Выгодно ли инвестировать в ценные бумаги России? Николай Солабуто Вкладывая деньги в паевые фонды, инвестор фактически вкладывает их в акции российских компаний. Поэтому, прежде чем начать

Выгодно ли инвестировать в ценные бумаги России?

Николай Солабуто

Вкладывая деньги в паевые фонды, инвестор фактически вкладывает их в акции российских компаний. Поэтому, прежде чем начать рассказывать непосредственно о методах инвестирования в паевые фонды, стоит разобраться, а выгодно вообще инвестировать в российские акции. Рынок ценных бумаг во многом является отражением состояния экономики страны, которая в последнее время развивается быстрыми темпами. Ленты экономических новостей несут своим читателям, как правило, положительные новости. Высокие цены на сырье — нефть, газ, металлы — также играют на пользу развитию нашей экономики. Продолжается рост золотовалютных резервов, профицит бюджета достиг троекратного размера. Ведущие мировые рейтинговые агентства, такие как, S&P, Fitch, Moody's, повышают инвестиционные рейтинги России. Это стимулирует рост иностранных инвестиций. Все эти факторы позволят с оптимизмом смотреть в будущее. И потенциальные инвесторы — как частные, так и корпоративные — чувствуют этот оптимизм в самом фондовом рынке. Рынок демонстрирует впечатляющий рост и продолжает расти. Те, кто, несмотря на сомнения, разместил активы на российском фондовом рынке, скорее всего, не прогадали. Основной причиной возрастающего интереса инвесторов к вложениям в акции российских предприятий стало то, что после кризиса 1998 г. экономика России начала восстанавливаться быстрыми темпами. Рост ВВП, промышленного производства, профицита государственного бюджета – все это положительно отражается на рынке ценных бумаг. В мировой классификации рынки делятся на развитые и развивающиеся. К развитым рынкам относятся рынке стран со старой экономикой, такие как рынки западной Европы, Америке, Японии. В этих странах уже давно побороли инфляцию и жесткая конкуренция среди предприятий не позволяет им расти широким фронтом. Напротив, в развивающихся странах остается повышенная инфляция, которая при переоценки основных фондов, закладывается в цену акций. Подавляющее число предприятий работают с прибылью, что обеспечивает рост ВВП. Отсюда и получается, что рынки развивающихся стран растут опережающими темпами.

Рост курса доллара в рублях и рост российского фондового рынка в рублях с 1998 года по 2005 год. Среднегодовая доходность Российского фондового рынка 71,00% в рублях.

Сравнительный анализ доходности Американского фондового рынка и Российского с 1998 года по 2005 год. Среднегодовая доходность Российского фондового рынка 36,21% в долларах.

Сравнительный анализ доходности Европейского фондового рынка и Российского с 1998 года по 2005 год.

Реальный рост российского ВВП сейчас составляет порядка 7%, а инфляция в районе 11%. Если тупо суммировать эти величины, то ежегодный рост российского фондового рынка должен составлять не менее 18%. Но есть еще так называемая «рыночная премия», - это ожидания инвесторов, заложенные в цену акций. Все колебания рынка и происходят за счет этой «рыночной премии». Если инвесторы оптимистично настроены по вопросу будущего нашей экономики, то и рыночная премия может достигать 60% в год. Но если у инвесторов есть страхи, то и рыночная премия может быть отрицательной, как 1998 и 2004 годах. Еще один немаловажный момент, говорящий в пользу инвестиций в акции российских предприятий, это то, что большинство наших компаний еще недооценены по сравнению с их западными аналогами. Сейчас наиболее популярны среди инвестиционных фондов акции крупнейших российских компаний РАО «ЕЭС России», Газпром, ЛУКОИЛ, Сургутнефтегаз, ГМК Норильский никель, Ростелеком, Мосэнерго, Татнефть, Сберегательный банк РФ. Из за своих положительных качеств их еще называют «Голубыми фишками». Это названию уже больше ста лет. Во всем мире самые крупные компании по капитализации называют так. Это название пошло по аналогии при сравнении с самыми крупными фишками в казино. В свое время в казино Монте-Карло самые крупные фишки были голубого цвета. Если сравнить сегодняшние цены на «голубые фишки» с ценами пяти годами раньше, то мы увидим, как цены хорошо подросли. Так РАО «ЕЭС России» пять лет назад стоила два рубля пятьдесят копеек, а сейчас тридцать рублей. Цена на акции Газпрома выросла с четырнадцати рублей до трехсот. А акции Сберегательного банка России выросли с 900 рублей до 90 000. И это еще не предел.