Выручка Micron превысила ожидания, но Уолл-стрит зевает.

В этом подкасте участники Motley Fool Тайлер Кроу, Мэтт Франкел и Джон Кваст обсуждают:

Прибыль Micron Technologies.

Отличается ли ситуация для компаний по производству памяти на этот раз?

Сотрудничество Uber и Rivian в области автономных автомобилей.

Цели AI Alibaba.

Инвестирование в международные AI проекты.

Чтобы прослушать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Motley Fool, посетите наш подкаст-центр. Когда вы будете готовы инвестировать, ознакомьтесь с этим списком из 10 акций для покупки.

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которая называется "Незаменимая монополия" и предоставляет критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Полный текст ниже.

Стоит ли сейчас покупать акции Micron Technology?

Перед тем как купить акции Micron Technology, учтите следующее:

Аналитическая команда Stock Advisor от Motley Fool только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и Micron Technology не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $518,530!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,069,165!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 915% — это значительно превышает 183% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 1 апреля 2026 года.

Этот подкаст был записан 19 марта 2026 года.

Тайлер Кроу: У Уолл-стрит большие ожидания от чипов памяти сейчас. Это Motley Fool Money. Добро пожаловать в Motley Fool Money. Я Тайлер Кроу, и сегодня я в компании давних участников, Мэтта Франкела и Джона Кваста. Мы обсудим несколько подтем. Мы погрузимся в ситуацию с автономными автомобилями на фоне недавней сделки между Uber и Rivian. Мы рассмотрим прибыль Alibaba и некоторые амбициозные цели в области AI, которые они поставили. Но сначала мы обсудим последние результаты Micron и некоторые большие цифры, которые, похоже, не произвели особого впечатления на Уолл-стрит. Компания объявила о прибыли после закрытия вчера, и, Мэтт, цифры, которые мы видели в объявлении о прибыли, мне трудно подобрать слово, чтобы описать, насколько сильно компания превысила ожидания по прибыли. Приведите некоторые цифры по последнему кварталу.

Мэтт Франкел: Проще говоря, такие компании, как Micron, не могут производить память достаточно быстро, чтобы удовлетворить спрос на развитие этой инфраструктуры AI. Генеральный директор Micron сказал, что компания смогла произвести только 50% до двух третей от того, что хотели ее крупнейшие клиенты в течение квартала. Чипы AI требуют много памяти, это просто факт. В квартале выручка Micron почти утроилась по сравнению с прошлым годом, и вы правы, что термин "взрывной квартал" даже не передает этого. Выручка компании составила почти $24 миллиарда и превысила ожидания почти на $4 миллиарда. Прибыль также превысила ожидания на аналогичную величину. Валовая маржа удвоилась до примерно 74% по сравнению с прошлым годом. Удвоение валовой маржи для такой зрелой компании — это неслыханно. Ценовая мощь, которую она получает из-за баланса спроса и предложения, определенно является замечательной вещью. Прогноз был еще более сильным. Аналитики ожидали $24.3 миллиарда в текущем квартале, в котором мы сейчас находимся, а компания прогнозировала $33.5 миллиарда. Это почти 50% превышение. Это может не быть большим шоком, и не похоже, что это шок для многих инвесторов, судя по движению цен акций, если вы следили за некоторыми прогнозами CAPEX крупных технологических компаний, но трудно переоценить, насколько сильно инвестиционный бум в инфраструктуру AI влияет на бизнес Micron.

Тайлер Кроу: Вы немного намекнули на это. Джон, я хочу обратиться к вам. Несмотря на то что компания сообщила о действительно впечатляющих результатах, акции упали примерно на 2.8% на момент записи, и часть этого может быть связана с общим настроением на рынке. Есть опасения по поводу того, собирается ли ФРС повысить процентные ставки в ближайшем будущем. Конфликт на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть. Есть определенные настроения, о которых мы можем поговорить здесь, но это также могут быть ожидания Micron, возможно. Были ли какие-либо моменты в конференц-звонке или в прогнозе, которые вам запомнились и могут объяснить реакцию рынка? Это были цифры CAPEX, которые Мэтт намекал?

Джон Кваст: Я не уверен, что это так. Честно говоря, я бы не удивился, если бы акции Micron к моменту выхода этого выпуска на самом деле выросли. Они уже довольно сильно восстановились с ранних утренних минимумов. Я думаю, что у нас здесь отличный квартал. Прогноз был невероятным. Чтобы поставить прогноз в перспективу, в предстоящем квартале ожидается получение такой же выручки, как за все остальные годы его существования за исключением прошлого года. Следующий квартал будет хорошим годом для Micron. На это мы и смотрим. Я думаю, что мы увидим, что аналитическое сообщество приостановится, сделает глубокий вдох, а затем начнет пересматривать свои прогнозы по прибыли вверх, и когда это произойдет, я уверен, что акции Micron действительно вернут часть потерянной земли. Важно помнить, что они все равно выросли более чем на 300% за последний год. Небольшое охлаждение после отчета о прибыли вовсе не удивительно.

Но вот что очень интересно для Micron и акций памяти в целом. Я знаю, что опасно говорить, что на этот раз все по-другому. Память исторически подвержена циклам бумов и спадов. Сейчас мы наблюдаем бум. Мэтт отметил, что они просто не могут произвести достаточно продукции. Есть некоторые вещи, которые заставляют меня верить, что на этот раз рынок памяти действительно может быть другим. AI мог изменить это. Например, руководство Micron отметило, что раньше у них были долгосрочные соглашения с клиентами. Но теперь они работают над чем-то другим, называемым стратегическими соглашениями с клиентами. Разница здесь в том, что стратегические соглашения имеют конкретные обязательства, связанные на несколько лет. Это дает Micron больше видимости, больше возможности предсказывать свой бизнес на будущее, чем когда-либо прежде. На самом деле, они только что подписали свое первое пятилетнее соглашение. Раньше они этого не делали. Когда вы посмотрите на прошлые циклы бумов и спадов на рынке памяти, обычно это цикл на 3-4 года, а теперь у вас есть пятилетнее соглашение. Это может быть первым из многих пятилетних соглашений. AI, возможно, сделал память более надежной как категорию.

Тайлер Кроу: Часть меня говорит, что я хочу создать "банку ругательств", но вместо этого "на этот раз все по-другому", чтобы держать нас в тонусе, когда речь идет о таких вещах, и после того, как я это сказал, просто размышляя вслух. Его запланированный бюджет CAPEX был довольно амбициозным. Эти прогнозы выглядят довольно хорошо. Вы говорите о стратегических обязательствах. Но тем не менее, я смотрю на эту реакцию рынка и задаюсь вопросом, не является ли часть этого возвращением к цикличности этой отрасли, если аналитики смотрят на это и говорят: "Вы слишком завышаете будущий спрос с таким амбициозным ростом". Является ли это настроением, которое рынок сигнализирует здесь, или я просто попал в ловушку однодневной реакции рынка?

Мэтт Франкел: Я не уверен, что это так, что вы завышаете будущий спрос, скорее всего, спрос в конечном итоге иссякнет. Существует большой рост инвестиций в AI, который будет продолжаться еще несколько лет. Мы видим, как крупные компании вкладывают сотни миллиардов долларов в то, что они делают. Но Micron увеличивает свои инвестиции в строительство на $10 миллиардов по сравнению с тем, что они ожидали ранее. Они в настоящее время строят кампус стоимостью $100 миллиардов в Нью-Йорке, и, чтобы быть честным, если они могут удовлетворить только половину потребностей клиентов в данный момент, а спрос клиентов ожидается на продолжение роста еще несколько лет, есть основание полагать, что они смогут легко заполнить эту площадь, и это будут хорошо потраченные деньги. Но это добавляет большой элемент риска. Вы не хотите, чтобы спрос иссяк, и у вас было пустое здание стоимостью $100 миллиардов в конечном итоге. Это действительно добавляет элемент риска, и я думаю, что это может определенно давить на акции, как мы уже видели с другими крупными технологическими компаниями.

Джон Кваст: Я думаю, что ранее упомянутое Мэттом удвоение валовой маржи по сравнению с прошлым годом. Это обычно не происходит в бизнесе, и это происходит здесь. Вы посмотрите на цены на память. Цены на твердотельную NAND-память выросли почти на 80% по сравнению с прошлым годом. В основном, они распродают то, что у них есть, по отличным ценам. Они не обязательно продают гораздо больше продукции. Продукция просто продается по гораздо более высоким ценам, и это хорошо для маржи. Это хорошо для акционеров. Это определенно риск. Если вы в конечном итоге увеличите производственные мощности и просто начнете соответствовать спросу, вы можете столкнуться с падением маржи, и это то, на что стоит обратить внимание. Тем не менее, есть некоторые факторы, которые могут поддерживать высокий спрос в долгосрочной перспективе. Мы скоро обсудим автономные автомобили, но, просто как один пример, руководство Micron отмечает, что для автономности уровня 2 ваши автомобили сегодня в основном нуждаются в 16 гигабайтах DRAM. Уровень 4 потребует 300 гигабайт. Это увеличение на 19 раз в потребностях памяти для уровня 4 автомобиля. Умножьте это на количество автомобилей на дороге с уровнем 4 когда-нибудь. В будущем будет гораздо больше потребности в памяти.

Тайлер Кроу: Все больше и больше увлекаюсь индустрией чипов памяти, исходя из того, что мы видели исторически. Эта компания торгуется по 21-кратной ставке прибыли, хотя она выросла на 300% за последние несколько дней. Исторически это был один из более товарных сегментов чиповой индустрии, по сравнению, например, с CPU или GPU. Это было время бумов и спадов, и сейчас это явно лучший момент. Мы обсуждали это, но я хочу подчеркнуть идею. Будет ли Micron и чипы памяти иметь устойчивый рост за пределами инфраструктуры AI и, возможно, всплеска автономных автомобилей, или мы просто смотрим на еще одну волну вверх и вниз, которая просто оказывается усиленной на этот раз?

Мэтт Франкел: Определенно нет никаких признаков того, что спрос скоро замедлится. Скажу так. Как я упоминал в последнем разделе, я не думаю, что инвестиции в инфраструктуру AI могут расти бесконечно, как это было, и память является более уязвимой частью чиповой индустрии к динамике спроса и предложения, чем, как вы сказали, CPU и GPU, и я сам играю на этой стороне через свой портфель. AMD — это моя крупнейшая инвестиция, которую я считаю своей крупнейшей инвестицией в AI. Я играю на этой стороне.

Джон Кваст: Просто чтобы упомянуть еще одно имя, я бы обратил внимание на ASML. Это компания, которая производит очень дорогие литографические машины, использующие ультрафиолетовый свет. Micron отмечает, что память следующего поколения все чаще нуждается в этих EUV-машинах, и ASML не совсем монополия, но это очень сильный игрок в этой отрасли, и поэтому я не знаю. Если вы посмотрите на Micron и других, увеличивающих предложение, будет разумно предположить, что машины ASML также будут пользоваться высоким спросом.

Тайлер Кроу: Подходим к перерыву, мы собираемся оценить ситуацию с автономными автомобилями.

РЕКЛАМА: Представляем Fidelity Trader плюс новое поколение продвинутой торговли от Fidelity. Настройте свои инструменты и графики и получайте к ним доступ без труда на настольном веб-сайте и мобильном приложении. Для более быстрых сделок в любом месте, где вы находитесь, попробуйте совершенно новый Fidelity Trader плюс. Узнайте больше о нашей самой мощной торговой платформе на fidelity.com/traderplus. Инвестирование связано с риском, включая риск потерь. Fidelity Brokerage Services, LLC, член NYSE, SIPC.

Тайлер Кроу: Инфраструктура — не единственная важная гонка, связанная с AI. Автономное вождение открывается с помощью AI технологий, и мы видим, как компании стремятся стать крупными игроками в индустрии. В зависимости от того, кого вы спросите, сейчас Uber Technologies либо проигрывает в автономном вождении, исходя из своей текущей бизнес-модели, либо, возможно, является скрытым победителем из-за платформы, которую она уже построила, и сетевых эффектов, которые она может использовать для внедрения AI. Сегодня ранее компания объявила о сделке с производителем электромобилей Rivian, чтобы снабдить Uber своим новым автомобилем модели R2. Джон, вы изучили объявление и получили пульс ситуации. Каковы детали сделки? Каковы ваши мысли?

Джон Кваст: Если все пойдет по плану, мы могли бы увидеть 50,000 полностью автономных Rivian на платформе Uber к 2031 году. В основном, это 10,000 автомобилей, которые, возможно, можно назвать фазой 1 плана. Здесь идет речь о $300 миллионах инвестиции со стороны Rivian и его партнеров по флоту для покупки некоторых Rivian, которые, надеюсь, будут развернуты в Сан-Франциско и Майами к 2028 году, а затем, если все пойдет хорошо, это может быть расширено до 25 городов к 2031 году, и это дополнительные 40,000 для общего количества 50,000. Вы посмотрите на эти 50,000 автомобилей к 2031 году. Я думаю, что это действительно гораздо более реалистичный график развертывания автономных такси, чем то, что мы видели в прошлом с другими игроками, в частности, с Илоной Маском и Tesla. Маск обещал 1 миллион полностью автономных Tesla на дорогах в этом году, и я думаю, что довольно очевидно, что мы не будем даже близки к этому к концу этого года. Uber и Rivian обещают всего лишь 5% от того, что обещает Tesla, 5% от 1 миллиона к 2031 году, так что через пять лет это, вероятно, более правильно с точки зрения этого масштабного развертывания. Я думаю, что причина, по которой Rivian заключила эту сделку, действительно важна. Я думаю, что Rivian нуждается в распределении, если можно так выразиться. Когда вы думаете о будущем, предположим, что будущее такси — полностью автономное. Я могу представить себе многих людей, знающих бренд Tesla и обращающихся к бренду Tesla за Robotaxi. Мне кажется более логичным для Rivian быть на сторонней платформе. Я думаю, что она будет нуждаться в этой сторонней платформе, чтобы стимулировать достаточный спрос на свои собственные автомобили. Также важно отметить, что партнерство является эксклюзивным. Если вы акционер Lyft, как я, вы не увидите Rivian на Lyft. Они будут исключительно на Uber. Я думаю, что это стоит обсудить, потому что если вы сторонняя платформа, такая как Uber или Lyft, вы хотите закрепить поставку автономных автомобилей на своей платформе, и таким образом Uber удалось получить одного из игроков здесь, и, надеюсь, Lyft также сможет получить некоторые в будущем.

Тайлер Кроу: С другой стороны, я могу понять, почему Rivian заинтересован, и акции выросли на 4.2% на момент записи. Компания пытается увеличить производство этого нового автомобиля R2, который является более доступным предложением, чем те, что у них были до сих пор, и обещая определенное количество для Uber, это дает ей некоторый объем продаж, можно сказать, "пол" для продаж, которые не зависят от потребительских капризов и колебаний потребительских трендов и тому подобного. Но конкретно для Uber, как вы сказали, это эксклюзивная сделка. Это 10,000 автомобилей через пару лет, 50,000 к 2031 году. Мэтт, глядя на это с точки зрения стратегии Uber, что вы здесь видите?

Мэтт Франкел: Мне нравится то, что Джон только что сказал: Uber пытается контролировать поставки автономных автомобилей, и что я имею в виду, так это то, что это эксклюзивная сделка в том смысле, что вы найдете только Rivian на платформе Uber. Это не эксклюзивно в другую сторону. Uber, на самом деле, имеет сделки с несколькими другими производителями, включая Lucid, у них есть сделка на 20,000 автомобилей Lucid Gravity, это SUV от Lucid, который будет на платформе Uber. Ходят слухи, что они собираются расширить это еще дальше на более мелкие автомобили Lucid, когда они появятся. У них есть партнерство с Stellantis, который является материнской компанией Chrysler и Jeep и все такое, и это трехсторонняя сделка между ними, Uber и NVIDIA, потому что они хотят не только контролировать поставку автомобилей, но и контролировать всю технологическую структуру, разработку программного обеспечения, разработку аппаратного обеспечения и иметь преимущество в этом. Кажется, что их стратегия заключается в том, чтобы стать конкурентом Tesla, а не чем-то другим, вместо того чтобы думать о конкуренции с Lyft или чем-то подобном, они хотят быть номером 1.

Тайлер Кроу: Джон, вы упоминали ранее Tesla, которая прокладывает свой собственный путь без большого количества партнерств и делает все самостоятельно, выставляя амбициозные цифры. У нас есть Alphabet с Waymo. У них есть некоторые услуги в нескольких городах сейчас. Они расширяют свои услуги. Это растет с довольно приличной скоростью. Затем у нас есть еще несколько частных и публичных компаний, которые действительно пытаются занять свою долю на этом развивающемся рынке. Когда вы оба смотрите на индустрию в целом, будь то Uber, Tesla или кто-то другой, какие компании выделяются для вас сегодня как привлекательные инвестиционные возможности? Честно говоря, я не буду осуждать вас, если вы сидите на стороне и смотрите, как все это разворачивается.

Джон Кваст: Я определенно предвзят, так как я акционер, но мне все еще нравится Lyft. Давайте просто предположим, что мы в будущем полностью переходим на автономные такси. Я думаю, что большинство автономных такси будут находиться на этих сторонних платформах. Tesla может быть одним из исключений, но, как это есть, Lyft генерирует отличные денежные потоки, у нее очень сильная и растущая база пользователей. Я думаю, что она сможет получить некоторых автономных партнеров, которые предоставят свои автомобили на ее платформу в будущем, и также это то, что многие люди не понимают. У нее есть бизнес-сегмент по управлению автономными флотами, так что она готова переключиться в этом направлении по мере необходимости, и я думаю, что мы забываем, что даже если вы являетесь автономным такси, вам по-прежнему нужны вещи, которые нужно обслуживать. Вам нужно поддерживать правильное давление в шинах. Вам нужно, чтобы автомобиль был очищен и пропылесошен. Существует необходимость в управлении автономными флотами, и у Lyft уже есть бизнес-сегмент для этого.

Мэтт Франкел: С Robotaxis я все еще в основном на стороне. Но, чтобы быть честным, я немного предвзят, потому что я живу в сельной местности, где даже нет Uber. Я не большой потребитель этого продукта. Но я инвестирую в автономные автомобили косвенно, и, кстати, автономные автомобили — это гораздо более широкая категория, чем Robotaxis. Это может означать просто системы автономного вождения, которые вы обладаете. GM является одной из моих крупнейших инвестиций. AMD — это большая инвестиция с автономными чипами для автомобилей. Lucid интересен для меня. Я думаю, что их продукт в целом лучше, чем у конкурентов. Но, как я уже говорил, отличный продукт не всегда означает отличный бизнес, и мне действительно трудно увидеть путь к прибыльности. Даже с этими сделками Robotaxi экономика бизнеса Lucid была ужасной с тех пор, как она вышла на биржу, и мне нужно увидеть, чтобы это изменилось, прежде чем я заинтересуюсь.

Тайлер Кроу: Будет интересно посмотреть, как эти партнерства будут развиваться, особенно с новыми компаниями EV, и смогут ли они действительно выполнить свои обязательства. Часть меня даже задается вопросом, будет ли Uber абсолютно разочарован, если, скажем, Rivian не сможет выполнить эти обязательства или Lucid или что-то в этом роде. Просто что-то, о чем стоит подумать, пока мы наблюдаем за рынком автономных автомобилей в течение следующих нескольких лет. После перерыва мы взглянем на потенциальные инвестиционные возможности в AI за границей и сосредоточимся на Alibaba, в частности.

Спикер 1: Представляем Fidelity Trader плюс новое поколение продвинутой торговли от Fidelity. Настройте свои инструменты и графики и получайте к ним доступ без труда на настольном веб-сайте и мобильном приложении. Для более быстрых сделок в любом месте, где вы находитесь, попробуйте совершенно новый Fidelity Trader плюс. Узнайте больше о нашей самой мощной торговой платформе на fidelity.com/traderplus. Инвестирование связано с риском, включая риск потерь. Fidelity Brokerage Services, LLC, член NYSE, SIPC.

Тайлер Кроу: Большая часть нарратива в AI пронизана немного национализмом и международной конкуренцией, если хотите. Вы слышите в финансовых или более широких медиа, что США должны выиграть гонку AI. Но как инвесторы, ничего не мешает нам инвестировать в международные AI проекты, что и приводит нас к Alibaba. Акции упали примерно на 6.7% на момент записи, после того как китайский гигант электронной коммерции опубликовал отчеты о доходах. Числа по прибыли размыты, и я думаю, что это была история в течение некоторого времени. Но что выделялось больше всего, так это цель руководства — увеличить доходы от облачных и AI-технологий до $100 миллиардов за пять лет. Мы видели некоторые довольно амбициозные планы роста, связанные с AI. Мы только что говорили о Micron в начале. Но большая часть этого касалась создания инфраструктуры и немного меньше — монетизации фактического использования AI. План по монетизации AI на уровне $100 миллиардов в год звучит амбициозно. Теперь, Джон, Мэтт, было ли что-то в конференц-звонке по доходам, что указывает на то, что они могут достичь этой цели?

Джон Кваст: Я бы сказал, что это амбициозно для большинства компаний в мире, но Alibaba — не одна из таких компаний. Это одна из немногих компаний, которая делает множество вещей в больших масштабах. Вы упомянули, что, возможно, рост выручки не был таким впечатляющим. У нее есть бизнес электронной коммерции, который растет довольно умеренно, но бизнес AI, в частности, облачный бизнес, вырос более чем на 30%, и вот ваш источник роста. Это одна из немногих компаний, не только в Китае, но и в мире, которая делает все, когда речь идет о AI. У нее есть дата-центры. Она производит чипы. Она обучает AI-модели и имеет потребительских и корпоративных клиентов в больших масштабах. Это почти как Amazon и Alphabet в Китае. Ее распределение невероятно. Вы посмотрите, это либо Цинь, либо, возможно, произносится Чи Вин. Прошу прощения. Я попрошу своих слушателей меня извинить. Я не свободно говорю по-китайски. Я думаю, это Чи Вин. Это приложение имеет более 300 миллионов пользователей. Это одно из крупнейших приложений в мире, и большинство из нас никогда о нем не слышали. У нее есть этот невероятный бизнес, и она активно занимается AI. Не так уж абсурдно для такой компании, как Alibaba, утверждать, что она может достичь $100 миллиардов за пять лет.

Мэтт Франкел: Чтобы ответить на ваш вопрос, Тайлер, я думаю, что в отчете о доходах я вижу, что здесь будет тяжелая борьба. Потребуется большой капиталовложение, чтобы достичь этого, и результаты в краткосрочной перспективе будут продолжать страдать, и у них нет быстрого роста, как у некоторых компаний, о которых Джон только что говорил, Amazon и Alphabet. У них нет быстрого роста облачных технологий и всего такого. Выручка выросла всего на 2% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале. Их чистая прибыль упала на две трети по сравнению с прошлым годом. Они инвестируют много денег. Они обещают более $50 миллиардов в CAPEX в течение следующих трех лет, что может показаться небольшим по сравнению с тем, что некоторые из этих американских компаний предлагают, но это много денег для Alibaba, и все должно пройти очень хорошо, чтобы добиться достойной возвратности на эти инвестиции. Как я уже сказал, я вижу здесь тяжелую борьбу.

Тайлер Кроу: Вот что делает это интересным, как вы оба это обрисовали. Траектория Alibaba колебалась в разные годы. Несмотря на то, что у нее много качеств некоторых компаний MAG 7, которые вы упомянули, Amazon, Alphabet, которые объединены в одно целое с некоторыми другими компонентами, ее финансовые результаты не похожи на те, что мы видели от MAG 7 в последние годы. Начиная с 2023 года, рост выручки находился в диапазоне однозначных чисел, и AI мог бы стать катализатором, мы увидим, но похоже, что потребуется много времени, чтобы изменить эту компанию. Определенно, акции Alibaba сейчас торгуются всего по 17-кратной прибыли. Это предполагает, что инвесторы пока не покупают этот рост до $100 миллиардов в AI и облаке. Но мой вопрос к вам более широкий. Есть много AI-компаний за пределами США, которые пытаются занять эту нишу, Alibaba, будучи одной из них, с ее колеблющимися финансовыми показателями, возможностью не быть такой же сильной, как некоторые из MAG 7 или других гиперскейлеров, о которых мы говорим. Как инвесторы, вы сами ищете возможности, где оценки могут быть более дешевыми, например, на этом международном рынке производителей AI LLM? У нас есть Mistral AI в Европе, хотя они еще не публичны, Alibaba будучи одной из них. Вы ищете такие возможности или просто, скажем, укрываетесь под американским флагом, пока делаете инвестиции в AI в эти дни?

Мэтт Франкел: Я в основном остаюсь на внутреннем рынке. Это не значит, что я собираюсь инвестировать в IPO Open AI или что-то в этом роде. Но здесь есть большая звездочка, потому что акции в моем портфеле, которые я считаю настоящими AI-игроками, такие как AMD, Amazon, Alphabet. У всех них уже довольно большое международное присутствие. Я инвестирую в отечественные компании, но у них определенно есть глобальные возможности.

Джон Кваст: Я думаю, что Alibaba действительно является примером моего мышления. Это может выглядеть как отличная инвестиционная возможность, но есть вещи, происходящие на местном уровне, которые я должен понять, если собираюсь в это инвестировать, и это можно выяснить. Можно узнать, что происходит в Китае, что происходит во многих из этих других международных рынках. Лично у меня нет энергии на это, и вот почему я не инвестирую во многие международные компании. У меня есть много возможностей в США, чтобы занять меня, когда я пытаюсь найти вещи для долгосрочных инвестиций. Я знаю, это звучит наивно. Я знаю, что, вероятно, упускаю некоторые отличные долгосрочные возможности. Но, лично, я предпочитаю оставаться на 90-95% инвестированным в США. Это то, что я знаю. Это то, что у меня есть. Все, что требует все время, чтобы исследовать то, что прямо передо мной. С этим я и остаюсь.

Тайлер Кроу: В этом есть хороший урок, и я бы сказал, что придерживаться своих принципов, потому что есть множество возможностей на каждом углу рынка, будь то внутренние, международные или в отраслях, которые мы не понимаем. Но попытка двигаться в места, которые мы, возможно, не понимаем как инвесторы, может привести к проблемам. Иногда придерживаться того, что вы знаете, может быть довольно полезно для построения успешной инвестиционной стратегии. Как всегда, участники программы могут иметь интересы в акциях, о которых они говорят, и Motley Fool может иметь официальные рекомендации за или против. Не покупайте или продавайте акции, основываясь только на том, что вы слышите. Весь контент по личным финансам соответствует редакционным стандартам Motley Fool и не одобрен рекламодателями. Реклама является спонсируемым контентом и предоставляется только для информационных целей. Чтобы увидеть наше полное раскрытие рекламы, пожалуйста, проверьте наши шоу-записи. Благодарим нашего продюсера Дэна Бойда и остальную команду Motley Fool. От имени Мэтта, Джона и себя, спасибо за прослушивание, и мы скоро снова поговорим.

У Джона Кваста есть акции Lyft. У Мэтта Франкела, CFP, есть акции Advanced Micro Devices, Amazon и General Motors. У Тайлера Кроу нет акций, упомянутых в этом выпуске. Motley Fool имеет акции и рекомендует ASML, Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Lyft, Micron Technology, Microsoft, Nvidia, Tesla и Uber Technologies. Motley Fool рекомендует Alibaba Group, General Motors и Stellantis. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и суждения, выраженные здесь, являются мнениями и суждениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод