Выручка Coty в финансовом IV квартале снизилась на 8%
Ключевые моменты
Выручка (по GAAP) составила $1,252.4 миллиона, выручка составила $1,252.4 миллиона, что на 8% ниже по сравнению с прошлым годом, но выше ожиданий аналитиков.
Non-GAAP EPS составил $(0.05), что не дотянуло до консенсуса аналитиков в $0.01 (non-GAAP).
Свободный денежный поток резко упал до $34.9 миллиона по сравнению с $116.7 миллиона годом ранее.
Coty (NYSE:COTY), крупная компания в сфере красоты, известная своей парфюмерией, косметикой и средствами по уходу за кожей, опубликовала результаты четвертого квартала за финансовый год 2025 20 августа 2025 года. Выручка по GAAP составила $1,252.4 миллиона, превысив оценки аналитиков в $1,208.07 миллиона (GAAP), но снизившись на 8% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Non-GAAP прибыль на акцию (EPS) составила $(0.05), что ниже консенсус-прогноза в $0.01 (non-GAAP) и представляет собой небольшое снижение по сравнению с скорректированным EPS предыдущего года в $(0.03) за Q4 FY2024. В целом, квартал показал, что, хотя Coty превзошла ожидания по продажам, снижение прибыли и снижение свободного денежного потока сказались на результатах, поскольку компания продолжает справляться с давлением со стороны категории и макроэкономической ситуации.
Метрика
Q4 2025 (Три месяца, закончившиеся 30 июня 2025 года)
Q4 2025 Оценка†
Q4 2024 (Три месяца, закончившиеся 30 июня 2024 года)
Изменение в годовом исчислении
EPS (Non-GAAP)
$(0.05)
$0.01
$(0.03)
-67 %
Выручка
$1,252.4 миллиона
$1,208.07 миллиона
$1,363.4 миллиона
(8 %)
Операционная прибыль (Non-GAAP)
$67.7 миллиона
$108.0 миллиона
(37 %)
Скорректированный EBITDA
$126.7 миллиона
$164.5 миллиона
(23 %)
Свободный денежный поток
$34.9 миллиона
$116.7 миллиона
(70.1 %)
Источник: Оценки аналитиков, предоставленные FactSet. Ожидания руководства основаны на рекомендациях руководства, представленных в отчете о доходах за Q3 2025.
О Coty и факторах, влияющих на бизнес
Основной бизнес Coty охватывает косметику, парфюмерию и средства по уходу за кожей с сочетанием престижных люксовых брендов и потребительских товаров широкого потребления. Компания управляет как собственными брендами, так и лицензиями, продавая продукцию по всему миру и особенно фокусируясь на лидерстве в области парфюмерии. Две основные дивизии - это Prestige и Consumer Beauty, каждая из которых нацелена на разные сегменты рынка и ценовые категории.
В последние годы Coty сосредоточила внимание на укреплении своего портфеля брендов, ускорении инноваций в продуктах и улучшении операций в цепочке поставок. Управляя разнообразной коллекцией брендов, Coty должна быстро адаптироваться к меняющимся потребительским вкусам и розничным трендам. Успех зависит от запуска новых продуктов, цифровой трансформации, управления затратами и оптимизации практик устойчивого развития, чтобы защитить долгосрочную ценность бренда и соответствовать развивающимся нормативным стандартам.
Ключевые события в квартале
Квартал показал сокращение продаж по основным дивизиям, хотя некоторые результаты были предсказуемы для руководства как часть "очистки базового уровня", сосредоточенной на освобождении запасов. Чистая выручка Prestige упала на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном из-за слабых результатов в США и сокращения запасов у ритейлеров. Скорректированная EBITDA маржа для Prestige также немного снизилась до 13.5%, что демонстрирует давление на прибыльность даже в сегменте высокого уровня. Consumer Beauty, дивизия Coty, сосредоточенная на более доступных массовых брендах для макияжа и парфюмерии, показала снижение выручки на 12%, а ее скорректированная EBITDA маржа резко упала с 9.2% до 4.8%. Руководство объяснило это продолжающейся слабостью в цветной косметике и сложным потребительским прогнозом, особенно в США.
Валовая маржа за квартал составила 62.3%, что на 190 базисных пунктов (базисный пункт - одна сотая процента) ниже по сравнению с предыдущим годом, что отражает необычно сильный результат годом ранее. Операционная прибыль на основе Non-GAAP упала до $67.7 миллиона, а скорректированный EBITDA, который обозначает прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и обесценения, снизился на 23% до $126.7 миллиона. Снижение прибыльных маржей отражает как снижение продаж, так и давление со стороны затрат, которые еще не были полностью компенсированы инициативами по сокращению затрат.
Одним из примечательных моментов было продолжение реализации программ по экономии затрат, которые принесли $140 миллионов в виде прироста производительности за FY2025. Компания продолжила переносить производство своих массовых и начальных люксовых парфюмов на заводы в США, чтобы противодействовать тарифам и контролировать затраты. Coty также отметила продолжающуюся нормализацию запасов у ритейлеров, особенно в Соединенных Штатах, как фактор, сдерживающий краткосрочные продажи — преднамеренный шаг для перезагрузки компании для будущего роста.
Цифровые инициативы оставались в центре внимания. Выручка от электронной коммерции превысила $1 миллиард за FY2025, при этом Coty использовала платформы, такие как Amazon и TikTok Shop, чтобы привлечь новых клиентов. Компания выделила новые линии продуктов в области парфюмерии, такие как парфюмерные спреи, и предстоящие крупные запуски, стремясь вернуть рост в FY2026. Достижения в области устойчивого развития также продвигались, включая признание от EcoVadis и прогресс в инициативах по упаковке. Эти усилия подтверждают заявленную цель Coty оставаться лидером ответственной бизнес-практики в индустрии красоты.
Взгляд в будущее: Ожидания руководства и интерес инвесторов
Руководство предоставило финансовые прогнозы на FY2026, ожидая последовательного улучшения в основных тенденциях продаж на протяжении года. Руководство ожидает, что сопоставимые продажи упадут на 6% - 8% в Q1 и на 3% - 5% во втором квартале, но предполагает возвращение к росту сопоставимых (LFL) продаж во второй половине FY2026, когда новые продукты выйдут на полки и нормализация запасов завершится. Валовая маржа может продолжать испытывать давление в первой половине FY2026, в основном из-за продолжающегося воздействия тарифов, с улучшением, ожидаемым по мере переноса большего объема производства на заводы в США и продолжения контроля затрат.
Свободный денежный поток за первую половину FY2026, как ожидается, превысит $350 миллионов. Компания планирует поддерживать уровень задолженности на уровне или ниже текущего соотношения чистого долга к скорректированному EBITDA примерно 3.5x на конец Q4 FY2025. Инвесторы должны следить за запуском новых парфюмерных продуктов, прогрессом в сегменте массовой парфюмерии и Consumer Beauty, а также признаками восстановления прибыли по мере реализации инициатив по экономии затрат и цепочке поставок в предстоящих кварталах.
Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша аналитическая команда имеет рекомендации по акциям, имеет смысл прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,055%* — это значительно превышает 183% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступные при присоединении к Stock Advisor.
*Доходы Stock Advisor на 18 августа 2025 года
JesterAI — это Foolish AI, основанный на различных моделях больших языков (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проверяются нашей редакционной командой, и The Motley Fool несет конечную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями, поэтому у него нет позиций в каких-либо упоминаемых акциях. The Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод