Выберите эти 5 акций по соотношению цены и балансовой стоимости, чтобы получить высокую доходность
При анализе стоимости акций большинство инвесторов используют соотношение цены к прибыли (P/E) для поиска прибыльных акций. Однако существуют и другие коэффициенты, которые инвестор может учитывать, например, соотношение цены к объему продаж (P/S) и соотношение цены к балансовой стоимости (P/B). Соотношение P/S - это просто цена, деленная на объем продаж. Одна из причин, по которой коэффициент P/S является лучшим выбором, заключается в том, что он учитывает продажи, а не прибыль. Однако коэффициент P/B, хотя и используется реже, также является простым в использовании инструментом оценки для выявления недорогих акций с высокой доходностью.
Соотношение P/B рассчитывается следующим образом:
Соотношение P/B = рыночная капитализация/балансовая стоимость собственного капитала
Соотношение P/B помогает выявить акции с низкой ценой и высокими перспективами роста. Ford Motor Company F, Paysafe Limited PSFE, ODP Corporation ODP, Tri Pointe Homes TPH и KB Home KBH - вот некоторые из таких акций.
Теперь давайте разберемся с понятием балансовой стоимости.
Что такое балансовая стоимость?
Существует несколько способов определения балансовой стоимости. Балансовая стоимость - это общая стоимость, которая, согласно балансовому отчету компании, останется у нее в случае немедленного банкротства. Другими словами, это то, что теоретически получили бы акционеры, если бы компания ликвидировала все свои активы после погашения всех своих обязательств.
Сумма рассчитывается путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов компании. В большинстве случаев это соответствует размеру собственного капитала обыкновенных акционеров в бухгалтерском балансе. Однако, в зависимости от бухгалтерского баланса компании, нематериальные активы также следует вычитать из общей суммы активов для определения балансовой стоимости.
Понимание соотношения прибыли и убытка
Сравнивая балансовую стоимость собственного капитала с его рыночной ценой, мы получаем представление о том, занижена или завышена цена компании. Однако, как и соотношение P/E или P/S, всегда лучше сравнивать соотношение P/B внутри отраслей.
Коэффициент рентабельности менее единицы означает, что акции торгуются по цене ниже их балансовой стоимости или что они недооценены и, следовательно, являются выгодной покупкой. И наоборот, акции с коэффициентом, превышающим единицу, могут быть оценены как переоцененные или относительно дорогие.
Например, акции с соотношением P/B, равным 2, означают, что мы платим 2 доллара за каждый 1 доллар балансовой стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акции.
Но есть предупреждение. Коэффициент рентабельности менее единицы также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную доходность от своих активов или что активы завышены, и в этом случае от акций следует отказаться, поскольку это может снизить акционерную стоимость. И наоборот, цена акций может быть значительно занижена.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод