Выручка Hcw Biologics упала на 98 процентов.

Ключевые моменты

Выручка по GAAP резко упала до $6,550 во втором квартале 2025 года, выручка по GAAP составила $6,550, что ниже прогноза в $7,0 миллионов, в значительной степени из-за приостановленного лицензионного соглашения.

Чистый убыток (GAAP) значительно улучшился и составил $1,9 миллиона во втором квартале 2025 года, по сравнению с $15,3 миллиона за аналогичный период прошлого года, что было обусловлено снижением судебных расходов.

Кредитные риски и риски продолжения бизнеса сохраняются, с наличными средствами в размере $2,4 миллиона и текущими обязательствами в размере $26,8 миллиона по состоянию на 30 июня 2025 года.

Hcw Biologics (NASDAQ:HCWB), биотехнологическая компания, специализирующаяся на новых иммунотерапиях для лечения возрастных и воспалительных заболеваний, опубликовала свои финансовые результаты за второй квартал 2025 года 14 августа 2025 года. Самая важная новость — продолжающееся падение выручки, составившее всего $6,550 (GAAP), что не соответствует ожиданиям аналитиков в $7,0 миллионов. Однако компания значительно сократила чистый убыток до $1,9 миллиона (GAAP), в основном благодаря снижению юридических расходов, которые снизились с $15,3 миллиона чистого убытка по GAAP во втором квартале 2024 года. Результаты были смешанными — контроль затрат и юридические решения улучшили результаты, но недостаточная выручка и продолжающееся напряжение на балансе выделяются как значительные проблемы.

Метрики

Q2 2025

Прогноз на Q2 2025

Q2 2024

Изменение по сравнению с прошлым годом

EPS (GAAP)

$(0.04)

$1.80

N/A

N/A

Выручка (GAAP, миллионов)

$0.01M

$7.0

$0.62

(–98.4 %)

Расходы на исследования и разработки (миллионов)

$1.23

$2.03

(-39.4 %)

Общие и административные расходы (миллионов)

$2.10

$1.59

32.1 %

Чистый убыток (миллионов)

$(1.93)

$(15.28)

87.4%

Обзор компании и бизнес-фокус

HCW Biologics разрабатывает иммунотерапии, направленные на лечение заболеваний, вызванных хроническим воспалением и дисфункцией иммунной системы. Основной бизнес использует две собственные платформы: TOBI, которая создает препараты на основе белковых фузий, и TRBC, которая разрабатывает иммунотерапии для лечения рака и аутоиммунных заболеваний.

Недавно компания сосредоточила внимание на продвижении своего портфеля разработки лекарств и обеспечении стратегических партнерств для разработки или лицензирования своих молекул. Успех зависит от прогресса клинических испытаний, успешного управления затратами и расширения лицензирования или партнерских сделок для коммерческих и исследовательских приложений.

Квартал в обзоре: финансы, портфель и партнерства

Выручка по GAAP упала до $6,550, что является почти полным падением по сравнению с прошлым годом. Это произошло потому, что компания согласилась на однолетнюю приостановку своего основного лицензионного соглашения с Wugen, которое было основным источником дохода в последние несколько лет. В то же время HCW Biologics не получила новые платежи за достижения или авансовые платежи по своему другому партнерству с WY Biotech, хотя срок для платежа в размере $7 миллионов был продлен до 30 сентября 2025 года. Отсутствие лицензионной выручки привело к значительному снижению доходов с $618,854 во втором квартале 2024 года до $6,550.

Чистый убыток (GAAP) улучшился до $1.9 миллиона, по сравнению с $15.3 миллиона во втором квартале 2024 года, в основном из-за резкого снижения юридических расходов. Компания зафиксировала $0.14 миллиона в виде юридических расходов, по сравнению с $10.4 миллиона во втором квартале 2024 года, которые были высокими из-за расходов по урегулированию. Расходы на исследования и разработки (GAAP) снизились на 40% до $1.2 миллиона, поскольку компания управляла затратами и сократила производственные активности.

Общие и административные расходы (GAAP) увеличились на 31.0% до $2.10 миллиона. Компания отметила рост расходов на профессиональные услуги, начисление фиксированных бонусов для обеспеченных держателей нот и повышение страховых премий.

Компания завершила размещение акций на сумму $5 миллионов в мае 2025 года, что обеспечило ей необходимую ликвидность для финансирования предстоящих клинических испытаний для HCW9302. Она также реструктурировала $6.9 миллиона долга, что улучшило ее баланс и позволило соответствовать стандартам листинга Nasdaq по состоянию на май 2025 года. Тем не менее, по состоянию на 30 июня 2025 года текущие обязательства превышали текущие активы на $23.9 миллиона (GAAP). Невыплаченные юридические сборы компании в размере $12.3 миллиона остаются значительным обязательством, и руководство признало, что существует значительная неопределенность относительно ее способности продолжать деятельность в качестве работающего бизнеса в течение следующих двенадцати месяцев при отсутствии нового капитала или успехов в бизнес-развитии.

Портфель и прогресс продукта

Основное терапевтическое направление компании сосредоточено на ее платформах TOBI и TRBC, которые используются для разработки кандидатов на основе белковых фузий. В этот период HCW Biologics подчеркнула свой прогресс в разработке T-клеточных активаторов второго поколения, типа иммунотерапии, направленной на тканевой фактор в солидных опухолях — белок, обильный на определенных раковых клетках. Компания также отметила своего ведущего кандидата на продукт, HCW9302, и планы начать клиническое испытание фазы 1 для лечения алопеции ареата — распространенного аутоиммунного заболевания, для которого нет одобренных FDA лекарств, в третьем квартале 2025 года.

Дополнительные кандидаты на продукт с платформы TRBC, такие как молекула на основе пембролизумаба, остаются на предклинических стадиях. Эти программы направлены на лечение различных видов рака, используя способность платформ разрабатывать многофункциональные молекулы, которые могут воздействовать на несколько путей в опухоль и иммунодепрессию. Хотя технический прогресс заявлен, клиническая валидация остается на месяцы или годы вперед, так как предклинические и ранние стадии испытаний еще не подвергнуты оценке рисков.

Партнерства и лицензионные усилия компании характеризовались волатильностью в течение квартала. Однолетняя приостановка Лицензионного соглашения Wugen устранит ранее надежный поток доходов. Тем не менее, HCW Biologics сейчас ведет переговоры с новыми партнерами, заинтересованными в лицензировании своей молекулы HCW9206 для производственных приложений в продуктах на основе химерных антигенных рецепторов T-клеток (CAR-T), типа клеточной терапии. В этот период не было объявлено о новых сделках, но компания раскрыла продолжающиеся усилия по развитию бизнеса на нескольких фронтах.

В этом квартале не было сообщено о крупных новых патентах или регуляторных разрешениях, хотя руководство вновь подтвердило широту и стратегическое значение своего портфеля интеллектуальной собственности и предстоящих клинических испытаний для HCW9302.

Перспективы и что следить дальше

HCW Biologics не предоставила финансовые прогнозы на предстоящий квартал или на финансовый 2025 год.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,062%* — значительно превышая 185% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступные, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 13 августа 2025 года.

JesterAI является Foolish AI, основанным на различных крупных языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проверяются нашей редакционной командой, и Motley Fool несет окончательную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями и поэтому не имеет позиций в любых упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в любых упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод