Вырос на 31% за 3 месяца, остается ли этот дивидендный король с высоким доходом покупкой в марте?

Ключевые моменты

3 марта Target сообщила о довольно слабых результатах и прогнозе на 2026 финансовый год.

Target увеличивает свои расходы даже на фоне слабого потребительского спроса.

Несмотря на замедление роста, Target все еще является денежной коровой, которая может легко позволить себе высокодоходные дивиденды.

Target (NYSE: TGT) выросла на 31% за последние три месяца, в то время как S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) упал на 1,9%.

Розничный гигант вызывает одобрение инвесторов на фоне надежд, что худшее из замедления продаж уже позади, и оптимизма в отношении нового генерального директора Майкла Фидделке.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, названной "незаменимой монополией", которая предоставляет критически важные технологии, нужные как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Но даже с учетом недавнего роста Target, дивидендные акции остаются ниже более чем на 25% за последние три года и более чем на 50% от своего исторического максимума.

Вот как инвесторы должны подойти к этой горячей акции и стоит ли ее покупать в марте.

Продолжительное замедление для Target

Target сильно отставала от более широкого рынка в последние годы по уважительным причинам. Продажи компании снижаются, а ее операционные маржи еще не вернулись к докопандемическим уровням.

Target сильно переоценил потребительский спрос во время пандемии, плохо управлял своей цепочкой поставок и испытывал трудности с адаптацией к сокращению потребительских расходов. Поскольку Target не может конкурировать с Walmart или Costco Wholesale по цене и ценности, она полагается на более дискретный ассортимент товаров и пешеходный трафик.

Когда Target находится в своей лучшей форме, она предлагает относительно доступный и приятный опыт покупок в магазине — например, можно выпить напиток Starbucks в магазине и воспользоваться эксклюзивными партнерствами, которые покупатели не найдут в магазинах с низкими ценами. Но когда бюджет потребителей ограничен, дешевые удовольствия могут потерять свою привлекательность.

Смелые планы Target по возвращению к росту

Перед тем как уйти с поста гендиректора, Брайан Корнелл, возглавлявший компанию более десяти лет, сосредоточился на улучшении магазинов, увеличении пешеходного трафика и возвращении к духу "Tarzhay", который делает покупки увлекательными, а не рутинными.

Новый гендиректор Майкл Фидделке следует по стопам Корнелла, реализуя агрессивную стратегию, чтобы вернуть дух Target, с планами открыть более 30 магазинов в этом финансовом году, завершить более 130 полных реконструкций магазинов и увеличить расходы на капитальные вложения на 25% по сравнению с финансовым 2025 годом.

Хотя магазины Target обеспечили 97,6% выполнения заказов в финансовом 2025 году, продажи, осуществленные в цифровом формате, составили 20,6% от общих продаж. Это больше, чем даже в пандемийные годы финансов 2020 и 2021 годов — показывая, что Target успешна в получении заказов с самовывозом и Drive-Up, особенно через мобильные заказы.

Target инвестирует в брендовое маркетинг, технологии и искусственный интеллект через постоянные инвестиции, а не одноразовые расходы. Target также реализовала экономию в размере 200 миллионов долларов благодаря сокращению численности сотрудников в головном офисе и изменениям в полевых командах. Таким образом, компания явно приоритизирует стремление к эффективности и производительности.

Фидделке также признает важность программы лояльности Target Circle, так как участники Target Circle тратят в три раза больше в среднем, чем неучастники, а участники Target Circle 360, получающие неограниченную доставку в тот же день, тратят в семь раз больше. В дополнение к более высоким расходам, эти преданные клиенты помогают Target определять, какие акции и эксклюзивные партнерства преследовать.

Надежная акция с высокой доходностью

Стратегии Target может потребоваться время, чтобы принести плоды. Компания прогнозирует лишь 2% роста чистых продаж по сравнению с прошлым годом и скорректированную прибыль на акцию в размере от 7,50 до 8,50 долларов по сравнению с 7,57 долларами в финансовом 2025 году, 8,86 долларами в финансовом 2024 году и 8,94 долларами в финансовом 2023 году. Таким образом, хотя финансовый 2025 год может оказаться худшим в многоэтапном восстановлении Target, компании все еще далеко до возвращения к своему докопандемическому темпу роста.

С учетом довольно слабого прогноза и все еще неопровергнутого восстановления, инвесторы могут задаваться вопросом, почему Target так сильно вырос за несколько месяцев. Ответ, вероятно, заключается в ожиданиях.

Рынок ненавидит неопределенность. И с новым генеральным директором и ясным планом по возвращению к росту (хотя и медленно), некоторые инвесторы могут быть готовы заплатить более высокую цену за Target.

Target торгуется по 15,1 раза выше среднего значения ее прогноза на 2026 финансовый год — что примерно соответствует ее медианному P/E за 10 лет, равному 15,3. В то время как до недавнего роста Target была сильно недооценена.

В прошлом июне Target объявила о 54-м подряд ежегодном повышении дивидендов — увеличив квартальный дивиденд до 1,14 доллара на акцию или 4,56 доллара в год. Target является одной из всего 57 компаний, которые увеличивали свои дивиденды в течение как минимум 50 последовательных лет — известной как Dividend Kings. Основываясь на прогнозах прибыли от 7,50 до 8,50 долларов на акцию, Target может легко поддерживать свои дивиденды за счет своей операционной деятельности, а не полагаясь на долг. И с доходностью 3,8% Target имеет значительно более высокую доходность по сравнению с многими другими Dividend Kings.

Target остается разумной покупкой

На подходе к 2026 году Target была так сильно принижена, что посредственные результаты и прогнозы были достаточны, чтобы вызвать рост. Target все еще является неплохой покупкой, но сейчас она более справедливо оценена.

Низкие процентные ставки, как правило, способствуют росту потребительских расходов и экономического роста, но рынок труда показывает признаки слабости. Если добавить инфляционные последствия от повышения цен на нефть, экономическая обстановка не является идеальной для розничной торговли в 2026 году.

Тем не менее, акции могут быть хорошей покупкой для долгосрочных инвесторов, которые верят, что опыт покупок в магазинах Target является значительным отличием по сравнению с другими розничными продавцами.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Target?

Прежде чем покупать акции Target, подумайте об этом:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Target не была среди них. 10 акций, которые вошли в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 522 791 доллар!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 132 678 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составил 952% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 12 марта 2026 года.

Даниэль Фелбер имеет позиции в Starbucks и Target и владеет следующими опционами: короткие коллы на Target с истечением в марте 2026 года по цене 120 долларов. Motley Fool имеет позиции в Costco Wholesale, Starbucks, Target и Walmart и рекомендует эти компании. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод