектного консультирования и внедрения — остаются с более низкой маржой, чем доход от подписки, с валовой маржей GAAP в 21,9%, хотя и это тоже улучшилось по сравнению с предыдущим периодом.

Ключевым событием стало разрешение продолжающегося судебного спора с IQVIA, крупным поставщиком данных в области здравоохранения, и объявление о новом глобальном партнерстве в августе 2025 года. Это соглашение позволяет совместным клиентам интегрировать предложения обеих компаний, снижая трения и потенциально создавая новые возможности для продаж.

Взгляд в будущее: прогнозы и области, на которые стоит обратить внимание

На предстоящий третий квартал руководство ожидает выручку в диапазоне $790–$793 миллиона, при этом не-GAAP чистая прибыль на акцию ожидается в диапазоне от $1,94 до $1,95. На весь год прогнозируется выручка в диапазоне от $3,134 до $3,140 миллиона, не-GAAP операционная прибыль около $1,388 миллиарда и не-GAAP полностью разводненная чистая прибыль на акцию близко к $7,78. Эти цели представляют собой устойчивый двузначный рост и продолжение инвестиций, особенно в продукцию на основе ИИ и облачные приложения, специфичные для вертикалей.

Смотрим вперед, несколько факторов будут формировать траекторию Veeva. Своевременный запуск новых продуктов ИИ. Конкурентная среда остается активной, особенно после недавних шагов Salesforce и IQVIA в этой сфере. Способность Veeva поддерживать рост выручки, обеспечивать инновации и контролировать операционные расходы будет центральной для ее результатов в предстоящих кварталах.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых бухгалтерских принципов США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,069%* — что значительно превосходит 185% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступно, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 25 августа 2025 года

Команда рынков Motley Fool является глупым ИИ, основанным на различных больших языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool несет полную ответственность за содержание этих статей. Команда рынков Motley Fool не может владеть акциями, поэтому у нее нет позиций в любых упомянутых акциях. У Motley Fool есть позиции в и он рекомендует Veeva Systems. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод

Все публикации про Veeva Systems Inc. Автопереведенные новости