Выручка Ubiquiti выросла на 50% в фискальном IV квартале.

Ключевые моменты

Выручка выросла почти на 50% по сравнению с прошлым годом и составила $759,2 миллиона, значительно превысив ожидания аналитиков.

Операционная маржа и чистая прибыль по GAAP резко возросли, что было обусловлено более высокими валовыми маржами и единовременной налоговой льготой.

Руководство подтвердило квартальные дивиденды и объявило о новой программе выкупа акций на сумму $500 миллионов.

Ubiquiti (NYSE:UI), глобальная компания в области сетевых технологий, наиболее известная своим оборудованием и программным обеспечением для интернет-инфраструктуры, опубликовала результаты за четвертый квартал финансового 2025 года 22 августа 2025 года. Период отличился выдающимися показателями: выручка по GAAP составила $759,2 миллиона, значительно превысив как уровни прошлого года, так и ожидания аналитиков. Операционные показатели, включая валовую маржу и чистую прибыль по GAAP, резко возросли. Выручка по GAAP составила $759,2 миллиона при оценке по GAAP в $517,36 миллиона. Прибыль на акцию (Non-GAAP) составила $3,54 против оценки в $2,14. Результаты, которые также включали расширение маржи и исключительный рост чистой прибыли, отражали сильный период для компании и ее основных бизнес-сегментов.

Показатель

Q4 FY2025 (завершился 30 июня 2025 года)

Оценка Q4 FY2025†

Q4 FY2024 (завершился 30 июня 2024 года)

Изменение по сравнению с прошлым годом

EPS (Non-GAAP)

$3,54

$2,14

$1,74

103,4%

Выручка

$759,2 миллиона

$517,36 миллиона

$507,5 миллиона

49,6%

Валовая маржа

45,1%

40,2%

4,9 п.п.

Чистая прибыль по GAAP

$266,7 миллиона

$103,8 миллиона

156,9%

Прибыль от операций

$261,4 миллиона

$138,4 миллиона

88,8%

Профиль бизнеса Ubiquiti и драйверы роста

Ubiquiti (NYSE:UI) — это компания в области сетевых технологий, сосредоточенная на проектировании, производстве и продаже беспроводных коммуникационных продуктов для рынков предприятий и интернет-провайдеров. Она предоставляет сетевое оборудование, облачные системы управления и сопутствующие программные решения, обслуживая клиентов более чем в 75 странах.

Ключевой особенностью ее подхода является нетрадиционная бизнес-модель. Вместо того, чтобы использовать большую команду прямых продаж, она полагается на маркетинг, основанный на сообществе, веб-распределение и глобальную сеть партнеров. Успех компании зависит от собственных технологических платформ, сильной лояльности бренду, поддерживаемой ее пользователями, постоянных инноваций через исследования и разработки, а также тщательного управления своей глобальной цепочкой поставок.

Квартал в обзоре: ключевые результаты и драйверы

Выручка достигла рекорда для компании в четвертом квартале. Сегмент Enterprise Technology, который включает продукты для корпоративных сетей, такие как платформа UniFi и инструменты UISP для интернет-провайдеров, обеспечил подавляющее большинство роста в четвертом квартале и в течение FY2025. Выручка в сегменте Enterprise Technology выросла на 57,6% по сравнению с четвертым кварталом финансового 2024 года. Сегмент Service Provider Technology показал рост на 2,7% по сравнению с финансовым 2024 годом.

Валовая маржа, показатель прибыли на каждый доллар продаж до учета других операционных затрат, увеличилась до 45,1%. Это стало как последовательным улучшением по сравнению с предыдущим периодом, так и значительным увеличением по сравнению с прошлым годом. Улучшение валовой маржи (GAAP) произошло благодаря благоприятному ассортименту продукции и снижению затрат на запасы и доставку, частично компенсированному более высокими тарифами. Снижение затрат на запасы и доставку также способствовало этому, хотя высокие тарифы продолжали сказываться на рентабельности.

Выручка в Северной Америке возросла до $379,9 миллиона по GAAP, по сравнению с $253,3 миллиона в четвертом квартале финансового 2024 года, что составляет 50% повышения. Европа, Ближний Восток и Африка принесли $303,8 миллиона (GAAP), по сравнению с $194,1 миллиона в четвертом квартале финансового 2024 года, увеличившись на 56,5%. Выручка в Азиатско-Тихоокеанском регионе составила $47,3 миллиона, по сравнению с $32,1 миллиона в четвертом квартале финансового 2024 года, что составляет 48% роста. Клиентская база компании оставалась высоко диверсифицированной, ни один клиент не приносил более 10% от общей выручки.

Операционные расходы возросли, отражая масштабы и текущие инвестиции. Расходы на исследования и разработки составили $47,5 миллиона, по сравнению с $44,1 миллиона в четвертом квартале финансового 2024 года. Расходы на продажу, общие и административные (GAAP) выросли быстрее, увеличившись на 56% до $33,9 миллиона, что в основном связано с более высокими затратами, связанными с клиентами, такими как обработка платежей, резервы по дебиторской задолженности, более широкая маркетинговая деятельность и профессиональные сборы. Прибыль от операций увеличилась на 89,0% по сравнению с прошлым годом, так как рост продаж более чем компенсировал рост расходов.

Чистая прибыль, конечная прибыль компании, выросла на 156,9% по сравнению с прошлым годом и составила $266,7 миллиона. Этот результат был поддержан единовременной льготой в размере $53,7 миллиона, связанной с отложенными налоговыми активами после перераспределения нематериальных активов. Исключая эту статью, чистая прибыль по Non-GAAP увеличилась более чем на 100%, что свидетельствует о robust росте основной прибыли. На одну акцию разбавленная прибыль по GAAP возросла до $4,41 против $1,72 в четвертом квартале финансового 2024 года, разбавленная прибыль на акцию по Non-GAAP увеличилась до $3,54 с $1,74 в четвертом квартале финансового 2024 года.

Аллокация капитала также была в центре внимания. Совет директоров одобрил новую программу выкупа акций на сумму $500 миллионов, как указано в форме 8-K, поданной 22 августа 2025 года. Компания сохранила свои регулярные квартальные дивиденды в размере $0,80 на акцию, продолжая свой подход к возврату капитала акционерам.

Бизнес-модель и стратегический фокус

Бизнес-модель компании акцентирует внимание на онлайн-продажах и взаимодействии с сообществом вместо традиционной команды прямых продаж. Она продолжает извлекать выгоду из глобального охвата и быстрого масштабирования, сохраняя при этом дисциплинированную структуру затрат. Хорошо диверсифицированная база доходов — более 75 обслуживаемых стран и отсутствие значительной концентрации доходов — снижает рыночные и клиентские риски.

Собственные платформы, такие как UniFi (корпоративные системы с сетевыми коммутаторами, точками доступа и облачными контроллерами) и UISP (программные и аппаратные решения для интернет-провайдеров), поддерживают рост компании. Эти платформы объединяют оборудование с собственными операционными системами и программным обеспечением для управления. Исследования и разработки остаются в центре внимания, поддерживая постоянное обновление продуктов и расширение на новые сегменты, что видно из стабильного увеличения расходов на разработки, которые выросли с $145,2 миллиона в финансовом 2023 году до $159,8 миллиона в финансовом 2024 году и $169,7 миллиона в финансовом 2025 году. Внимание компании к непрерывности цепочки поставок и производственным партнерам, в основном расположенным в Азии, остается риском и критической областью для постоянного управления, при этом тарифы и международные закупки выделены как продолжающиеся препятствия.

Смотрим вперед: ориентиры и ключевые моменты для инвесторов

Руководство не предоставило прогноза на финансовый 2026 год в этом отчете о доходах, что означает, что инвесторы должны полагаться на данные и тренды, представленные в этом квартале, а также обновления в будущих отчетах и презентациях. Компания намерена выплачивать регулярные квартальные денежные дивиденды не менее $0,80 на акцию в каждом квартале финансового 2026 года, хотя все последующие дивиденды подлежат окончательному определению Советом в каждом квартале.

В отсутствие подробного прогноза, факторы, за которыми инвесторы могут следить, включают темпы роста операционных расходов, стабильность валовой маржи, продолжающееся воздействие тарифов и влияние постоянных инвестиций в исследования и разработки. Руководство представило новую программу выкупа акций на сумму $500 миллионов, как указано 22 августа 2025 года, расширяя свои инструменты возврата капитала для предстоящих периодов. Поскольку продукты в сегменте Enterprise Technology продолжают влиять на общую производительность бизнеса, постоянные инновации и успешная навигация рисков цепочки поставок будут важными переменными для будущих кварталов.

Компания объявила о денежном дивиденде в размере $0,80 на акцию, который подлежит выплате 8 сентября 2025 года, и намерена выплачивать регулярные квартальные денежные дивиденды не менее $0,80 на акцию в каждом квартале финансового 2026 года, при условии одобрения Советом.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать $1000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет рекомендацию по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1049%* — это значительно превышает 183% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, доступными, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 18 августа 2025 года.

Команда Motley Fool Markets является Foolish AI, основанной на различных больших языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool несет полную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями, поэтому она не имеет позиций в упомянутых акциях. Motley Fool рекомендует Ubiquiti. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод