Выручка Nvidia от сетевых решений выросла на 263%. Торговля ИИ больше не ограничивается только GPU.

Основные моменты

Впечатляющий рост доходов Nvidia в сегменте сетевых решений иллюстрирует потенциал ИИ, который может принести пользу множеству компаний в технологических и промышленных цепочках поставок.

Arista Networks достигла рекордного дохода в 9 миллиардов долларов в 2025 году, что стало следствием спроса на её высокопроизводительные Ethernet-коммутаторы.

Vertiv Holdings поставляет сложные решения для управления питанием и охлаждения для больших кластеров чипов.

Возможности искусственного интеллекта (ИИ) в основном связаны с растущим спросом на графические процессоры (GPU) от Nvidia (NASDAQ: NVDA). Однако для эффективной работы ИИ требуется больше, чем просто современные чипы.

Доходы Nvidia в сегменте сетевых решений выросли на 263% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале. Это ясный сигнал о том, что строительство дата-центров для ИИ вызывает огромный спрос по всей цепочке поставок. Несколько компаний, включая поставщиков Ethernet-коммутаторов и решений для управления питанием, вовлечены в цикл роста инфраструктуры ИИ.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Для инвесторов, желающих расширить своё присутствие в цепочке поставок ИИ, вот три актива, которые стоит рассмотреть.

Nvidia

Здесь всё начинается. Акции Nvidia выросли на впечатляющие 1100% с 2022 года, что совпало с запуском ChatGPT от OpenAI. Графические процессоры компании сыграли ключевую роль в быстром развитии ИИ за последние несколько лет, но Nvidia предлагает гораздо больше, чем только GPU.

Доходы Nvidia в сегменте сетевых решений составили 11 миллиардов долларов в последнем квартале, что стало следствием сильного спроса на её продукты NVLink, Spectrum-X Ethernet и InfiniBand. Эти компоненты необходимы для соединения тысяч GPU для передачи огромных объемов данных на молниеносной скорости.

Продажа GPU по-прежнему является основным источником дохода. Доходы от дата-центров выросли на 75% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале. Генеральный директор Дженсен Хуанг видит 1 триллион долларов в накопленных заказах на свои GPU Blackwell и предстоящие Rubin до 2027 года.

Ведущие компании в области ИИ торгуются по умеренным оценкам относительно своих перспектив роста доходов, и Nvidia не является исключением. Инвесторы скептически относятся к устойчивости расходов на ИИ, однако ведущие компании в инфраструктуре ИИ продолжают видеть сильный спрос. Акции Nvidia в настоящее время торгуются по удивительно низкой оценке в 21 раз выше прогноза доходов этого года, что может недооценивать её долгосрочный потенциал роста.

Arista Networks

Спрос на ИИ привел Arista Networks (NYSE: ANET) к рекордному году в 2025. Её доходы выросли на 29% по сравнению с прошлым годом до рекордных 9 миллиардов долларов. Эти результаты показывают, что Arista использует свою ведущую позицию на рынке, чтобы захватить долю от сотен миллиардов долларов, тратимых на дата-центры каждый год.

Arista сосредотачивается на высокопроизводительных Ethernet-коммутаторах, которые конкурируют с Nvidia. Однако Arista выделяется своей программной платформой EOS, которая служит операционной системой для всей сети. Доходы Arista от сетевых решений ИИ составили 1,5 миллиарда долларов в 2025 году, и руководство ожидает, что они более чем удвоятся до 3,2 миллиарда долларов в 2026 году.

Прогнозы Arista на 2026 год подразумевают устойчивый спрос на её продукты Etherlink и системы коммутации, что предполагает, что сравнение рисков Nvidia и Arista может недооценивать потенциал обеих компаний для успеха в этом рынке. Руководство не видит признаков давления на спрос, ожидая привлечь одного или двух крупных клиентов в этом году.

Основным риском, за которым стоит следить, будут циклы расходов на облачные технологии и предприятия. Замедление расходов на дата-центры повредит как Nvidia, так и Arista. Но аналитики ожидают, что доходы компании будут расти с годовым темпом 21% в ближайшие годы. Если Arista оправдает ожидания, акции должны следовать за доходами.

Vertiv Holdings

Вы не можете управлять тысячами GPU в дата-центре без сложных решений для управления питанием и охлаждения. Это приводит к огромному росту Vertiv Holdings (NYSE: VRT). Компания сообщила, что органические заказы в четвертом квартале выросли на 252% по сравнению с прошлым годом, а её портфель заказов удвоился до 15 миллиардов долларов. Руководство ожидает, что органические чистые продажи в 2026 году будут примерно на 28% выше, чем в 2025 году.

Инвестиции в Vertiv — это ставка на физику. Большие плотности чипов ИИ создадут узкие места в доступности питания и образовании тепла. Это приводит к растущему спросу на решения для охлаждения от Vertiv. С 2021 года общий доход Vertiv более чем удвоился до 10,2 миллиарда долларов, и аналитики ожидают, что он достигнет 19,4 миллиарда долларов к 2028 году.

Акции выглядят дорогими, торгуясь по цене 42 раза выше прогноза консенсуса по доходам этого года. Замедление расходов на дата-центры, очевидно, окажет давление на акции. Но, учитывая недавний рост и консенсусный прогноз аналитиков о 31% годовом росте доходов в ближайшие годы, акции могут предложить больше потенциала для роста.

Стоит ли сейчас покупать акции Nvidia?

Прежде чем покупать акции Nvidia, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nvidia не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 490,325 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,074,070 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 900% — это значительно превышает 184% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 26 марта 2026 года.

Джон Баллард имеет акции Nvidia. Motley Fool имеет акции и рекомендует Arista Networks, Nvidia и Vertiv. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод