Выручка Helios (HLIO) за 2 квартал превысила ожидания на 5%

Ключевые моменты

Выручка (GAAP) превысила ожидания, достигнув 212,5 миллиона долларов за второй квартал 2025 года по сравнению с консенсусом в 202,99 миллиона долларов.

Прибыль на акцию (Non-GAAP) составила 0,59 доллара, превысив оценку аналитиков в 0,51 доллара, но снизившись по сравнению с прошлогодней размытой прибылью на акцию (Non-GAAP) в 0,64 доллара.

Прогноз по полному году FY2025 был повышен, несмотря на постоянное снижение продаж и маржи по сравнению с прошлым годом.

Helios Technologies (NYSE:HLIO), глобальная компания в области промышленной технологии, ориентированная на гидравлику и электронику для различных рынков, опубликовала свои финансовые результаты за второй квартал 2025 года 4 августа 2025 года. Основной новостью стало превышение выручки — продажи по GAAP составили 212,5 миллиона долларов, что выше оценки Уолл-Стрит в 202,99 миллиона долларов. Прибыль на акцию (EPS) по Non-GAAP составила 0,59 доллара, превысив консенсус аналитиков в 0,51 доллара. Тем не менее, как выручка по GAAP, так и чистая прибыль снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что подчеркивает продолжающееся давление в некоторых бизнес-единицах и регионах. Руководство охарактеризовало квартал как последовательное восстановление, но отметило, что структурные проблемы и макроэкономические риски остаются, особенно в сегменте электроники и с продолжающейся неопределенностью глобальных тарифов.

Метрики

Q2 2025

Оценка Q2 2025

Q2 2024

Изменение по сравнению с прошлым годом

EPS (Non-GAAP)

0,59 доллара

0,51 доллара

0,64 доллара

(-8%)

Выручка (GAAP)

212,5 миллиона долларов

202,99 миллиона долларов

219,9 миллиона долларов

(-3%)

Размытая EPS (GAAP)

0,34 доллара

0,41 доллара

(-17%)

Скорректированная EBITDA Маржа

18,6%

20,1%

(-1,5 п.п.)

Скорректированная операционная маржа (Non-GAAP)

15,0%

16,4%

(-1,4 п.п.)

Источник: Оценки аналитиков, предоставленные FactSet. Ожидания руководства основаны на руководящих принципах управления, как указано в отчете о прибыли за Q1 2025.

Обзор бизнеса и факторы успеха

Helios Technologies (NYSE:HLIO) разрабатывает и производит гидравлические и электронные решения для промышленных, мобильных и развлекательных рынков по всему миру. В его предложение входят гидравлические картриджные клапаны, быстросъемные соединения, решения по управлению движением и электронные контроллеры и дисплеи. Компания работает через два основных сегмента: Гидравлика и Электроника.

Ключевыми факторами успеха бизнеса являются несколько стратегических столпов. К ним относятся дисциплинированная стратегия acquisitions, постоянные инновации продуктов с акцентом на автоматизацию и цифровые решения, сильное присутствие на глобальном рынке и диверсификация в новые конечные рынки, такие как оборона и общественное питание. Операционная эффективность — отраженная в акценте на денежный поток, маржи и здоровье баланса — также выделяется как корпоративный приоритет. За последний год руководство подчеркивало более проактивный подход к выходу на рынок, упрощение организационной структуры и нацеливание на возможности роста, созданные изменениями в глобальной торговле.

Квартальные финансовые и операционные результаты

Второй квартал принес ощутимые результаты от этого стратегического подхода, хотя не без продолжающихся препятствий. Выручка (GAAP) превысила ожидания, увеличившись на 9,5 миллиона долларов по сравнению с консенсусом, но все же снизилась на 3% по сравнению с прошлым годом. Последовательно продажи по GAAP показали значительное увеличение на 9% по сравнению с Q1 2025.

Сегмент Гидравлика, который поставляет компоненты, такие как картриджные клапаны и быстросъемные соединения, показал чистые продажи по GAAP в 140,9 миллиона долларов. Региональная динамика была смешанной: EMEA увеличилась на 8%, в то время как Америка снизилась на 9%, а APAC упала на 6%. Валовая прибыль в Гидравлике увеличилась на 4% по сравнению с прошлым годом, так как более низкие затраты на материалы и труд компенсировали бремя от снижения объемов и тарифов. Операционная маржа (GAAP) улучшилась на 130 базисных пунктов благодаря этим эффективным достижениям, даже несмотря на сокращение объема продаж. EMEA выделилась как единственный регион в Гидравлике, показавший рост продаж.

Сегмент Электроника, состоящий из продуктовых семейств, таких как промышленные дисплеи Enovation Controls и контроллеры спа и бассейнов Balboa, показал выручку по GAAP в 71,6 миллиона долларов — снижение на 4% по сравнению с предыдущим годом. Сильный рост в APAC (увеличение на 27%) не смог компенсировать падение в Америке и EMEA. Давление на маржу в значительной степени происходило от одного разового расхода на классификацию импорта в размере 2,4 миллиона долларов, а также от более высоких затрат на материалы и грузоперевозки. Валовая маржа электроники (GAAP) упала с 34,6% в Q2 2024 до 29,3%. Операционная маржа снизилась на 570 базисных пунктов до 8,2%.

В компании в целом консолидированная валовая маржа (GAAP) составила 31,8%, что на 30 базисных пунктов ниже по сравнению с предыдущим годом. Операционная маржа (GAAP) снизилась на 150 базисных пунктов, а скорректированная EBITDA маржа уменьшилась до 18,6%. Несмотря на эти снижения, последовательно была достигнута улучшение маржи по сравнению с Q1 2025, что отразило более строгий контроль затрат и лучшее использование продаж. Чистая прибыль снизилась на 16% по сравнению с прошлым годом на основе GAAP. Денежный поток от операций стал ярким моментом и составил 37,0 миллиона долларов — наивысший показатель с конца 2019 года и второй лучший в истории компании. Долг снизился на 67 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом, что иллюстрирует стабильное укрепление баланса.

В этом квартале было несколько заметных тактических действий. Компания согласилась продать свой бизнес Custom Fluidpower за примерно 83 миллиона австралийских долларов, что соответствует фокусу руководства на упрощении и нацеливании на основные бренды после тура по слушаниям. Также продолжались продвижение и запуск продуктов, такие как введение электро-пропорциональных клапанов Sun Hydraulics и дисплея S35 от Enovation Controls.

Дивиденды продолжали выплачиваться, что стало 114-м подряд кварталом, по ставке 0,09 доллара за акцию. Helios также выкупила 200 000 акций по средней цене 32,29 доллара.

Прогноз руководства и ключевые моменты для наблюдения

Руководство повысило прогноз по полному году FY2025, увеличив прогнозы по продажам до 810–830 миллионов долларов, скорректированной EBITDA маржи до 18,5–19,5% и Non-GAAP EPS до 2,30–2,50 доллара. Ожидания на Q3 2025 предполагают чистые продажи в диапазоне от 208 до 215 миллионов долларов, скорректированную EBITDA маржу в 19,5–20,5% и Non-GAAP EPS в диапазоне от 0,60 до 0,68 доллара.

Риски остаются значительными. Руководство подчеркнуло ожидаемое негативное влияние тарифов в размере 15 миллионов долларов в течение второй половины 2025 года, акцентируя внимание на своем плане по "доллар за доллар" компенсации через изменение цен, производственные изменения и альтернативные источники поставок. Тем не менее, существует вероятность давления на маржу, если эти воздействия не будут полностью компенсированы. Риски маржи особенно остры в сегменте электроники, где снижение объемов и рост затрат на входящие материалы подрывают прибыльность. Если объемы рынка не восстановятся, руководство отметило, что дальнейшая реструктуризация может быть на повестке дня помимо усилий по улучшению маржи.

Инвесторы должны следить за выполнением компанией мер по смягчению глобальных тарифов, стабилизацией маржи сегмента и прогрессом в запуске новых продуктов. Органический рост чистых продаж сегмента Гидравлика в постоянной валюте составил -4%. Тенденции маржи в электронике, эффективность недавних ценовых действий и дальнейшее генерирование денежного потока также имеют решающее значение. Недавно объявленная продажа Custom Fluidpower и продолжение упрощения операций должны поддержать дальнейшие амбиции по снижению долговой нагрузки в краткосрочной перспективе.

HLIO выплачивает квартальный дивиденд в размере 0,09 доллара за акцию, который сохраняется на протяжении 114 последовательных кварталов.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых бухгалтерских принципов США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет рекомендацию по акциям, стоит ее послушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1 019%* — это превосходный результат по сравнению с 178% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступных при вступлении в Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 4 августа 2025 года

JesterAI — это Foolish AI, основанный на различных моделях больших языков (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проверяются нашей редакционной командой, и Motley Fool несет окончательную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями и, следовательно, не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод