Выручка Shimmick выросла на 42 процента во втором квартале.
Основные моменты
Выручка по GAAP составила 128 миллионов долларов за 2 квартал 2025 финансового года, увеличившись на 42% по сравнению с прошлым годом и превысив ожидания на 14,8 миллиона долларов (13,1%).
Убыток на акцию по Non-GAAP составил $(0,14), что соответствует оценкам, значительно сократившись по сравнению с убытком на акцию в прошлом году, с размытым убытком на акцию (GAAP), который улучшился до $(0,25) с $(1,83) год к году.
Валовая прибыль (GAAP) стала положительной и составила 8 миллионов долларов, что является резким улучшением по сравнению с убытком валовой прибыли GAAP в $(31) миллиона долларов год назад.
Shimmick (NASDAQ:SHIM), ведущий подрядчик в области водоснабжения, климатической устойчивости и инфраструктурных проектов, представил результаты за 2 квартал 2025 года 14 августа 2025 года. Компания сообщила о выручке по GAAP в 128 миллионов долларов, что на 42% больше по сравнению с прошлым годом, превысив ожидания аналитиков на 14,8 миллиона долларов. Разводненный убыток на акцию по Non-GAAP составил $(0,14), что соответствует консенсусу. Валовая прибыль (GAAP) вернулась из отрицательной зоны в прошлом году и составила 8 миллионов долларов. В целом, эти результаты отмечают период сильного восстановления выручки и маржи, однако прибыльность остается неуловимой, а прогнозы по прибыли за весь год были пересмотрены вниз из-за продолжающейся слабости в устаревших неосновных сегментах бизнеса.
Метрики
2 квартал 2025
Оценка 2 квартала
2 квартал 2024
Изменение по сравнению с прошлым годом
EPS (Non-GAAP)
$(0,14)
$(0,14)
$(1,60)
N/A
Выручка
128 миллионов долларов
113,2 миллиона долларов
90,6 миллиона долларов
41,3%
Валовая прибыль
8 миллионов долларов
$(31) миллион
125,8%
Скорректированный EBITDA
$(0,2) миллиона
$(40) миллионов
99,5%
Источник: Оценки аналитиков предоставлены FactSet. Ожидания руководства основаны на прогнозах руководства, как указано в отчете о прибылях за 1 квартал 2025 года.
Обзор бизнеса и стратегические приоритеты
Shimmick является специализированным подрядчиком, сосредоточенным на строительстве, обслуживании и модернизации систем водоснабжения, транспорта и критической инфраструктуры. Его экспертиза охватывает строительство водоочистных сооружений, водохранилищ, объекты массового транзита и проекты по климатической устойчивости по всей территории США.
В последнее время компания сосредоточилась на расширении своего основного бизнеса, названного Shimmick Projects, который ориентирован на устойчивое управление водными ресурсами, модернизацию инфраструктуры и подготовку к климатическим изменениям. Текущий успех компании зависит от формирования здорового портфеля проектов, выборочной подачи заявок на контракты с более высокой маржой и сокращения зависимости от устаревших проектов по бурению фундаментов, которые продолжают работать с убытками. Ключевыми факторами роста Shimmick являются спрос по всей отрасли на обновленные водные и транспортные решения, успешная реализация плана преобразования и инициативы по контролю затрат.
Квартальная производительность и операционные достижения
Shimmick зафиксировал значительный рост выручки и улучшение маржи в 2 квартале 2025 финансового года. Выручка по GAAP составила 128 миллионов долларов, что является значительным увеличением по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года; 113 миллионов долларов поступило от Shimmick Projects. Этот основной бизнес извлек выгоду от увеличения числа новых контрактов на водоснабжение и инфраструктуру, включая 18 миллионов долларов, полученных от работы по очистке после пожара в Калифорнии Palisades, и 18 миллионов долларов от новых выигранных проектов, частично компенсированных снижением на 7 миллионов долларов из-за меньшей активности по старым проектам.
Валовая прибыль (GAAP) показала сильное восстановление, увеличившись до положительных 8 миллионов долларов с убытка в $(31) миллион год назад. Для Shimmick Projects, в частности, маржа выросла до 15 миллионов долларов, или 13%, по сравнению с 5 миллионами долларов, или 5% в прошлом году. Расчеты по искам стали меньшим бременем в этом квартале, особенно вне основных операций, что помогло итоговым показателям. Расходы на продажу, общие и административные расходы (GAAP) также снизились на 20% по сравнению с прошлым годом, что отражает продолжающийся прогресс в рамках плана трансформации компании. Расходы на продажу, общие и административные расходы снизились на 4 миллиона долларов в течение трех месяцев, завершившихся 4 июля 2025 года, в основном в результате продолжающейся реализации Плана трансформации.
Скорректированный EBITDA — это показатель прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и обесценения, который исключает определенные разовые или не денежные статьи — значительно улучшился, составив чуть ниже нуля в $(0,2) миллиона, по сравнению с убытком в $(40) миллионов год назад. Чистый убыток, относимый к Shimmick Corporation (GAAP), сократился до $(9) миллионов по сравнению с $(51) миллионом год назад. Несмотря на эти достижения, неосновные проекты, в основном старые работы по бурению фундаментов, продолжали сильно тянуть вниз общие маржи компании, закончив с отрицательной валовой прибылью в $(7) миллионов долларов.
Портфель на конец квартала составил 652 миллиона долларов, из которых более 88% приходилось на Shimmick Projects. Дополнительные контракты на сумму 70 миллионов долларов в июле 2025 года и предпочтительный статус по проекту центра транзита стоимостью 164 миллиона долларов указывают на дальнейший рост портфеля. В этот период также была запущена новая дочерняя компания Axia Electric, которая нацелена на сложные работы по электричеству и распределению электроэнергии в растущих отраслях, таких как центры данных и передовое производство.
Продукты, сегменты и тренды сегментов
Проекты Shimmick включают строительство водоочистных сооружений, инфраструктуру массового транзита и усилия по климатической устойчивости. За три месяца, завершившиеся 4 июля 2025 года, валовая прибыль Shimmick Projects составила 13%, и руководство повысило свой прогноз выручки на полный финансовый год 2025 года для этих проектов до 405–415 миллионов долларов, по сравнению с предыдущим прогнозом.
Неосновные проекты в основном состоят из устаревших и услуг по бурению фундаментов, где активность со временем снизилась в рамках продолжающейся реструктуризации бизнеса Shimmick. Хотя выручка по этим проектам увеличилась до 16 миллионов долларов из-за временных факторов и отсутствия влияния расчетов прошлого года, маржи остались сильно отрицательными на уровне $(7) миллионов долларов. Это создает менее благоприятную структуру для общей прибыльности компании и остается ключевой проблемой для будущих планов руководства. Теперь руководство ожидает выручку по Неосновным проектам на уровне 80–90 миллионов долларов за финансовый год 2025, что выше предыдущего прогноза, но с продолжающимися операционными убытками. Прогноз валовой прибыли компании для Неосновных проектов остается в диапазоне от (15%) до (5%) за финансовый год 2025.
Другими заметными трендами стали 20% снижение расходов на продажи, общие и административные расходы по сравнению с 2 кварталом финансового года 2024 и 34% снижение уровня записываемых инцидентов в календарном 2024 году по сравнению с 2023 годом, что сигнализирует о продолжающемся внимании к оперативной безопасности и внутренним улучшениям процессов. Совместные тендеры остаются в центре внимания компании; руководство сообщило о ежемесячных увеличениях в активности подачи заявок и о 12-месячном портфеле заявок, превышающем 4,5 миллиарда долларов.
Дивиденды не объявлялись и не упоминались, что соответствует прошлой практике Shimmick.
Взгляд в будущее: Прогноз и соображения для инвесторов
Shimmick повысил общий ожидаемый прогноз выручки за финансовый год 2025, пересмотрев прогноз выручки для основных проектов Shimmick вверх до 405–415 миллионов долларов и для Неосновных проектов до 80–90 миллионов долларов. Прогноз валовой прибыли для проектов Shimmick остался стабильным на уровне 9%–12%. Однако прогноз скорректированного EBITDA за весь финансовый год 2025 был понижен до 5–15 миллионов долларов с 15–25 миллионов долларов. Руководство объяснило эту корректировку прогноза более высокими, чем ожидалось, убытками по Неосновным проектам и менее благоприятной структурой проектов, даже с учетом увеличения выручки. Ликвидность на конец квартала составила 73 миллиона долларов, увеличившись на 2 миллиона долларов по сравнению с предыдущим кварталом, но компания продолжает работать с дефицитом акционеров в 49,5 миллиона долларов, что означает, что обязательства превышают общую сумму активов.
Инвесторы должны продолжать следить за несколькими метриками в ближайшие кварталы: темп улучшения выручки и маржи основных проектов, скорость закрытия Неосновных проектов и прогресс в крупных тендерах и выигранных контрактах. Другим приоритетом будет управление оборотным капиталом и потребностями в ликвидности, поскольку расширение портфеля Shimmick и крупные выигрыши поддерживают потенциальную выручку в будущем, но устойчивые улучшения в показателях прибыли и дальнейшее сокращение влияния устаревших проектов будут необходимы для долгосрочного финансового здоровья.
Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых бухгалтерских принципов США (GAAP), если не указано иное.
Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет рекомендацию по акциям, это может быть полезно послушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1 062%* — что является превосходным результатом по сравнению с 185% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, доступными при присоединении к Stock Advisor.
*Возврат Stock Advisor на 13 августа 2025 года
JesterAI — это Foolish AI, основанный на различных больших языковых моделях (LLM) и фирменных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проходят проверку нашей редакционной командой, и Motley Fool несет окончательную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями и, следовательно, не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод