Все указывает на явный процесс замещения в РФ долларов и евро китайскими юанями
Внимание валютных трейдеров в преддверии главного события для финансовых рынков текущей недели - опубликования результатов заседания ФРС по ставке, постоянно переключается с инфляции на возможную рецессию. В данных условиях, после непродолжительного бокового тренда со сравнительно невысокой волатильностью прошлой недели, на текущей неделе индекс доллара DXY показывает восходящую динамику и имеет достаточно высокие шансы повторно протестировать максимумы позапрошлой недели, которые также являются максимумами последних 20 лет.
Фьючерсные контракты на ставку ФРС показывают ожидания участников рынка о достижении пика уровня ставок в январе 2023 года. Кстати, месяцем ранее ожидание по пику ставок было на февраль 2023 года, что, по нашему мнению, является хорошим триггером для фондового рынка.
Но в текущих условиях, в среднесрочном инвестиционном горизонте, в соответствии с динамикой изменения ставки ФРС индекс доллара, вероятнее всего, продолжит расти и может обновить новые максимумы.
В валютной паре "евро - доллар" закончился технический отскок от паритета, и, на наш взгляд, котировки вновь приблизятся к паритету, а впоследствии могут пробить этот значимый уровень поддержки и закрепиться ниже.
В пользу такого сценария развития событий неопределенность энергетической безопасности Европы, в том числе связанная с заявлениями "Газпрома" относительно сокращения поставок газа по "Северному потоку - 1", который уже составляет 40% от мощности.
Темпы ужесточения ДКП европейским регулятором крайне низкие, по сравнению с ФРС США. Маловероятно, что действия ЕЦБ каким-то образом будут способствовать укреплению евро.
В России третья декада месяца - традиционно налоговый период. Обычно в такой период усиливается предложение валюты - и рубль укрепляется, но в этот раз ничего подобного не происходит. Вероятно, регулятор нашел способ управлять курсом рубля.
По окончании налогового периода избыток предложения валюты уйдет с рынка, и, скорее всего, в паре "доллар - рубль" пойдет укрепление доллара, на что ориентируют чиновники высокого ранга.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Наблюдается уверенное движение вверх, ближайший уровень сопротивления - 61,25, в случае его пробития вероятно продолжение растущего движения вплоть до 64–65 руб.
В июле 2022 года объем торгов по китайскому юаню на Мосбирже побил исторические рекорды. 25 июля торговый оборот в паре "юань - рубль" превысил 67 млрд руб. Данная тенденция указывает на явный процесс замещения в РФ долларов и евро китайскими юанями.
На международном валютном рынке котировки валютной пары "доллар - юань" на протяжении уже более двух месяцев достаточно стабильны и находятся в ценовом коридоре 6,70–6,77, вследствие чего ситуация в валютной паре "доллар - рубль" полностью идентична ситуации в паре "юань - рубль".
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Тренд растущий, ближайшая цель - 9,25, в случае преодоления данного уровня сопротивления возможно продолжение растущего движения, вплоть до 10 руб.