Выручка Carvana в четвертом квартале превысила ожидания благодаря более высоким, чем ожидалось, продажам автомобилей.

Интернет-ретейлер подержанных автомобилей Carvana CVNA сообщил о прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $4.22 на акцию, что превысило консенсус-оценку Zacks в $1.13 и увеличилось по сравнению с прибылью в 56 центов за аналогичный квартал прошлого года. Лучше-than-expected доходы по всем сегментам способствовали этому результату. Выручка составила $5.6 миллиарда, что превысило консенсус-оценку Zacks в $5.22 миллиарда и увеличилось на 58% по сравнению с прошлым годом.

Ключевые моменты

Общая валовая прибыль составила $1.05 миллиарда, увеличившись на 38% по сравнению с прошлым годом. Общая валовая прибыль на единицу (GPU) составила $6,427, что снизилось с $6,671 в аналогичный период прошлого года. Расходы на сбыт и административные нужды составили $627 миллионов, увеличившись на 26.9% по сравнению с прошлым годом. Carvana достигла скорректированной EBITDA в $511 миллионов за четвертый квартал 2025 года. Скорректированная EBITDA-маржа в рассматриваемом квартале составила 9.1%, снизившись с 10.1% в четвертом квартале 2024 года.

Сегментная производительность

Розничные продажи автомобилей составили $4.16 миллиарда в квартале, увеличившись на 62.9% по сравнению с прошлым годом и превысив нашу оценку в $3.4 миллиарда на фоне более высоких, чем ожидалось, продаж единиц. В отчетном квартале количество проданных автомобилей розничным клиентам возросло на 43% до 163,522 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысило нашу оценку в 150,868 единиц. Валовая прибыль составила $489 миллионов, увеличившись на 32.5% по сравнению с прошлым годом. Валовая прибыль на единицу составила $2,990, что снизилось с $3,226, полученных в аналогичный период прошлого года, и не дотянуло до нашего ожидания в $3,178.

В четвертом квартале оптовые продажи автомобилей составили $988 миллионов, увеличившись на 45.7% по сравнению с прошлым годом. Продажи превысили нашу оценку в $944.8 миллионов на фоне более высоких, чем ожидалось, продаж единиц. В отчетном квартале количество проданных автомобилей оптовым клиентам возросло на 66.2% до 81,050 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысило нашу оценку в 70,339 единиц. Валовая прибыль составила $103 миллиона, увеличившись на 33.8% по сравнению с соответствующим кварталом 2024 года. GPU составила $630, что снизилось на 6.5% по сравнению с прошлым годом и не дотянуло до нашего ожидания в $525.

В рассматриваемый период другие продажи и доходы увеличились на 44.8% по сравнению с прошлым годом до $459 миллионов и превысили наш прогноз в $385.2 миллиона. Валовая прибыль составила $459 миллионов, увеличившись на 44.8% по сравнению с прошлым годом. GPU составила $2,807, увеличившись на 1.3% по сравнению с прошлым годом. Однако это не дотянуло до нашего ожидания в $3,503.

Финансовое положение и прогноз

У Carvana было наличных и эквивалентов наличных в размере $2.33 миллиарда по состоянию на 31 декабря 2025 года, по сравнению с $1.72 миллиарда на 31 декабря 2024 года. Долгосрочный долг составил $4.83 миллиарда по состоянию на 31 декабря 2025 года, по сравнению с $5.26 миллиарда, зафиксированными на 31 декабря 2024 года.

CVNA прогнозирует сильный рост продаж розничных единиц и скорректированной EBITDA за весь 2026 год, при этом последовательные увеличения обоих показателей ожидаются в первом квартале, при условии стабильных условий.

Рейтинг Zacks и ключевые выборы

На данный момент Carvana имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с лучшими оценками в автомобильном секторе — это Modine Manufacturing Company MOD, Strattec Security Corporation STRT и Ford Motor Company F, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 на Zacks здесь.

Консенсус-оценка Zacks для продаж и прибыли MOD за 2026 финансовый год подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 21.2% и 18.8% соответственно. Оценка EPS для 2026 и 2027 финансовых годов улучшилась на 18 и 85 центов соответственно за последние 30 дней.

Консенсус-оценка Zacks для продаж и прибыли STRT за 2026 финансовый год подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 2.1% и 16.2% соответственно. Оценки EPS для 2026 и 2027 финансовых годов улучшились на $1.01 и 48 центов соответственно за последние 30 дней.

Консенсус-оценка Zacks для продаж и прибыли F за 2026 год подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 0.3% и 39.5% соответственно. Оценки EPS для 2026 и 2027 годов улучшились на одну и две цента соответственно за последние семь дней.

Главный исследователь Zacks называет "акцию, которая, вероятно, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью увеличиться на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 Директор по исследованиям Шераз Миян выделяет одну акцию, которая поднимется выше всего.

Этот главный выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики предсказали значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда приносят прибыль, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Ознакомьтесь с нашей главной акцией и 4 дополнительными

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Carvana Co. (CVNA): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод