Выручка и прибыль Applied Materials выросли сильнее ожиданий в 3-м финквартале
Applied Materials, один из ведущих мировых производителей оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и дисплеев, представил позитивный отчет за 3-й квартал 2024 финансового года с окончанием 28 июля. Выручка увеличилась на 5,5% г/г до $6,78 млрд на фоне определенного улучшения ситуации в глобальной полупроводниковой отрасли и превзошла консенсус-прогноз на уровне $6,68 млрд. Продажи в сегменте Semiconductor Systems поднялись на 5,3% до $4,92 млрд, чему в значительной степени поспособствовал сохраняющийся заметный спрос на оборудования для выпуска чипов DRAM-памяти. Доходы в сегменте Applied Global Services повысились на 7,9% до $1,58 млрд, в сегменте Display – на 6,8% до $251 млн. Географически, позитивная динамика выручки была зафиксирована в США, Японии, Китае, Южной Корее и странах Юго-Восточной Азии, что было частично нивелировано ослаблением продаж в Европе и на Тайване. В Китае выручка компании в отчетном периоде подскочила на 24% до $2,15 млрд, при этом доля Поднебесной в общих продажах составила 32% против 27% год назад.
Скорректированный показатель EBITDA Applied Materials в 3-м финквартале увеличился на 4,8% г/г до $2,05 млрд, при этом рентабельность по EBITDA уменьшилась на 0,2 п.п. до 30,2%. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 11,6% до $2,12 и на 9 центов превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.
Баланс Applied Materials остается прочным – компания завершила 3-й финквартал, имея на счетах $9,10 млрд денежных средств и краткосрочных инвестиций при общем долге $6,26 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $2,39 млрд, направила $297 млн на капвложения и вернула своим акционерам $1,19 млрд за счет выкупа акций ($861 млн) и дивидендов ($331 млн).
Applied Materials: основные финпоказатели за III квартал и 9 месяцев 2024 фингода (млн $)
| 3К24 | 3К23 | Изменение | 9М24 | 9М23 | Изменение | |
| Выручка | 6 778 | 6 425 | 5,5% | 20 131 | 19 794 | 1,7% |
| Semiconductor Systems | 4 924 | 4 676 | 5,3% | 14 734 | 14 815 | -0,5% |
| Applied Global Services | 1 580 | 1 464 | 7,9% | 4 586 | 4 261 | 7,6% |
| Display and Adjacent Markets | 251 | 235 | 6,8% | 674 | 570 | 18,2% |
| Скорр. EBITDA | 2 048 | 1 954 | 4,8% | 6 143 | 6 120 | 0,4% |
| Скорр. чистая прибыль | 1 767 | 1 600 | 10,4% | 5 293 | 5 016 | 5,5% |
| Скорр. EPS, $ | 2,12 | 1,90 | 11,6% | 6,34 | 5,93 | 6,9% |
| Операционный денежный поток | 2 385 | 2 583 | -7,7% | 6 102 | 7 145 | -14,6% |
| Рентабельность по EBITDA | 30,2% | 30,4% | -0,2% | 30,5% | 30,9% | -0,4% |
| Рентабельность по чистой прибыли | 26,1% | 24,9% | 1,2% | 26,3% | 25,3% | 1,0% |
Источник: данные компании
Руководство Applied Materials озвучило неплохой прогноз на 4-й финквартал, в котором планирует заработать $2,00-2,36 на акцию (рост примерно на 3% г/г по центральной точке диапазона) при выручке $6,93 млрд плюс/минус $400 млн (рост на те же 3% г/г). Между тем ожидания аналитиков в среднем немного ниже и составляют $6,92 млрд для выручки и $2,14 для EPS.
Как отметил глава Applied Materials Гэри Диккенсон, продолжающаяся в мире гонка за лидерством в сфере ИИ поддерживает спрос на решения компании, и это позволяет рассчитывать на опережающий рост ее бизнеса в долгосрочной перспективе.
Мы подтверждаем целевую цену акций Applied Materials на уровне $230, а также рейтинг «Покупать» для них.
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 16.08.2024.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.