Выручка МТС в 3 квартале может вырасти на 13% - до 156 млрд рублей

МТС в четверг, 16 ноября, опубликует результаты за 3К23 по МСФО. 

• Мы прогнозируем увеличение выручки на 13% г/г до RUB 156 млрд. Он будет обусловлен повышением выручки в сегменте связи на 7% г/г, при этом ждем более высокого роста в B2B в сравнении с B2C. Мы также прогнозируем сохранение сильных трендов в рекламной выручке и продажах мобильных устройств (в прошлом квартале рост возобновился), при этом мы ожидаем замедление роста в банковском сегменте при относительной нормализации базы сравнения. 

• Мы прогнозируем рост скорректированной EBITDA на 1% г/г (до RUB 61.3 млрд; рентабельность 39%). Ждем относительной нормализации рентабельности после исключительно сильного 2К23, хотя, на наш взгляд, также возможно давление со стороны издержек на персонал. 

• Мы прогнозируем рост чистой прибыли на 8% г/г за счет сокращения г/г убытка от курсовых разниц и издержек хеджирования, без учета этого фактора мы прогнозируем снижение чистой прибыли г/г на 15%. Оно обусловлено ростом амортизации и, возможно, процентных издержек (после повышения ставок в 3К23).