Выросла на 30% в этом году и с большим потенциалом для роста, эта голубая фишка является мечтой для инвестора, ищущего ценность.

Ключевые моменты

Инвесторы, ориентированные на стоимость, любят, когда руководство начинает раскрывать ценность в ранее неэффективных компаниях.

Операционные улучшения ощутимы и поддаются количественному измерению.

Улучшение экономики, особенно в секторах, чувствительных к процентным ставкам, таких как автомобилестроение и потребительские расходы, будет способствовать росту прибыли этой компании.

Хотя горячей темой инвестирования в этом году является всё, что связано с искусственным интеллектом (AI) и центрами обработки данных, всегда есть место для доброй старой акции стоимости, и именно это предлагает 3M (NYSE: MMM). Акции выросли почти на 30% с начала года, и потенциал роста ещё велик. Вот как и почему 3M тихо, но значительно обогнала S&P 500 в этом году.

Инвестиционный кейс для 3M

Одним из принципов инвестирования в стоимость является потенциал создания ценности, когда неэффективная, но иначе мощная компания реорганизуется для роста. Это убедительный аргумент, тем более что он не обязательно зависит от помощи со стороны экономики. Другими словами, покупка акций не требует от инвестора выбора выигрышных секторов в экономике.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас.

Такова была ситуация, с которой столкнулись инвесторы, когда в мае прошлого года Билл Браун занял пост генерального директора. Честно говоря, его первые 18 месяцев были успешными, и инвесторы будут довольны 70% увеличением цены акций с момента его назначения. И это произошло в период, когда ключевые конечные рынки, такие как автомобилестроение, потребительская электроника, безопасность и общий промышленный сектор, не оказывали никакой помощи.

Честно говоря, не все это можно отнести к Брауну. Например, предыдущее руководство осуществило значительные реорганизационные действия, включая сокращение рабочих мест, уменьшение управленческих уровней и учреждений, а также выделение неэффективного подразделения здравоохранения, Solventum.

Эти действия помогли расширить маржу прибыли 3M и заложили основу для Брауна, чтобы реорганизовать компанию в более целенаправленную промышленную компанию для долгосрочного роста.

План действий Билла Брауна

Планы Брауна включают комбинацию текущих операционных улучшений, таких как лучшее использование своих машинных активов, улучшение показателей своевременной и полной доставки (OTIF) для клиентов и сокращение количества дней, в течение которых хранится инвентарь перед его продажей. Наряду с этими операционными улучшениями Браун стремится вернуть культуру инноваций в 3M и вернуть компанию к её славным дням, когда новые продуктовые разработки (NPI) имели дифференцированные качества, способствующие росту объема продаж и ценовой власти.

Цель NPI особенно интересна, поскольку она требует сочетания того, что можно классифицировать как операционные улучшения, и, думая о долгосрочной перспективе, выпуска новых и действительно дифференцированных продуктов в существующих бизнесах или инновационных продуктах, открывающих новые рынки.

Результаты 3M на данный момент

Доказательства на данный момент показывают, что Браун и 3M делают отличные успехи. Начав с NPI, недавние результаты показали, что 3M выпустила 70 NPI в третьем квартале, что довело общее количество до 196 в 2025 году — увеличение на 70% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года — и Браун ожидает выпустить 250 NPI за полный год. Хотя 80% этих NPI приходят из того, что 3M классифицирует как NPI класса III (что означает, что они больше похожи на «инкрементальные расширения линейки», как говорит Браун), он считает, что «вы увидите больше NPI класса IV и V в следующем году и в 2027 году».

Другими словами, рост расходов на научные исследования и разработки (3M обязуется инвестировать $3,5 миллиарда в исследования и разработки с 2025 по 2027 год) начнет окупаться, когда новые продуктовые линии в существующих бизнесах (класс IV) и новые продукты (класс V) появятся в процессе исследований.

Что касается операционных целей, обсуждаемых выше, Браун упомянул улучшение показателей OTIF, которые составляют 91,6%, что является «высшим показателем своевременной доставки, который мы имели за любой квартал за последние 20 лет». Тем временем общая эффективность оборудования 3M (OEE), мера того, насколько хорошо используется оборудование по сравнению с его потенциалом, сейчас составляет 63%, что выше 60% в прошлом году.

Что это значит для инвесторов

Нет никаких сомнений в том, что улучшение 3M в 2025 году связано с этими улучшениями. Действительно, финансовый директор Анураг Махешвари отметил, что его ожидание ещё одного года роста прибыли на акцию (EPS) на уровне высоких однозначных цифр в 2026 году основано на вере в то, что операционная деятельность будет «основным двигателем роста прибыли, подобно этому году».

Это происходит даже в то время, как 3M готовится к аналогично слабой макроэкономической среде в 2026 году.

В этот момент инвесторы имеют право задаться вопросом, какой может быть скорость роста прибыли 3M, когда её конечные рынки улучшатся, и компания сможет увеличить доходы ближе к диапазону средних однозначных цифр, чем к текущему уровню 2%-3%. Это может привести к росту акций в ближайшие годы, поскольку улучшения Брауна в 3M ощутимы и продолжаются.

Стоит ли инвестировать $1,000 в 3M прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции 3M, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и 3M не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $603,392!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,241,236!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,072% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при вступлении в Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 27 октября 2025 года

Ли Самаха не владеет акциями ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует 3M. Motley Fool рекомендует Solventum. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод