Выравнивание доли технологических компаний, пострадавшей из-за макроэкономических проблем, снижения ASP
Что касается Align Technology, ALGN, то мы по-прежнему обеспокоены текущей экономической неопределенностью, которая продолжает оказывать негативное влияние на стоматологические процедуры компании. Конкурентная среда также остается сложной. В настоящее время акции компании находятся на четвертом месте по рейтингу Zacks (продажи).
Факторы, которые снижают стоимость акций ALGN
В последнее время компания Align Technology столкнулась со снижением средней отпускной цены Invisalign на комплексные методы лечения. Это привело к снижению доходов компании. В частности, во втором квартале компания столкнулась с последовательным снижением цен на продукты ASP, что в первую очередь было связано с увеличением скидок и переходом на более дешевую продукцию в неблагоприятном ассортименте. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года снижение количества некомплексных скидок на продукты ASP отражало увеличение скидок, изменение ассортимента в пользу продуктов ASP с более низкой ценой и неблагоприятное влияние корректировки цен в Великобритании, которая недавно ввела обязательное применение НДС для выравнивания цен.
В третьем квартале 2024 года показатели Clear Aligner ASP снизились, что отражает влияние неблагоприятных валютных курсов на 1,5%, снижение цен в Соединенном Королевстве на 20% в связи с решением налоговых органов Великобритании от 2024 года в первом квартале 2024 года, смещение ассортимента в сторону более дешевых продуктов, географическое положение комбинируйте и получайте более высокие скидки.
Сохраняющаяся в отрасли тенденция к нехватке персонала и рискам, связанным с цепочкой поставок, негативно сказываются на доходах и рентабельности Align Technology. Ухудшение международной торговли, глобальное инфляционное давление, приводящее к сложной ситуации, связанной со стоимостью сырья и рабочей силы, а также с транспортными расходами, и более высокие процентные ставки поставили стоматологическое лечение (которое является высокодоходным) в затруднительное положение. В третьем квартале выручка Align Technology снизилась отчасти из-за более выраженной сезонности продаж элайнеров Clear, чем ожидалось, а также из-за сохраняющихся слабых настроений потребителей и нестабильной ситуации на стоматологическом рынке, особенно в Соединенных Штатах.
Мы ожидаем, что макроэкономическая неопределенность и потенциальные проблемы с поставками, связанные с войной на Ближнем Востоке, усилятся и в предстоящий период. В результате этого в третьем квартале операционная маржа компании сократилась на 72 базисных пункта по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Align Technology, Inc. Цена
Align Technology, Inc. цена | Align Technology, Inc. Котировка
Между тем, иностранная валюта является основным препятствием для Align Technology из-за того, что значительная часть ее доходов поступает из-за пределов Соединенных Штатов (в 2023 году 44% выручки компании приходилось на зарубежные рынки).
Источник nasdaq.com, автоматический перевод