Выход EMCOR из Великобритании откроет ли более быстрый рост в основном бизнесе в США?

EMCOR Group, Inc. EME объявила о продаже своего подразделения строительных услуг в Великобритании в сентябре 2025 года, которая, как ожидается, будет завершена к концу 2025 года после получения одобрения регуляторов Великобритании. Ожидается, что выручка от этой сделки составит около 255 миллионов долларов.

Этот стратегический шаг смещает фокус на более широкую картину, связанный с высокодоходными рынками США. Уже известно, что рынок общественной инфраструктуры в Соединенных Штатах в настоящее время достигает своего пика, наблюдается многолетняя видимость в таких секторах, как центры обработки данных, здравоохранение, производство и инфраструктура водоснабжения. На фоне благоприятной рыночной ситуации два основных сегмента EME — сегменты электрического и механического строительства и услуги по эксплуатации объектов — продолжают демонстрировать значительную устойчивость, несмотря на рыночные неопределенности.

В течение первых девяти месяцев 2025 года выручка от сегментов электрического строительства в США и механического строительства в США выросла по сравнению с предыдущим годом на 54,1% до 3,71 миллиарда долларов и на 7,6% до 5,11 миллиарда долларов соответственно. Устойчивые тенденции поддерживались увеличением активности в секторе сетей и связи, в основном обусловленной спросом на проекты строительства центров обработки данных, при этом другие сектора, включая здравоохранение, коммерческий сектор, производство и промышленность, а также высокотехнологичное производство, показывали положительные тренды. Примечательно, что на 30 сентября 2025 года оставшиеся обязательства по производительности (RPO) составили 12,61 миллиарда долларов, что указывает на 29% рост по сравнению с предыдущим годом и 25% по сравнению с 31 декабря 2024 года.

Таким образом, направляя средства от продажи в Великобритании на стратегические слияния и приобретения, мощности по производству предварительно изготовленных конструкций и расширение проектов в США, EMCOR укрепляет свои конкурентные преимущества в секторах, предлагающих не только рост, но и долговечность. Продажа не является отступлением, а представляет собой перенастройку, которая позволяет EME расти быстрее, более эффективно использовать капитал и углублять свои позиции на наиболее значимых рынках США.

Сохраняет ли EMCOR конкурентное преимущество на рынке?

EMCOR сталкивается с конкуренцией на рынке общественной инфраструктуры, в том числе со стороны ключевых игроков Quanta Services, Inc. PWR и Tutor Perini Corporation TPC. Тем не менее, EME обладает конкурентным преимуществом благодаря своему диверсифицированному высокомаржинальному профилю и сильной реализации в рынках центров обработки данных, водоснабжения и учреждений.

Quanta глубоко вовлечена в волны перехода к энергетике, включая модернизацию электросетей, передачу и электрификацию, поддерживаемую спросом на центры обработки данных. Хотя ее портфель заказов огромен (электрические и инфраструктурные проекты), риски выполнения Quanta из-за нехватки рабочей силы и давления со стороны цепочек поставок растут.

С другой стороны, Tutor Perini преуспевает в крупных гражданских и общественных проектах — используя высокий портфель заказов для захвата транспортных туннелей, массового транзита и водной инфраструктуры. Однако маржинальность специализированных подрядчиков Tutor Perini более изменчива, и их бизнес, ориентированный на гражданские объекты, сталкивается с более жесткой конкуренцией за государственные расходы.

Динамика цен акций EME и тенденция оценки

Акции этого поставщика инфраструктурных услуг из Коннектикута выросли на 25,5% за последние шесть месяцев, что является более низким показателем по сравнению с отраслью Zacks Building Products - Heavy Construction, но более высоким по сравнению с более широкой строительной отраслью и индексом S&P 500.

Акции EME в настоящее время торгуются с премией по сравнению с отраслевыми аналогами, с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев, равным 21,39, как показано на графике ниже.

Пересмотр прогнозов прибыли EME

Прогнозы прибыли EME на 2025 и 2026 годы за последние 30 дней были пересмотрены вверх до 25,24 и 27,41 долларов за акцию соответственно. Пересмотренные оценочные показатели на 2025 и 2026 годы предполагают рост по сравнению с предыдущим годом на 17,3% и 8,6% соответственно.

Акции EMCOR в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Купить). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные знаки, сигнализирующие о покупке на падении

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовой к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете не попадают в поле зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Quanta Services, Inc. (PWR): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод