ВТБ - новые таргеты по чистой прибыли и дивидендам
ВТБ пока воздерживается от прогнозов перехода к 50% дивидендам. Видимо останутся на 25% как платили за 2024 и 2025 года.
Таргет по чистой прибыли уточнили с коридора 600-650 млрд рублей до 600 млрд.
Тут уже можно было бы и дивидендную доходность посчитать:
- 600*25%=150
- капитализация 744 млрд
- 150/7.44=20% див доходность
Однако впереди допка в капитал на 548 млрд. Деньги в капитал по оценке выше биржевой, т.е. по 85 рублей за акцию против 58.6 рублей как сейчас торгуется ВТБ - это хорошо. Итоговая капитализация тогда будет:
- 744+548=1 292
- 150/12.92=11,61% див доходность
Прямо скажем, не поражает воображения. Тогда зачем покупателю допка по 85 рублей? Если ВТБ будет распределять не 25% от ЧП, а 35% от ЧП за 2026-й год, мы получим:
- 600*35%=210
- 210/12.92=16,25%
Вот неплохой результат. Ну а если допки не будет, нас ждет 20% див.доходность.
В общем, не плохо. Но и не вау. В “ДОМ.РФ” спокойнее. В “Совкомбанке” – доходнее.
Комментарии