Выручка Johnson & Johnson превзошла ожидания благодаря препаратам онкологического сегмента

Отчет Johnson & Johnson за I квартал 2025 года превзошел ожидания аналитиков по выручке и EPS. Ключевым драйвером выступили препараты онкологического сегмента, которые компенсировали снижение продаж в других направлениях.
Так, выручка составила $21,89 млрд (+2,4% г/г), превысив консенсус-прогноз аналитиков, ожидавших $21,56 млрд, и наш прогноз в $21,52 млрд.

Сегмент онкологии остается основным двигателем роста выручки благодаря 20%-му росту продаж DARZALEX, которые выросли за квартал до $3,2 млрд. Препарат ERLEADA также продемонстрировал уверенную положительную динамику, прибавив 11,9% г/г. Совокупные продажи новых препаратов CARVYKTI и RYBREVANT составили $510 млн, что эквивалентно 9% общей выручки онкологического сегмента. Мы сохраняем позитивный взгляд на дальнейший рост сегмента онкологии и ожидаем, что расширение портфеля за счёт новых лекарств станет ключевым драйвером выручки компании в ближайшие годы.

Johnson & Johnson также повысила прогноз по выручке на 2025 год с ранее заявленного диапазона $89,2–90 млрд до $91–91,8 млрд, при этом сохранив ориентир по скорректированной прибыли на акцию (EPS) на уровне $10,5–10,7. Обновление прогноза обусловлено включением в портфель препарата CAPLYTA после завершения сделки с Intra-Cellular Therapies, а также благоприятным валютным эффектом.

С учетом улучшения гайденса по выручке мы увеличиваем наш таргет по акциям JNJ со $176 до $180 и сохраняем рекомендацию покупать.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.