Выручка Coca-Cola за 2 квартал может вырасти на 4-5%

Завтра, 26 июля, Coca-Cola отчитается о результатах за 2 квартал 2022 года.

Мы ожидаем умеренного роста выручки на 4-5% (г/г) до $10,5–10,6 млрд за счет увеличения объема продаж и повышения цен. Хотя локдауны в Китае, вероятно, продолжили давить на продажи производителя содовой в отчетном квартале, мы ожидаем, что их снятие в конце мая положительно повлияло на результаты продаж в июне, особенно в сегменте "вне дома". Далее, высокая потребительская инфляция давит на покупательские настроения, но мы считаем, что узнаваемость бренда позволила производителю нарастить продажи за счет премиального ассортимента и увеличения доли рынка безалкогольных напитков, аналогично I кварталу.

Также, с точки зрения чистой прибыли, продажа более высокомаржинальных продуктов и повышение цен, как это было в I квартале, поддержит операционную рентабельность, несмотря на высокую инфляцию, которая найдет отражение в росте издержек. Таким образом, мы ожидаем EPS на уровне $0,67 на акцию.

Наш текущий рейтинг по акциям Coca-Cola – "Держать" с целью $58,42, даунсайд от текущих уровней – 5,8%.