Вторая по майнингу. Что делает Россию привлекательной?

Россия стала второй в мире по майнинговым мощностям, а прибыль майнеров страны, по подсчетам Минфина, составляет порядка 100 млрд рублей в год. Тема активно обсуждалась на прошедшем недавно Петербургском экономическом форуме: в Госдуме сейчас рассматривается законодательное регулирование отрасли, которое, как ожидается, заработает с 2024 года, и чиновники надеются после этого на кратное увеличение отрасли. Что делает майнинг в России привлекательным и выводит ее на верхние строчки мирового рейтинга? Finam.ru собрал мнения экспертов.

Ключевое преимущество России – дешевая электроэнергия

Россия впервые вышла на второе место по объемам майнинговых мощностей по итогам 1 квартала, сообщил «Коммерсант» со ссылкой на данные BitRiver. Показатель составил 1 ГВт, лидером остаются США с 3-4 ГВт. Далее идут страны Персидского залива (700 МВт), Канада (400 МВт), Малайзия (300 МВт). Ранее Россия была по этому показателю на третьем месте, опережал ее Казахстан. Выйти вперед в рейтинге России помогло ограничение в прошлом году майнинговой деятельности в Казахстане, а ранее в Китае из-за дефицита электроэнергии.

Несмотря на ряд законодательных неопределенностей, которые только планируется исправлять, Россия остается довольно перспективным регионом для майнеров, прокомментировал Finam.ru старший аналитик BestChange.ru Никита Зуборев.

«Из плюсов стоит отметить относительно низкие тарифы на электроэнергию, даже в Центральной России уровень цен конкурентный относительно всего мира, но если говорить про регионы с низкими тарифами – Иркутская и Красноярская области, Хакасия и Дагестан, - то выгода заметно выше. Во многих других областях также есть свободные мощности, которые можно использовать для майнинга на выгодных условиях», - объяснил эксперт.

Другим плюсом, по его словам, являются относительно лояльные налоги на прибыль компаний. «При условии, что майнеры продолжат платить стандартные налоги по принципу дата-центров, и не реализуется инициатива Минэнерго, которое пытается встроить аналог акциза напрямую в повышенные тарифы на электроэнергию для майнеров», - предупредил эксперт.

Еще один незначительный, но все же заметный плюс России - это удобство логистики: Китай - абсолютный лидер по производству профессионального оборудования для майнинга, а прямое железнодорожное сообщение с Россией является преимуществом при доставке, подчеркнул Зуборев.

Россия является одной из наиболее привлекательных локаций для майнеров в связи с несколькими преимуществами, согласна операционный директор Green Crypto Processing Ивона Гутович, также выделяя низкие цены на электричество.

«Россия является одним из крупнейших производителей электроэнергии в мире, и цена на электроэнергию в России является одной из самых низких. Это означает, что майнеры могут получить доступ к дешевой электроэнергии, что является важным фактором при решении, где размещать свои майнинговые фермы. Холодный климат позволяет майнерам экономить на затратах на охлаждение своих майнинговых ферм. Это может быть особенно важно в течение летних месяцев, когда температуры могут достигать высоких значений», - подчеркнула она в комментарии Finam.ru.

По ее словам, отрасль майнинга криптовалют в России только начинает свой путь, и у нее есть большой потенциал для развития. «В целом, Россия имеет все необходимые условия для того, чтобы стать привлекательной локацией для майнеров криптовалют. Вышеперечисленные факторы могут помочь России стать одним из лидеров в отрасли майнинга криптовалют в будущем», - оптимистична Гутович.

В сфере регулирования сохраняется неопределенность

Из рисков можно выделить сохраняющуюся неясность в сфере регулирования. Законопроект о майнинге был внесен в Госдуму осенью прошлого года, и пока не прошел даже первого чтения – его рассмотрение несколько раз откладывалось из-за межведомственных обсуждений. В декабре глава комитета Думы по финрынку Анатолий Аксаков, который периодически комментирует положение дел с этим проектом, объяснял, что документ не удалось принять в 2022 году из-за опасений одного из участников обсуждения, касающихся использования криптовалют для незаконного вывода денег из России.

На недавно прошедшем ПМЭФ Аксаков выразил надежду, что проект будет готов к первому чтению в течение полутора месяцев. «Потом пойдет все быстрее, вполне возможно, что в октябре второе и третье чтение. Соответственно, следующий год уже криптомайнеры и криптовалютчики смогут работать в правовом пространстве и платить налоги, приносить пользу нашей экономике», - подчеркнул он.

Минфин, между тем, имеет на отрасль «налоговые виды». «По нашим расчетам, добывается криптовалюты примерно на 4 млрд долларов, а прибыль майнеров примерно составляет 100 млрд рублей. Исходя из этого можно сделать расчет, применив ставку 20%, что при текущих условиях это могло бы быть порядка 20 миллиардов рублей», - обрисовал перспективы на ПМЭФ глава департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков. При этом, по его словам, вероятно кратное увеличение отрасли и, соответственно, налогов, если будут созданы «правильные предпосылки».

О перспективах регулирования высказывался также в комментарии ТАСС замглавы Минэнерго Павел Сниккарс. «Мы хотим, чтобы майнеры как категория потребителей были определены. Надеемся, что появится и налогообложение у данной категории потребителей. Нам важно, чтобы мы смогли их идентифицировать, и мы понимаем, что для них придется вводить определенные особенности регулирования», - сказал он. Сниккарс добавил, что Минэнерго предусмотрит определенные ограничения, чтобы не строить под нужды майнеров большое количество генерирующих мощностей, «за которые заплатит вся страна».

Помимо регуляторных, эксперты выделяли санкционные риски – в случае, если вторичные санкции коснутся зарубежных банков и бирж, работающих с российскими майнерами.

Чиновники и эксперты, впрочем, сходятся в том, что принятие законопроекта о майнинге может дать мощный импульс развитию отрасли в России, если получится создать для этого правильные условия. Как отметил в ходе «Финам митапа», прошедшего в понедельник, партнер фонда «Финам — Цифровые активы» Дмитрий Симоненко, в РФ сейчас отсутствуют какие-либо законы, запрещающие майнинг.

«Биткоин у нас не запрещен и является инвестиционным инструментом, завозить машины-майнеры можно. Все оборудование проходит через таможню, через ФСБ, оно полностью получает белые, легальные разрешения на ввоз и использование. Нет запретительной базы, которая мешает нам включать машины и работать. Биткоины мы не можем обменивать внутри России, но можем продать на международных биржах. Нет запрета, и я надеюсь, что будет внятный закон, который четко объяснит, как это можно делать, и в этот момент будет колоссальный приток денег», - ожидает Симоненко.

Как заработать на майнинге?

В ходе «Финам митапа» Евгений Май, основатель проекта cryptonomos.pro, привел данные Glassnode, согласно которым за все время работы майнеры заработали 51,5 млрд долларов, а себестоимость добычи монет составила 37,6 млрд долларов. «То есть это предполагаемая чистая прибыль примерно 13,9 млрд долларов и рентабельность 37%. Я считаю, что любой бизнес с 37% рентабельности – это достаточно интересная тема даже для крупных инвесторов. Я думаю, что в России достаточно найдется людей, которые продолжат вкладывать, особенно когда будет регуляторная прозрачность и понимание», - подчеркнул Май.

Вместе с тем, по его словам, «когда человек входит в майнинг, он должен обладать хотя бы какими-то первоначальными инженерными данными, либо привлекать людей, которые могут все это построить, чтобы это продолжало быть рентабельным».

Между тем, есть и более простой и понятный способ инвестировать в майнинг: стать пайщиком ЗПИФ «Финам — Цифровые активы». Данный продукт дает возможность легально заработать в российской юрисдикции на инвестициях в криптоотрасль. ЗПИФ инвестирует в майнинговое оборудование и получает доход от его сдачи в аренду, тем самым увеличивая стоимость чистых активов (СЧА) фонда и его паев. Их оценка будет производиться дважды в год. Расчетная потенциальная доходность инвестиций в ЗПИФ достигает 60% в валюте, при этом минимальная сумма инвестирования в паи Фонда на майнинг от «Финама» составляет 150 000 рублей.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги или активы. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.