Выручка и прибыль Citigroup вновь превзошли прогнозы во 2 квартале
Американский финансовый холдинг Citigroup представил довольно позитивные результаты за II квартал 2024 г. Чистая прибыль увеличилась на 10,4% г/г до $3,2 млрд, или $1,52 на акцию, и ощутимо превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $1,39. Рентабельность капитала (ROE) при этом повысилась до 6,3%.
Квартальная выручка Citigroup поднялась на 3,6% г/г до $20,1 млрд и также немного превысила консенсус-прогноз. Чистый процентный доход просел на 2,9% до $13,5 млрд, поскольку небольшой рост объема кредитного портфеля был нивелирован снижением показателя чистой процентной маржи (на 7 б.п. до 2,41%). Непроцентные доходы между тем выросли на 20,1% до $6,6 млрд.
Сегмент услуг (депозитарные, торговые и другие решения для крупных клиентов) увеличил выручку на 2,7% до $4,7 млрд, сегмент розничного банковского обслуживания в США – на 6,5% до $4,9 млрд, в том числе поступления в подразделении кредитных карт поднялись на 7,6% до $2,5 млрд. Доходы направления корпоративно-инвестиционного банкинга подскочили на 38% до $1,6 млрд, в том числе поступления от инвестбанковских комиссий взлетели на 60% до $853 млн. Сегмент рыночных операций нарастил выручку на 6,4% до $5,1 млрд, а доходы в сфере управления активами повысились на 2,1% до $1,8 млрд.
Операционные расходы уменьшились на 1,6% до $13,4 млрд на фоне реструктуризации бизнеса и мер по оптимизации затрат. В то же время расходы на кредитный риск подскочили на 35,7% до $2,5 млрд, из-за продолжающейся нормализации доли кредитных списаний.
Объем активов Citigroup на конец II квартала составил $2,41 трлн, уменьшившись на 0,7% г/г. Объем кредитного портфеля поднялся на 4,1% до $688 млрд, тогда как депозиты понизились на 3,2% до $1,28 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил $18,2 млрд, или 2,68% от всех выданных займов, против $17,5 млрд, или 2,67%, год назад. Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) за год увеличился на 23 б.п. до 13,6% и находится на вполне комфортном уровне, примерно на 130 б.п. превышая установленные регулятором для банка минимальные требования. Во II квартале Citigroup вернула акционерам $1 млрд за счет выплаты дивидендов.
Citigroup: основные финпоказатели за II квартал и 6 месяцев 2024 г. (млн $)
Показатель | 2К24 | 2К23 | Изменение | 6М24 | 6М23 | Изменение |
Выручка | 20 139 | 19 436 | 3,6% | 41 243 | 40 883 | 0,9% |
Чистый процентный доход | 13 493 | 13 900 | -2,9% | 27 000 | 27 248 | -0,9% |
Операционные расходы | 13 353 | 13 570 | -1,6% | 27 548 | 26 859 | 2,6% |
Расходы на кредитный риск | 2 476 | 1 824 | 35,7% | 4 841 | 3 799 | 27,4% |
Чистая прибыль | 3 217 | 2 915 | 10,4% | 6 588 | 7 521 | -12,4% |
EPS, $ | 1,52 | 1,33 | 14,3% | 3,10 | 3,52 | -11,9% |
Чистая процентная маржа | 2,41% | 2,48% | -0,07 п.п. | 2,42% | 2,45% | -0,03 п.п. |
Рентабельность капитала | 6,30% | 5,60% | 0,70 п.п. | 6,50% | 7,50% | -1,00 п.п. |
Рентабельность активов | 0,53% | 0,47% | 0,06 п.п. | 0,54% | 0,62% | -0,08 п.п. |
Коэффициент C/I | 66,30% | 69,82% | -3,51 п.п. | 66,79% | 65,70% | 1,10 п.п. |
Источник: данные банка
Citigroup: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Показатель | 30.06.2024 | 31.03.2024 | 30.06.2023 | Изм. к/к | Изм. г/г |
Активы | 2 406 | 2 433 | 2 424 | -1,1% | -0,7% |
Кредиты | 688 | 675 | 661 | 1,9% | 4,1% |
Депозиты | 1 278 | 1 307 | 1 320 | -2,2% | -3,2% |
BV на акцию, $ | 99,70 | 99,08 | 97,87 | 0,6% | 1,9% |
Резерв на возможные потери по ссудам, % от кредитного портфеля | 2,68% | 2,75% | 2,67% | -0,07 п.п. | 0,01 п.п. |
Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) | 13,60% | 13,45% | 13,37% | 0,15 п.п. | 0,23 п.п. |
Источник: данные банка
По итогам всего 2024 г. руководство Citigroup по-прежнему прогнозирует общую выручку в диапазоне $80-81 млрд (рост на 2,6% по центральной точке), при этом ожидается умеренное снижение чистого процентного дохода. Операционные расходы должны будут составить $53,5-53.8 млрд (снижение на 4,8%).
Мы подтверждаем целевую цену акций Citigroup на уровне $60,4 и рейтинг «Держать» для них.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.