Выручка МТС во 2 квартале может вырасти на 14%

Прогноз результатов МТС за 2К23: мы ожидаем ускорения роста выручки до 14% г/г

МТС (MTSS RX, НА УРОВНЕ РЫНКА) опубликует финансовые результаты за 2К23 во вторник 22 августа. Пресс-релиз будет размещен на сайте компании около 15:00 по московскому времени.

Мы ожидаем ускорения роста выручки с 5,8% г/г в 1К23 до 14% г/г в 2К23 за счет продолжающейся хорошей динамики доходов от услуг связи, МТС Банка и рекламных сервисов, а также в результате возвращения к росту г/г продаж оборудования и аксессуаров. Последние могут продемонстрировать рост на 33% по сравнению со слабым показателем за 2К22. Доходы от коммуникационных сервисов в России, как ожидается, вырастут на 6,6% г/г (несколько выше, чем рост на 5,8% г/г в 1К23). Здесь мы ждем возвращения к росту доходов от операторов. 

Динамика роста доходов МТС Банка должна остаться на уровне около 30% г/г за счет дальнейшего роста розничного кредитного портфеля, более высокой г/г эффективной процентной ставки и комиссионных доходов. Доходы от рекламных сервисов сохранят высокую динамику – порядка +40% г/г. Мы оцениваем показатель OIBDA за квартал на уровне 61,4 млрд руб. (маржа 42,2%), чистую прибыль – на уровне 14,8 млрд руб.

Мы не ожидаем существенного влияния результатов за 2К23 на котировки МТС, поскольку перспективы выплаты дивидендов остаются ключевой точкой интереса инвесторов.