Вырастет на 288% в 2025 году, стоит ли покупать акции Robinhood перед 2026 годом?

Ключевые моменты

Robinhood недавно заключила партнерство с Kalshi для запуска рынков прогнозов для NFL и университетского футбола.

Акции Robinhood также были добавлены в индекс S&P 500 в сентябре, что вызвало бурный спрос со стороны инвесторов и индексных фондов.

Брокерский бизнес Robinhood показывает признаки слабости, что является плохой новостью, так как акции компании являются самыми дорогими за всю ее историю.

Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) управляет одной из самых популярных инвестиционных платформ для молодежи, позволяя им покупать и продавать акции, опционы, криптовалюты и многое другое. Платформа была убежищем для высокоспекулятивной торговли в разгар пандемии в 2020 и 2021 годах, особенно в акциях-мемах, таких как GameStop, но сама Robinhood стала акцией, подобной мемам, с ошеломляющим ростом на 288% в этом году (по состоянию на 7 октября).

В настоящее время она опережает некоторые из лучших акций в области искусственного интеллекта (AI) в 2025 году, включая Nvidia, которая выросла на 38%, и даже Palantir Technologies, которая подскочила на 143%.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Инвесторы настроены оптимистично по поводу недавнего изменения курса Robinhood на рынках прогнозов NFL и университетского футбола в партнерстве с Kalshi. Акции компании также получили импульс, когда они были добавлены в S&P 500 в сентябре. Однако ее бизнес сталкивается с некоторыми структурными проблемами, которые могут нарушить ее динамику в 2026 году.

Спортивные ставки представляют собой растущую возможность в США.

Платформы, такие как Kalshi, не предлагают спортивные ставки в традиционном смысле. Вместо того чтобы делать ставку на бинарный исход, например, на победителя игры Национальной футбольной лиги, рынки прогнозов позволяют пользователям торговать контрактами (или акциями), которые представляют вероятность определенного события. Котировки постоянно меняются в зависимости от активности на рынке, что отличает их от традиционных платформ для спортивных ставок, где букмекеры могут корректировать котировки, когда им нужно сбалансировать свои книги.

С учетом сказанного, платформы прогнозов, безусловно, пытаются отобрать долю у индустрии спортивных ставок. Согласно Grand View Research, это может быть возможностью на сумму $20 миллиардов в 2025 году, которая вырастет до более чем $33 миллиардов ежегодно к 2030 году. Kalshi управляет одной из крупнейших платформ прогнозов, но недавно компания была оценена всего в $2 миллиарда на основе частного раунда финансирования, что оставляет много места для роста.

Индустрия брокерских услуг финансовых ценных бумаг в США примерно в 10 раз больше, чем индустрия спортивных ставок, поэтому недавнее партнерство Robinhood с Kalshi может не казаться изменяющим правила игры. Тем не менее, компания может захватить значительную долю на развивающемся рынке прогнозов, так как она является ранним участником, в то время как в сфере брокерских услуг она сталкивается с жесткой, укоренившейся конкуренцией.

Основной бизнес Robinhood сталкивается с трудностями

Robinhood завершила 2024 год с рекордными $672 миллионов в доходах от транзакций в четвертом квартале, что составляет деньги, которые компания зарабатывает на обработке сделок с акциями, опционами и криптовалютами для клиентов. Доходы от торговли криптовалютами составили более половины этой суммы, составив $358 миллионов.

К сожалению, доходы от криптовалют упали на 55% во втором квартале 2025 года, до всего лишь $160 миллионов. Резкое падение потянуло за собой снижение общего дохода от транзакций Robinhood на последовательной основе в течение двух последовательных кварталов, хотя другие важные источники дохода, такие как торговля опционами, продолжали расти.

Многие популярные криптовалюты значительно упали от недавних максимумов, что заставляет многих инвесторов оставаться в стороне. Dogecoin упал на 48% от своего 52-недельного максимума, Shiba Inu — на 64%, а даже XRP снизился на 21%. Это не предвещает ничего хорошего для доходов Robinhood от торговли криптовалютами, когда мы приближаемся к новому году.

Долгосрочные инвесторы Robinhood могут сейчас испытывать чувство дежавю. Доходы компании от криптовалют выросли на 4,560% по сравнению с прошлым годом во втором квартале 2021 года и составили половину от общего дохода от транзакций. Но к второму кварталу 2022 года их доходы от криптовалют упали на ошеломляющие 75%.

Крах криптовалют в 2022 году способствовал падению акций Robinhood на более чем 90% от пика до дна, что стоит помнить инвесторам.

Акции Robinhood торгуются по запредельной оценке

Ошеломляющий рост цены акций Robinhood в этом году не совсем соответствует текущему состоянию ее бизнеса, учитывая, что ее доходы сокращаются на последовательной основе. Соотношение цена-выручка (P/S) Robinhood сейчас превышает 37, так что это самые дорогие акции за всю историю с момента их выхода на биржу в 2021 году.

На самом деле, P/S Robinhood сейчас примерно в 3.6 раза выше ее долгосрочного среднего значения 10.3. Акции должны упасть более чем на 70% с текущих уровней, чтобы вернуться к этому среднему значению, если только компания не достигнет значительного роста выручки в ближайшем будущем, что не кажется вероятным, судя по ее результатам за первую половину 2025 года.

Возможно, сделка Robinhood с Kalshi станет важным источником дохода в долгосрочной перспективе, но рынки прогнозов пока не выглядят достаточно крупными, чтобы оказать ощутимое влияние на ее бизнес.

В результате я не считаю, что акции Robinhood являются хорошей покупкой перед 2026 годом. Я на самом деле считаю, что они скорее будут снижаться в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Robinhood Markets прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Robinhood Markets, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Robinhood Markets не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $642,328!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,134,270!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,064% — это значительно превосходит рынок по сравнению с 191% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 7 октября 2025 года

Anthony Di Pizio не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Nvidia, Palantir Technologies и XRP. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод