ВТБ уверенно идет к годовой цели по прибыли более 400 млрд рублей
Группа ВТБ опубликовала сокращенную отчетность по МСФО за август и 8М23. Прибыль за месяц составила 25,9 млрд руб., что соответствует ROE в 14,5%. Накопленным с начала года итогом чистая прибыль — 351,2 млрд руб., ROE — 28,4%.
Результаты августа продемонстрировали, что комиссионные и процентные доходы в момент резкого повышения ставки не снизились. ЧПМ (3,1%), несколько уменьшившись по сравнению с июнем и июлем, накопленным итогом равна 3,2%. Однако обращает на себя внимание тот факт, что давление на маржу материализуется, несмотря на существенный рост кредитного портфеля в рознице (+3,4% м/м), где маржа больше. Комиссионные доходы увеличились на 17% м/м.
Основной причиной снижения прибыли в месячном сопоставлении стал рост отчислений в резервы в 2,4 раза. При этом из 32 млрд руб. созданных в августе резервов ~12 млрд руб. приходится на досоздание резервов по одному заемщику в рамках урегулирования его задолженности. Доля неработающих кредитов в портфеле снизилась за месяц с 4,4% до 4,1%, а их покрытие резервами достигло 152,5% (+10 п. п).
С учетом результата августа ВТБ уверенно, как видится, идет к годовой цели по прибыли — более 400 млрд руб. Вместе с тем отчетность за 2022 г. показала очень высокую чувствительность финансовых результатов к динамике процентных ставок, а ключевая ставка с конца июля выросла на 550 б. п., из-за чего давление на базовые доходы ВТБ в ближайшие месяцы может усилиться на фоне удорожания фондирования и замедления роста кредитования.